La liquidità è così importante nelle commodities

L'acquisto o la vendita di un'attività facilmente senza compromettere il prezzo in un mercato crea le condizioni necessarie per un'attività liquida. La liquidità si verifica generalmente quando un'attività ha un elevato livello di attività commerciale. L'investimento in attività liquide è generalmente più sicuro di investire in illiquidi a causa della facilità di entrare e uscire da posizioni. Quando si tratta di materie prime, che tendono ad essere più volatili di altre classi di attività, la liquidità è una preoccupazione fondamentale per molti investitori e commercianti.

Nel mondo delle materie prime, queste materie prime commerciavano in varie mode. Tutto inizia con i mercati fisici delle materie prime. Un barile di olio, un bar d'oro, un camion carico di mais o soia, un sacco di caffè o addirittura una testa di bestiame sono esempi dei punti fisici che sono al centro dei mercati delle materie prime. Oltre a queste attività fisiche, tutto ciò che tradisce è un derivato: uno strumento con un prezzo che riflette il valore dell'attivo duro sottostante, la merce. Il commercio di materie prime di merci si verifica generalmente tra produttori, commercianti e consumatori ultima nella maggior parte dei mercati delle materie prime. Tuttavia, è nei mercati derivati ​​dove gli speculatori, gli investitori, gli arbitraggi e le altre parti interessate portano liquidità a questi beni. Pensate ai mercati delle materie prime come piramide. In cima sono i beni stessi - sotto ci sono derivati. Il livello successivo di questa piramide di liquidità è il mercato over-the-counter (OTC).

I forward e gli swap sono strumenti da principio a principio, spesso regolarmente finanziati; possono e spesso consentono la consegna fisica del bene della merce. Il passo successivo della piramide è il contratto futures e opzioni che commercia sugli scambi. Questi contratti consentono ad un ampio e diversificato gruppo di partecipanti al mercato di avere un interesse o una posizione nei movimenti dei prezzi delle materie prime.

Il livello successivo della piramide è costituito da prodotti ETF e ETN destinati a simulare le variazioni dei prezzi delle attività che intendono rappresentare.

Quando si tratta di materie prime, diverse materie prime offrono diversi gradi di liquidità ai partecipanti al mercato. L'esame di alcuni dei settori merceologici più liquidi e meno liquidi e mercati specifici ci aiuterà a comprendere il concetto di liquidità.

Metalli preziosi: il metallo prezioso più liquido è oro. Questo perché l'oro è il metallo prezioso con il massimo grado di attività commerciale. Il commercio d'oro nel mercato fisico e commercia nei mercati OTC in avanti e in swap. Ci sono contratti liquidi e contratti di opzioni sugli scambi, nonché ETF e ETN sul metallo. Altri metalli preziosi hanno quantità diverse di liquidità. Prendi in considerazione un altro metallo prezioso, rodio.Il rodio commercia solo nel mercato fisico; quindi, l'oro è molto più liquido del rodiato perché non esistono futuri rodiati.

Energia: forse il mercato più liquidato e onnipresente nel mondo è l'olio grezzo. Tuttavia, un altro prodotto energetico, il carbone non commercia nella misura o con il numero di derivati ​​del petrolio greggio. Pertanto, il petrolio greggio è più liquido del carbone.

Questi sono solo due esempi di materie prime all'interno dello stesso settore che hanno diversi gradi di liquidità. Ci sono esempi in tutti i principali settori, inclusi altri metalli, energie, grani, materie prime morbide e proteine ​​animali o carni. Per distinguere tra i mercati delle materie prime liquidi e quelli che non lo sono, sono necessari alcuni requisiti per definire un mercato liquido. Questi requisiti comprendono generalmente le seguenti caratteristiche:

• Deve essere presente un spot attivo o un mercato sottostante in denaro nella merce fisica
• Dovranno essere numerosi acquirenti e venditori - hedgers, speculatori, investitori e altri

< Dovrebbe essere un meccanismo di consegna aperto, trasparente e non discriminatorio

Dovrebbe essere una relazione ben definita tra la derivata e la merce fisica

Dovrebbe esserci un meccanismo per scambiare la commodity in contanti e il derivato

Devono essere convergenti il ​​prezzo e i prezzi di cassa che riflettono la consegna futura nel tempo

I mercati dei futures hanno avuto successo nell'attrarre liquidità perché soddisfano tutte queste caratteristiche. Quando si tratta di materie prime, si può misurare la liquidità di prodotti futuri specifici esaminando i volumi quotidiani di trading e l'interesse aperto, il numero di posizioni lunghe e corte aperte ma non chiuse. Il volume più elevato e l'interesse aperto, più liquido è un mercato.

La liquidità è importante per tutte le attività, in particolare le materie prime. La liquidità garantisce agli operatori di mercato la possibilità di acquistare e vendere facilmente. Questo attrae gli speculatori e gli investitori in un mercato. Un mercato illiquido tende ad essere molto più volatile di quello liquido. Forse l'attributo più importante della liquidità è che abbassa il costo del trading o dell'investimento. Quando si considera un investimento in materie prime o qualunque classe di attività in materia, assicurarsi di aver scelto strumenti liquidi in modo da poter acquistare e vendere senza problemi e con il costo più economico in termini di esecuzione. L'offerta / offerta diffusa su qualsiasi attività rappresenta il costo dell'acquisto e della vendita delle attività più liquide che hanno la più ampia offerta / offerta diffusa mentre nei mercati meno liquidi la differenza tra i prezzi di acquisto e di vendita tendono ad essere molto più ampiamente aumentando i costi di esecuzione.