Evidenza di un nuovo mercato delle materie prime di merci

I prezzi delle materie prime nei primi undici a dodici anni del nuovo millennio hanno subito un mercato massiccio di tori. I prezzi di molte materie prime sono esplose di più di un decennio, spostando il settore delle materie prime da una classe di attività alternativa alla rete principale per investitori e commercianti in tutto il mondo. L'introduzione di nuovi veicoli d'investimento, prodotti ETF e ETN, ha aumentato il mercato indirizzabile per le merci.

Prima dell'introduzione nel 2004 con l'oro ETF (Symbol GLD), gli investimenti in materie prime e la partecipazione ai mercati sono stati disponibili solo ai partecipanti al mercato attraverso i mercati delle quotazioni fisiche e futures per opzioni future. ETF e ETN hanno fatto investimenti in materie prime e negoziazione tramite tradizionali conti di intermediazione azionaria.

Un look-back

Uno sguardo ai prezzi di molte delle principali materie prime alla fine del 1999 illustra l'enorme apprezzamento dei prezzi che si è verificato in questo settore. Il prezzo dell'oro era di $ 283 per oncia il primo giorno di scambio nel 2000; è salito alle altezze di $ 1920. 70 nel 2011. Il prezzo dell'argento era di $ 5. 355 ed è salito a quasi $ 50 per oncia nel 2011. Il rame ha aperto il nuovo millennio a 85. 45 centesimi per libbra e scambiato a oltre $ 4. 60 nel 2011. L'olio greggio ha spostato da $ 25. 20 a oltre 147 dollari al barile nel 2008. Mais esplose da $ 2. 045 a quasi $ 8. 50 per bushel nel 2012 e ci sono tanti altri esempi per l'apprezzamento dei prezzi nei mercati delle materie prime che si è verificato dal 2000.

La Cina e il dollaro terminano il toro

Nel 2011 e nel 2012, la maggior parte dei prezzi delle materie prime ha raggiunto i livelli elevati e negli anni successivi hanno corretto meno. Pochi prezzi delle materie prime si sono ridotti ai livelli di apertura del 2000. Alcuni fattori importanti hanno chiuso il mercato dei tori nei mercati delle materie prime. Forse il motivo più importante è stato il rallentamento economico in Cina.

La Cina, una nazione con più di 1,3 miliardi di persone, rappresenta più del 17,5% della popolazione mondiale. Il tasso di crescita a due cifre della Cina è diventato difficile da sostenere in quanto la dimensione del suo PNL è cresciuta alla seconda economia più grande del mondo. Mentre la Cina è cresciuta, la domanda di materie prime è aumentata. La nazione ha passato anni a costruire infrastrutture, rendendo necessaria l'acquisto e la raccolta di molte merci. La Cina è diventata il lato della domanda dell'equazione fondamentale nel mondo delle materie prime negli ultimi decenni. Le nazioni che si affidano alla produzione di materie prime per i ricavi come l'Australia, il Canada, il Brasile, la Russia e altri hanno visto crescere i ricavi e le loro valute apprezzano come risultato del mercato dei tori nei prezzi delle materie prime. Il rallentamento economico in Cina ha causato la diminuzione della domanda di materie prime. Le valute delle nazioni produttrici di materie prime si sono spinte al fianco dei prezzi delle materie prime durante il periodo del mercato degli orsi.

Allo stesso tempo, le commodities hanno sperimentato una tempesta bearish. Il dollaro U., la valuta di riserva mondiale, è il meccanismo dei prezzi dei mercati delle materie prime. C'è una relazione inversa storica tra il dollaro ei prezzi delle materie prime. Un forte rally del dollaro iniziato nel maggio 2014 ha causato il dollaro americano ad apprezzare oltre il 27% entro marzo 2015. Il dollaro forte ha causato un calo dei prezzi delle materie prime ulteriormente, aumentando la pressione sui prezzi, ma non necessariamente in altri termini di valuta in tutto il mondo. Nel frattempo, la debolezza economica non era limitata alla Cina. Molte nazioni asiatiche hanno subito un contagione economico dalla più grande economia dell'Asia. Mentre la Cina ha catturato un freddo economico; il resto dell'Asia ha avuto l'influenza. Anche l'economia europea ha subito il peso della crescente disoccupazione e delle condizioni economiche deboli nelle nazioni dell'Europa meridionale che hanno richiesto un salvataggio che ha diluito il resto dell'economia europea. Un altro colpo all'economia europea è stata una crisi dei rifugiati provenienti dal Medio Oriente e dall'Africa settentrionale che ha portato ad un enorme afflusso di persone che si sono diffuse in tutto il continente. La crisi umanitaria ha causato un'ulteriore diluizione e una pressione economica sull'Europa.

Nel 2015 e nel 2016 un aumento degli eventi terroristici in Europa ha anche aggiunto alla debolezza economica.

Livelli pluriennali

Tra il 2011 e l'inizio del 2016, molti prezzi delle materie prime sono scesi a livelli non visibili negli anni. L'oro è sceso da oltre 1900 dollari a poco più di 1050 dollari per oncia alla fine del 2015. Il petrolio greggio, che ancora stava scambiando oltre 100 dollari al barile nel giugno 2014, è sceso a un livello inferiore di 26 dollari. 05 a metà febbraio 2016. Il rame è sceso a meno di $ 1. 95 per libbra nel gennaio del 2016, meno della metà del prezzo che ha scambiato nel 2011. I prezzi delle materie prime agricole sono diminuiti come pietre a causa dei forti dollari e dei coltivatori in tutto il mondo negli anni tra il 2012 e il 2015 come condizioni perfette di crescita aggravate il mercato degli orsi nei prezzi delle materie prime.

Le condizioni economiche deboli in tutto il mondo erano una causa importante per la discesa dei prezzi delle materie prime. Le banche centrali, dopo la crisi finanziaria mondiale nel 2008, hanno ridotto i tassi di interesse e hanno introdotto politiche per stimolare la spesa e il mutuatario e inibire i risparmi. Questo "stimolo" ha causato la fase finale dei prezzi delle materie prime nel corso del 2008 e del 2011, poiché i tassi di interesse a basso tasso sono intrinsecamente alti per i valori delle materie prime. Il tasso di interesse più basso in tutto il mondo significa che costa meno per finanziare o portare inventari di materie prime. I bassi tassi di interesse hanno reso più conveniente il trasporto di titoli di merci e quindi il sostegno al settore. Tuttavia, la forza del dollaro e la prosecuzione delle condizioni economiche letargiche hanno contrastato i tassi di interesse a basso tasso dal 2013 all'inizio del 2016.

Capodanno - Mercati diversi di merci

Alla fine del 2015 e all'inizio del 2016, luogo in tutto il mondo. In Europa e Giappone, i tassi di interesse si sono spostati in territorio negativo: costa il denaro per memorizzare denaro in una banca. Allo stesso tempo, il raduno nell'U.Il dollaro S. ha cominciato a falsificare nei primi mesi del 2016. Quando il dollaro si è spostato più in basso, si è verificato un rimbalzo in molti prezzi delle materie prime. Il prezzo dell'oro si spostava più in alto dal cancello nel 2016; nel primo trimestre dell'anno, ha apprezzato più del 16%, e ha aggiunto a questi guadagni in aprile e maggio. Il petrolio greggio ha raggiunto i livelli del 11 febbraio a quasi 47 dollari al barile a partire dalla fine di aprile 2016 - un aumento di quasi l'80% in dieci settimane. I prezzi del rame e altri metalli di base si sono spostati più in alto. A fine aprile, anche i prezzi del grano hanno cominciato a muoversi più in alto su una combinazione di incertezza circa il tempo per la nuova campagna e una valuta più debole U. S. In un altro segno di crescente interesse e azione nei mercati delle materie prime, l'indice Baltic Dry ha apprezzato dai limiti di tutti i tempi del 290 l'11 febbraio 2016 a oltre 700 ed è stato a 631 a partire dal 6 maggio 2016 - un aumento di oltre il 117% . Le spedizioni di merci sfuse a secco in tutto il mondo sono aumentate in quanto la domanda e le tariffe per le navi che trasportano materie prime sono passate significativamente più in alto nel corso di un periodo di due mesi.

Le materie prime sono attività fortemente volatili e ciclici. Ogni merce ha fondamentali specifiche di offerta e domanda. I prodotti agricoli sono fortemente dipendenti dalle condizioni meteorologiche. La crescita economica in tutto il mondo influenza i prezzi dei metalli. I metalli preziosi sono barometri di paura e incertezza nei mercati. La crescita e la dinamica geopolitica influenzano i prezzi dell'energia. Tuttavia, tutti hanno una cosa in comune. Durante i mercati del toro, le materie prime tendono a rincorrere i prezzi in cui i produttori aumentano l'output, le scorte aumentano e la domanda scende. Al contrario, durante i mercati di orso tendono a scendere a prezzi in cui la produzione si rallenta, le scorte si riducono e la domanda aumenta. Queste regole sono una semplificazione del grande ciclo di economia delle materie prime. Nella prima metà del 2016, vediamo segnali di una svolta sui mercati delle materie prime dopo quasi cinque anni di condizioni di mercato dell'orso.

La cosa da ricordare delle materie prime è che la domanda di materie prime sempre cresce. Questo è perché la domanda è in ultima analisi una funzione del numero di persone sul pianeta terra. Nel 1959 c'erano meno di 3 miliardi di persone nel mondo. Nel 2016, quel numero era di oltre 7,3 miliardi. Le materie prime sono risorse finite; la produzione può espandersi solo a prezzi più alti. Questo perché la capacità di estrarre materie prime dalla crosta della terra o di coltivarle in terreno fertile dipende dal prezzo. A prezzi più elevati, la produzione di costi più elevati è fattibile ma a prezzi più bassi questa produzione diventa inefficiente. È ciò che ha causato il calo del prezzo del petrolio grezzo da oltre 100 dollari al barile a meno di 30 dollari - il mondo è diventato inondato nelle forniture di petrolio e la domanda non ha convalidato il prezzo.

I prezzi delle materie prime si sono ritirati dopo gli alti nel 2011-2012. Nel 2016, ci sono segni che il ritiro potrebbe finire come demografico, il tempo, la valuta e altre pressioni economiche stanno raccogliendo per stabilizzare i prezzi. Mentre i prezzi potrebbero rimanere a livelli bassi per mesi o addirittura anni, se gli inventari iniziano a diminuire, possiamo essere sul punto di un nuovo mercato dei tori nei mercati delle materie prime.

Nuova volatilità dei prezzi del biglietto avanti

I tassi di interesse rimangono bassi o negativi in ​​tutto il mondo che è positivo per il settore delle materie prime. Nell'interesse di stimolare le economie di tutto il mondo, le banche centrali hanno spinto i tassi di interesse a livelli artificialmente bassi. Il rischio di bassi tassi è un gioco d'azione inflazionistico. I bassi tassi di interesse sono l'equivalente della valuta di stampa. Quando la valuta diventa economica, in un ambiente a basso tasso di interesse, spesso richiede più valuta per acquistare beni o beni di meno duro.

La volatilità, o la varianza dei prezzi, nei beni di consumo, tende ad essere molto più elevata che in altri mercati dei beni. Pertanto, un aumento dell'attività nel settore delle materie prime è un segno che la crescita economica potrebbe aumentare e se le merci cominciano a riflettere l'ambiente dei tassi d'interesse, l'inflazione potrebbe risultare rapidamente. Le banche centrali e le autorità monetarie possono trovarsi in una posizione in cui devono aumentare i tassi di interesse per combattere le pressioni inflazionistiche, che potrebbero influire negativamente sui prezzi delle materie prime. I potenziali contribuiscono ad una maggiore volatilità dei prezzi per il futuro.

All'inizio di maggio del 2016, stiamo vedendo alcuni segni che le merci stanno facendo un ritorno dopo un lungo periodo di azione di prezzo del mercato orso. Potrebbe essere un inizio falso, ma data la volatilità di questi mercati; ci sarà probabilmente un sacco di azione avanti nel mondo delle materie prime. Tenere le cinture di sicurezza fissate; i mercati delle materie prime sono sempre un giro selvaggio.