Capire e gestire il rischio politico

L'investimento internazionale è un modo potente per diversificare e crescere un portafoglio, ma spesso tempi, c'è un livello più elevato di rischio rispetto agli investimenti nazionali. Molti di questi rischi sono unici per gli investimenti internazionali e si occupano di cose, come valute o conflitti, che sono specifiche di un paese particolare.

Il rischio politico è uno dei fattori di rischio più importanti che si trovano ad affrontare gli investitori internazionali. In molti mercati emergenti e frontiere, la situazione politica è notevolmente meno stabile degli Stati Uniti con il potenziale di frode e corruzione diffusa.

In questo articolo, prendiamo un'occhiata più da vicino ai rischi politici e agli investitori che possono gestirli all'interno dei loro portafogli diversificati a livello internazionale.

Che cos'è il rischio politico?

I rischi politici sono quelli associati a cambiamenti che si verificano alle politiche del paese che governano le imprese, nonché fattori esterni che potrebbero influenzare le imprese. Un esempio comune di rischio politico potrebbe essere un paese che inaspettatamente aumenta le imposte sulle società per un settore specifico. Un esempio più estremo può essere un atto di guerra o di un colpo di stato militare che mette molte aziende fuori dal commercio.

Esistono molti esempi di rischi politici che si verificano nei mercati emergenti e nelle frontiere. All'inizio del 2007, l'ex presidente venezuelano Hugo Chavez ha bruscamente annunciato i piani per nazionalizzare CANTV - la compagnia telefonica locale. Le azioni di CANTV sono scese quasi del 50% prima che i dettagli dei piani di Chavez venissero in mezzo a voci di nazionalizzazione. Gli investitori hanno risposto vendendo le domande prime e chiesto più tardi.

Un altro grande esempio di rischio politico è stato lo scandalo che circonda la società petrolifera brasiliana Petrobras nel 2015 e nel 2016. Le azioni della compagnia petrolifera gigante immersero all'inizio del 2015 dopo che il dirigente bancario Aldemir Bendine è stato nominato nuovo amministratore delegato a seguito dello scandalo. Molti investitori pensavano che il signor Bendine fosse stato incaricato del partito politico del presidente Dilma Rousseff.

È importante notare che i rischi politici non sono sempre rischi ben definiti - in molti casi possono essere solo voci con qualche sostanza dietro di loro. Gli investitori internazionali devono quindi tenere d'occhio le notizie piuttosto che guardare puramente i fatti per gestire questi rischi.

Gestire il rischio politico

Il primo passo nella gestione del rischio politico è capire che questi rischi sono spesso validi per mantenere un portafoglio diversificato. Anche se si mantengono tutti gli investimenti negli U. S., è ancora esposto alle decisioni prese a Washington D. L'investitore dovrebbe mantenere un portafoglio diversificato per evitare rischi politici specifici che influenzano significativamente il portafoglio complessivo.

Il secondo passo è monitorare gli investimenti per i rischi politici potenziali. I Briefings del Paese di Economist sono un ottimo posto per iniziare con una ricchezza di informazioni di sfondo un governo, una politica e un'economia del paese. Alcune domande da tenere a mente: ci sono presto importanti elezioni? In caso affermativo, chi sono i candidati / le parti e quali sono le loro politiche economiche?

Può anche essere utile impostare Google Alerts o altri promemoria automatizzati per tenere traccia dei potenziali rischi politici nei mercati chiave.

In questo modo è possibile avvisare presto quando si verificano problemi e adottare le azioni necessarie per ridurre l'esposizione a aree più rischiose. La chiave è di non reprimere le notizie e imparare a determinare ciò che è davvero efficace e ciò che è semplicemente il reporting tabloid.

Gli investitori internazionali possono gestire aree più rischiose copendo il proprio portafoglio contro questi problemi. Ad esempio, un investitore che sente problemi che sorgono in Brasile potrebbe decidere di acquistare opzioni di vendita sull'Indice iShares MSCI Brazil Index ETF (NYSE ARCA: EWZ). Questa posizione avrebbe guadagnato valore se le scorte brasiliane avessero valore e potrebbero compensare eventuali perdite realizzate da altrove nel portafoglio.

La linea di fondo

I rischi politici sono alcuni dei rischi più importanti per gli investitori internazionali a riconoscere e adoperarsi per affrontare nei loro portafogli.

Mentre gli investitori non dovrebbero ignorare complessivamente i mercati più rischiosi, vale la pena di tenere d'occhio grandi rischi politici e potenzialmente proteggerli contro di loro per mitigare le perdite.