Titoli: definizione, effetti e tipi

Definizione: I titoli sono investimenti che possono essere negoziati su un mercato secondario. Esempi includono azioni e obbligazioni. I titoli permettono di possedere il bene sottostante senza prendere possesso.

Per questo motivo, i titoli sono facilmente scambiati. Ciò significa che sono molto liquidi. Sono facili da vendere e sono quindi ottimi indicatori del valore sottostante dei beni.

I commercianti devono avere la licenza per acquistare e vendere titoli per assicurare che siano addestrati a rispettare le leggi fissate dalla Commissione dei valori mobiliari.

L'invenzione dei titoli ha contribuito a creare il grande successo dei mercati finanziari.

Esistono tre tipi di titoli

1. I titoli di capitale sono azioni di una società. È possibile acquistare azioni di un'azienda attraverso un broker. È inoltre possibile acquistare quote di un fondo comune che seleziona e acquista azioni per te. Il mercato secondario dei derivati ​​azionari è il mercato azionario. Include la Borsa di New York, il NASDAQ e BATS.

Un'offerta pubblica iniziale è quando le aziende vendono magazzino per la prima volta. Le banche d'investimento, come Goldman Sachs o Morgan Stanley, li vendono direttamente ad acquirenti qualificati. Questo perché è un'opzione di investimento costosa. Queste azioni sono vendute in quantità sfuse. Una volta che hanno colpito il mercato azionario, il loro prezzo aumenta tipicamente. Ma non potete contanti finché non sia passata una certa quantità di tempo. Da allora il prezzo delle azioni potrebbe essere sceso al di sotto del prezzo iniziale.

2. I titoli di debito sono prestiti, denominati obbligazioni, effettuati ad una società o ad un paese.

È possibile acquistare obbligazioni da un broker. È inoltre possibile acquistare fondi comuni di obbligazioni selezionate.

Le società di rating valutano quanto sia probabile che il legame verrà rimborsato. Queste società comprendono Standard & Poor's, Moody's e Fitch's. Per garantire una vendita di titoli di successo, i mutuatari devono pagare tassi di interesse più elevati se il loro rating è inferiore a AAA.

Se le valutazioni sono molto basse, sono conosciute come legami spazzatura. Nonostante il loro rischio, gli investitori acquistano obbligazioni spazzatura perché offrono i tassi di interesse più alti.

Le obbligazioni societarie sono prestiti ad una società. Se le obbligazioni sono verso un paese, esse sono conosciute come debiti sovrani. Il governo U. emette obbligazioni del Tesoro. Poiché queste sono le obbligazioni più sicure, le rendite del Tesoro sono il punto di riferimento per tutti gli altri tassi di interesse. Nell'aprile 2011, quando la Standard & Poor's ha tagliato la sua prospettiva sul debito U. S., il Dow ha sceso 200 punti. Quindi i tassi di obbligazioni del Tesoro significativi sono all'economia U. S.

3. I titoli derivati ​​ sono basati sul valore delle azioni sottostanti, delle obbligazioni o di altre attività. Consentono agli operatori di ottenere un rendimento superiore rispetto all'acquisto dell'attività stessa.

Le opzioni di stock consentono di scambiare azioni senza acquistarle in anticipo.Per una piccola tassa, è possibile acquistare un'opzione di acquisto per acquistare l'inventario ad una certa data a un certo prezzo. Se il prezzo dell'azionamento aumenta, eserciti la tua opzione e acquisti il ​​titolo al prezzo più basso negoziato. Puoi trattenervi o rivenderlo immediatamente per il prezzo più alto.

L'opzione put consente di vendere la merce a una determinata data a un prezzo concordato. Se il prezzo delle azioni è più basso quel giorno, lo acquisti e fai un profitto vendendolo al prezzo concordato, più alto. Se il prezzo delle azioni è più alto, non esegui l'opzione.

Ti costa solo la tassa per l'opzione.

I contratti futures sono derivati ​​basati su merci. I più comuni sono petrolio, valute e prodotti agricoli. Come le opzioni, paghi una piccola tassa, chiamata un margine. Ti dà il diritto di acquistare o vendere le merci per un prezzo concordato in futuro. I futures sono più pericolosi delle opzioni perché bisogna esercitarle. Stai entrando in un contratto reale che devi compiere .

I titoli garantiti da strumenti finanziari sono derivati ​​i cui valori sono basati sui rendimenti dei bundle delle attività sottostanti, di solito obbligazioni. I più conosciuti sono titoli garantiti da mutui, che hanno contribuito a creare la crisi dei mutui subprime. Le carte commerciali di tipo asset-back sono fasci di prestiti aziendali. Sono supportati da beni come immobili commerciali o autos. Gli obblighi di garanzia collateralizzati prendono questi titoli e li dividono in tranches, o fette, con un rischio simile.

I titoli a tasso d'asta erano derivati ​​i cui valori sono stati determinati da aste settimanali di obbligazioni societarie. Essi non esistono più. Gli investitori pensavano che i rendimenti fossero sicuri come i legami sottostanti. I rendimenti dei titoli sono stati fissati in base a aste settimanali o mensili gestite da broker-rivenditori. Questo era un mercato poco profondo, il che significa che non partecipavano molti investitori. Ciò ha reso i titoli più rischiosi delle obbligazioni stesse. Il mercato dei titoli azionari si è bloccato nel 2008. Ciò ha lasciato molti investitori che hanno la borsa. Ha portato a indagini SEC.

Come i titoli interessano l'economia

I titoli rendono più facile per coloro che hanno denaro per trovare coloro che necessitano di capitali di investimento. Questo rende il commercio facile e disponibile a molti investitori. I titoli rendono i mercati più efficienti.

Ad esempio, il mercato azionario rende facile per gli investitori vedere quali aziende stanno facendo bene e quali non sono. Il denaro va rapidamente a quelle aziende che stanno crescendo. Quella presta prestazioni e fornisce un incentivo per un'ulteriore crescita.

I titoli creano anche delle oscillazioni più distruttive nel ciclo economico. Dal momento che sono così facili da acquistare, gli investitori individuali possono acquistarli impulsivamente. Molti prendono decisioni senza essere pienamente informati o diversificati. Quando i prezzi delle azioni cadono, perdono tutto il risparmio di vita. Ciò è accaduto il Giovedi Nero, che ha portato alla Grande Depressione del 1929.

I derivati ​​rendono questa volatilità peggiore. In un primo momento, gli investitori pensavano che i derivati ​​fossero meno rischiosi i mercati finanziari.Hanno permesso loro di coprire i loro investimenti. Se hanno acquistato azioni, hanno appena acquistato opzioni per proteggerle se i prezzi delle scorte sono diminuiti. Ad esempio, CDO ha consentito alle banche di fare più prestiti. Hanno ricevuto denaro da investitori che hanno acquistato il CDO e hanno preso il rischio.

Purtroppo tutti questi nuovi prodotti hanno generato troppa liquidità. Questo ha creato una bolla di asset in alloggi, carta di credito e debito auto. Ha creato troppa richiesta e un falso senso di sicurezza e prosperità. I CDO hanno consentito alle banche di allentare i loro standard di prestito, incoraggiando ulteriormente il default.

Questi derivati ​​erano così complessi che gli investitori li acquistarono senza comprenderli. Quando i prestiti erano in default, il panico è seguito. Le banche si sono rese conto di non poter capire quali sarebbero i prezzi dei derivati. Ciò li ha resi impossibili da rivendere sul mercato secondario.

Pernottamento, il loro mercato scomparve. Le banche si rifiutarono di prestarsi a vicenda perché avevano paura di ricevere CDO potenzialmente inutili in cambio. Di conseguenza, la Federal Reserve ha dovuto comprare i CDO per impedire che i mercati finanziari globali crollassero. Per ulteriori informazioni, vedere la crisi finanziaria globale del 2008.