Cosa investire globalmente?

Ci sono due scuole elementari di pensiero quando si tratta di investire: Alcuni investitori preferiscono seguire le tendenze a lungo termine attraverso l'investimento di indice, mentre altri cercano di trovare investimenti che il mercato ha frainteso con investimento contrarian . L'investimento contrario comporta l'acquisto di beni che il mercato non necessariamente favorisce in questo momento nella speranza che il mercato alla fine possa realizzare il vero valore del bene nel tempo.

In questo articolo, guarderemo investimenti contrarian a livello globale e come gli investitori internazionali possono utilizzare queste strategie.

Che cosa è investire Contrarian?

Le strategie di investimento contraddittorie tentano di investire in asset out-of-favor e di venderli quando tornano in voga.

Ad esempio, un investitore contrarian può acquistare un magazzino in un settore che è di per sé, con un basso rapporto prezzo-guadagno. Poiché si verifica la rotazione del settore e il recupero dei prezzi energetici, i rapporti prezzo-profitto delle aziende nello spazio aumenteranno a causa delle maggiori prospettive di crescita. Il valore degli stock di energia dell'investitore, inoltre, aumenta di più del mercato globale grazie ad un aumento di profitti multipli e crescenti.

La premessa fondamentale dell'investimento contrario è che la psicologia della folla conduce inevitabilmente al mispricing dei beni in un determinato mercato. Esistono ampie prove di questo comportamento dopo gli annunci di guadagno quando le imprese spesso sperimentano una significativa volatilità all'inizio del giorno prima della sera alla fine della giornata.

Ad esempio, un magazzino può diminuire drammaticamente subito dopo che il mercato si apre e subito recupererà un po 'di terra.

Investimento contrario e valore:

Gli investimenti contrari e di valore sono simili in quanto entrambe le strategie cercano di identificare titoli sottovalutati prima di essere scoperti dal mercato più ampio. Ad esempio, entrambe le strategie possono esaminare le opportunità guardando i rapporti finanziari favorevoli che suggeriscono che un titolo sia relativamente sottovalutato rispetto al mercato globale.

Alcuni esperti, come il noto investitore di valore John Neff, credono che i due termini possano persino essere sinonimi. La differenza fondamentale è che il valore investito è puramente focalizzato sui meriti fondamentali, come i rapporti finanziari o il valore attuale dei flussi di cassa futuri. Al contrario, gli investitori contrarian guarderanno anche fattori tecnici, come gli indicatori oversold e fattori soggettivi, come la copertura mediale dei media. Gli investitori contrari cercano di individuare asset che sono sovrastati

e

sottovalutati piuttosto che beni solo sottovalutati. Trovare investimenti contrari Ci sono molte strategie diverse che possono essere utilizzate per trovare opportunità d'investimento contrarian, comprese diverse forme di analisi sia fondamentali che tecniche.

Strategie fondamentali:

Le più popolari strategie iniziali contrarian implicavano la ricerca di azioni con bassi rapporti prezzo-guadagno, bassi rapporti prezzo / cash, bassi rapporti valore-prezzo e basso prezzo / dividendo rapporti. In generale, queste aziende tendono ad essere più favorevoli rispetto alle aziende con elevati rapporti finanziari poiché il mercato sta valutandoli ad un più basso multiplo. Gli investitori possono anche guardare indici di volatilità, come il VIX, e acquistare beni quando il mercato è eccessivamente pessimista.

Il "cani del Dow" è forse la strategia contrarian più popolare che comporta l'acquisto di azioni più alte di rendimento nella media industriale di Dow Jones. Spesso, questo significa che un investitore sta acquistando le imprese più distrutte poiché i prezzi in calo causano rendimenti superiori. Strategie tecniche:

Molti investitori contrarian includono anche l'analisi tecnica nel loro processo decisionale poiché la strategia è guidata da fattori di comportamento finanziari che possono essere analizzati quantitativamente. Ad esempio, una strategia contrarian può comportare l'acquisto di titoli con un Indice di Resistenza Relativa che è sceso al di sotto del punto 30. 0 che suggerisce condizioni oversold. L'obiettivo è quello di capitalizzare la reversione alla media che potrebbe essere probabile.

Contrarians internazionali I principi di investimento contraddittori possono essere applicati ai mercati internazionali da parte degli investitori che cercano di acquistare in paesi o regioni sottovalutate del mondo.

È comune per tutti i paesi o le regioni di cadere e fuori dal tempo nel tempo. Per esempio, la crisi del debito sovrano europeo ha portato molti investitori a evitare scorte europee, che hanno portato a rapporti prezzo-guadagno notevolmente scontati. Gli investitori che hanno acquistato titoli greci o irlandesi all'altezza della crisi avrebbero reso significativi rendimenti su tali investimenti. Lo stesso vale per gli investimenti asiatici durante la crisi finanziaria asiatica negli anni '90.

Oltre a eventi specifici che provocano valutazioni scontate, gli investitori possono anche guardare l'economia di un paese per determinare se è troppo o meno valorizzato. Warren Buffett nota notevolmente la capitalizzazione totale del mercato di un paese diviso per il suo prodotto interno lordo. I Paesi con un rapporto superiore al 90% tendono ad essere sopravvalutati e quelli al di sotto del 75% possono essere sottovalutati. Questo può essere un ottimo punto di partenza per gli investitori che cercano opportunità all'estero.

L'investimento contrariano internazionale può essere particolarmente utile quando gli azionari nazionali appaiono sopravvalutati. In questo caso, un investitore contrario a casa può non essere in grado di trovare molte opportunità senza guardare all'estero.

La linea di fondo

Gli investimenti contrarri tentano di investire in beni estranei e venderli quando tornano in voga. Ci sono molte strategie fondamentali e tecniche che possono essere utilizzate per raggiungere questi obiettivi, mentre gli investitori potrebbero anche voler guardare oltre gli Stati Uniti per trovare le migliori opportunità.