Capire Return on Equity - Valutazioni di Azioni

Se concedete a squadre di gestione un paio di tavole, una colla e una palla di corda, possono costruire un business in crescita redditizia, mentre altre squadre non possono fare profitto con diversi miliardi dollari di attività.

Return on Equity (ROE) è una misura di quanto un'azienda utilizzi i propri asset per produrre redditi. Si calcola la ROE dividendo il reddito netto per valore di libro. Una società sana può produrre un ROE nel range del 13% al 15%.

Come tutte le metriche, confronta le aziende dello stesso settore per ottenere una migliore immagine.

Mentre ROE è una misura utile, ha alcuni difetti che possono darti un falso quadro, quindi non contare mai su di esso da sola. Ad esempio, se un'azienda trasporta un grosso debito e aumenta i fondi tramite prestiti, piuttosto che emettere beni, ridurrà il suo valore contabile. Un valore di libro inferiore significa che si divide da un numero minore in modo che il ROE sia artificialmente superiore. Ci sono altre situazioni come l'acquisizione di svalutazioni, l'acquisto di azioni, o qualsiasi altra contabilità lieve di mano che riduce il valore del libro, che produrrà una ROE più elevata senza migliorare i profitti.

Può anche essere più significativo guardare il ROE per un periodo di cinque anni passati, piuttosto che un anno per mettere in media i numeri anormali.

Dato che è necessario esaminare l'immagine totale, ROE è uno strumento utile per identificare le aziende con un vantaggio competitivo. Tutte le altre cose ugualmente uguali, l'azienda che può costantemente sfruttare più profitti con i loro beni, sarà un investimento migliore nel lungo periodo.

Gli articoli di questa serie:

1. Guadagni per azione? EPS
2. Prezzo al rapporto di guadagno? P / E
3. La crescita del guadagno proiettato? PEG
4. Prezzo alla vendita ?? P / S
5. Prezzo per prenotare ?? P / B
6. Rendimento di dividendo
7. Rendimento dividendo
8. Valore libro
9. Ritorno sull'equity

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