Introduzione ai warrant di azioni e azioni

Un warrant è un contratto di sicurezza derivato che dà diritto al titolare del warrant di acquistare il titolo sottostante a un prezzo fisso (il prezzo di esercizio) in qualsiasi momento prima della scadenza del mandato. A questo proposito, i warrant sono simili alle opzioni. La più grande differenza tra i due è che l'opzione è venduta dal mercato - spesso il forex - mentre un mandato della società emittente stessa, di solito un'istituzione finanziaria, ma a volte l'emittente aziendale dello stock.

Limitazioni legali delle vendite di warrant negli Stati Uniti

Ci sono alcune limitazioni per l'acquisto, l'esecuzione o la vendita di warrant negli Stati Uniti. I dettagli di questi vanno oltre i limiti di questo articolo, per esempio, un investitore statunitense potrebbe pensare di trovarsi in una posizione in cui, dopo aver legalmente acquistato un mandato canadese negli Stati Uniti, non può eseguirlo perché il titolo sottostante non è registrato negli Stati Uniti. Nella maggior parte dei casi, i warrant offerti da broker di U. S. non sono soggetti a queste limitazioni. Tuttavia, ogni broker ha proprie politiche di garanzia, compresi i suoi requisiti finanziari per gli investitori. Consultare il proprio brokeraggio e richiedere una copia delle loro politiche sui warrant e sulle opzioni prima di procedere.

Comparazione tra warrant e opzioni

I warrant sono negoziati allo stesso modo delle opzioni e utilizzano molti degli stessi termini, come il prezzo di esercizio. Tuttavia, ci sono alcune differenze che devono essere prese in considerazione quando si negoziano i warrant.

1. Come opzione, warrant dà all'acquirente il diritto (ma non l'obbligo) di acquistare o vendere la garanzia sottostante, in qualsiasi momento fino alla data di scadenza. Si noti che le definizioni U. S. e canadesi di data di scadenza differiscono. In breve, i warrant U. possono essere venduti in qualsiasi momento prima della scadenza; I warrant canadesi vengono venduti alla data di scadenza. Consultare il proprio intermediario sulle implicazioni di queste differenze è consigliabile prima di eseguire un commercio.

1. Come opzione, i warrant sono garanzie di chiamata o indicano i warrant in base alla direzione del trading sottostante ei warrant sono in profitto o perdita in base al prezzo del mercato sottostante rispetto al prezzo di esercizio.
2. A differenza delle opzioni, i warrant sono emessi da istituti finanziari o dalla società che emette il titolo sottostante. I warrant tendono anche ad avere premi più bassi e pertanto possono essere sfruttati anche di più di opzioni azionarie. Questo, a sua volta, aumenta la volatilità dei warrant e, con ciò, il rischio di perdita.

Azioni individuali di azioni

I titoli di stock individuali conferiscono al titolare del mandato il diritto di acquistare o vendere il titolo sottostante. L'ammontare di azioni acquistate o vendute è determinato dal moltiplicatore del warrant. Ad esempio, un mandato azionario con un moltiplicatore di 1 avrebbe diritto al titolare di una quota per ogni mandato, ma un mandato con un moltiplicatore di 0.01 richiederebbe un centinaio di warrant per una azione.

Per determinare quanti warrant sono necessari per un determinato scambio, il commerciante deve dividere il numero di azioni che intendono scambiare con il moltiplicatore del warrant. Ad esempio, un operatore che ha voluto comprare 100 azioni utilizzando i warrant con un moltiplicatore di 0. 1 avrebbe bisogno di acquistare mille ordini di chiamata (calcolati come 100 / 0. 1 = 1000).

Warrant indice azionario

Indici di indice azionario conferiscono al titolare del mandato il diritto di acquistare o vendere l'indice azionario sottostante. Quando, come nell'esempio iniziale precedente, l'indice non può essere negoziato direttamente, i warrant di indice azionario sono liquidati in contanti. Alcune strategie di garanzia, tuttavia, presuppongono che il titolo sottostante non verrà mai acquistato.

Specifiche contrattuali

Le specifiche contrattuali per i warrant sono simili alle specifiche contrattuali delle opzioni, ma alcune delle specifiche possono variare da un mandato all'altro (anche con lo stesso mercato sottostante). La data di scadenza e il moltiplicatore sono i più probabili a variare, ma possono anche avere dimensioni minime di negoziazione (ad esempio un minimo di 100 warrant).

Una Parola di Cautela

Con l'aumento dell'uso di Internet per scopi commerciali, è più facile che prima di acquistare warrant su Internet che non possono essere legalmente acquistati negli Stati Uniti. Questa è una strategia molto inadvisabile che aumenta drasticamente il rischio di perdita.

I warrant, perché sono fortemente leveraged, sono un prodotto d'investimento rischioso, per cominciare.