Cose che ogni nuovo investitore deve sapere

L'inizio sul tuo percorso per il successo degli investimenti potrebbe sembrare schiacciante. Non c'è bisogno di temere. Milioni su milioni di persone hanno viaggiato sulla stessa strada che si sta per prendere, navigando con successo boom e busti, guerra e pace, grandi eventi di vita, e ogni altra torsione e trasformazione la vita può gettare a voi. Con pazienza, disciplina e temperamento calmo, puoi fare lo stesso. Ecco alcune cose che vuoi tenere a mente quando prendi i tuoi primi passi.

1. La prima cosa che inizia a investire è più facile costruire la ricchezza grazie al potere di comprimere.

Probabilmente avete già sentito questo già un milione di volte, ma è importante che tu veramente interiorizzi in modo che cambia il tuo comportamento e riposta il tuo priorità: è possibile risparmiare molto meno denaro e finire molto più ricco se si inizia a investire presto. I differenziali dei risultati sono davvero sorprendenti. Ad esempio, un 18enne che salta direttamente nella forza lavoro e salva $ 5 000 all'anno in un riparo fiscale come un Roth IRA, guadagnando tassi di rendimento medi a lungo termine, finirebbe in pensione con $ 4, 359, 874. Per un 38enne per raggiungere la stessa cosa, avrebbe bisogno di risparmiare più di 36.000 dollari l'anno.

Questo è il motivo per cui scrivo articoli che spiegano come un recente college grad potrebbe finire con $ 4, 426, 000 risparmiando $ 111 per paycheck durante la sua vita o dettagliando come migliorare la qualità del tuo vita utilizzando il valore temporale delle formule di denaro.

Tornò al vecchio detto: il momento migliore per piantare un albero era ieri. Il secondo momento migliore è oggi. Inizia a piantare.

2. Nessuna materia che qualcun altro ti dice, non ci sono pallottole d'argento - il tuo portafoglio dovrebbe essere adattato alle tue circostanze di vita, obiettivi, tolleranza ai rischi e obiettivi unici

La gente ha la tendenza a farsi coinvolgere emozionalmente nelle proprie aziende, a volte andare a tutti, ma ad adorare una specifica struttura legale, metodologia o addirittura compagnia.

Lo ho già detto in alcuni dei miei altri scritti, ma tu teni a capirlo quando ripetono costantemente i ritardi: "Questo è l'unico titolo che dovrai acquistare", "Compra questi tre fondi di indice e ignorare tutto il resto ", o" le scorte internazionali sono sempre migliori delle scorte nazionali ". E 'tutta una sciocchezza.

Invece pensatelo in questo modo: il tuo portafoglio di investimenti ha un lavoro da fare. Quel lavoro dipenderà dai tuoi obiettivi personali, dagli obiettivi, dalle risorse, dal temperamento, dal profilo psicologico, dalle impostazioni fiscali, dalla volontà di impegnarsi a tempo e perfino dai pregiudizi. (Un famoso economista ha notato molte generazioni fa (e qui sono parafrasando), dato abbastanza anni, un portafoglio comincia a prendere l'impronta della persona che la costruisce.)

Un banchiere privato ricco e ben inseguito in grado di leggere un conto economico e un bilancio può voler raccogliere un reddito passivo a sei cifre dai dividendi, dagli interessi e dagli affitti, derivanti dall'accoglienza di una collezione di titoli azzurri , legami arrotolati e edifici commerciali trofei. Un giovane lavoratore potrebbe desiderare di acquistare il più economico, più diversificato e più efficiente tasso di cassa di azioni che può attraverso un fondo a basso costo per indici nel suo 401 (k).

Una vedova che ha paura del mercato azionario potrebbe desiderare di acquisire un portafoglio di case di locazione generatrici di flussi finanziari con fondi eccedenti parcheggiati in certificati di deposito. Nessuno di loro è sbagliato. Nessuno di loro è meglio dell'altro. Sono tutti

differenti . La questione è se il portafoglio, la metodologia e la struttura di partecipazione siano ottimali per qualsiasi attività che si sta tentando di raggiungere. 3. Potrai sperimentare diverse 50 per cento di gocce nel valore di mercato del tuo portafoglio durante una vita di investimento ordinaria. Non puoi evitarli. Imparare a trattare con esso.

I prezzi degli asset variano sempre. A volte queste fluttuazioni sono irrazionali (ad esempio, lampadine a tulipano in Olanda). A volte, queste fluttuazioni sono causate da eventi macroeconomici (ad esempio, scostamenti di massa sui titoli dovuti alle banche d'investimento che lanciano il fallimento per liquidare qualsiasi cosa e tutto il possibile per aumentare il denaro anche se sapessero che i beni erano poco costosi).

I prezzi immobiliari crollano poi si riprendono. Finché il portafoglio che hai costruito è costruito in modo intelligente, e le partecipazioni sottostanti sono supportate da un potere reale di guadagno e da attività acquisite a prezzi ragionevoli, va bene alla fine. È la vita.

Consideriamo il mercato azionario. Tra aprile 1973 e ottobre 1974, le scorte sono diminuite del 48%; tra l'agosto 1987 e il dicembre 1987, era 33,5 per cento; dal marzo 2000 all'ottobre 2002, è stato 49.1 per cento; da ottobre 2007 a marzo 2009, il calo dei prezzi azionari è stato davvero un mozzafiato 56. 8 per cento. Se sei un investitore a lungo termine con una speranza di vita ragionevole,

avrai esperienza di più di una volta. Guarderai il tuo declino del portafoglio di $ 500.000 a $ 250.000 anche se è riempito con le scorte e le obbligazioni più sicure e più diversificate che puoi trovare. La maturità significa accettare questo. Molti errori vengono fatti tentando di evitarlo. 4. La prova è abbondante, schiacciante e cristallina: la maggior parte di voi sperimenterà meglio del ritorno del mondo reale Pagando un consulente qualificato per lavorare con te nel gestire i tuoi affari finanziari anche se aumenta i tuoi rapporti di spesa

l'economia comportamentale, si è generalmente assunto - in modo errato, come si è scoperto - che la maggior parte delle persone era razionale quando si prendono decisioni finanziarie. Gli studi sui settori accademico, economico e investimenti negli ultimi decenni hanno dimostrato come questa assunzione sia stata catastrofica in termini di risultati reali per gli investitori.Tragicamente, a meno che una persona non avesse la conoscenza, l'esperienza, l'interesse, il temperamento e la capacità di Spock di ignorare le fluttuazioni del mercato che abbiamo discusso, tendono a fare cose straordinariamente stolte, come "inseguire performance" (gettare denaro in ciò che è stato recentemente aumentato nel prezzo) o vendendo titoli altrimenti di alta qualità a prezzi bassi in roccia durante i periodi di sofferenza economica; e. g. , vendendo azioni di banche ben gestite e finanziarie, quando hanno abbassato l'80 percento di valore qualche anno fa prima di recuperare negli anni successivi.

Un giornale ormai famoso da parte del gigante del comparto finanziario Morningstar ha mostrato che durante i periodi in cui il mercato azionario ha restituito il 9 per cento, il 10 per cento o l'11 per cento, gli investitori del fondo hanno guadagnato 2 per cento, 3 per cento e 4 per cento perché non avevano idea che cosa stavano facendo; costantemente comprando e vendendo, spostandosi da questo fondo a quel fondo, senza approfittare di strategie fiscali intelligenti in quanto hanno commesso una serie di altre trasgressioni. Ciò ha portato ad un risultato quasi paradossale: quegli investitori che hanno pagato un consulente tasse ragionevoli in modo che c'era una persona che faceva il lavoro effettivo per loro, anche tenendo la mano e portando la professionalità ad un compito che lo richiedeva, finì per vivere molto meglio il mondo reale risultati nonostante pagano di più.

In altre parole, l'economia classica aveva sbagliato, inclusi alcuni degli alti sacerdoti di investimenti a basso costo, come l'economista John Bogle, istruito da Princeton, fondatore dell'avanguardia: il ritorno dell'investitore era

non il risultato di rendimenti lordi meno i costi con i consulenti finanziari ei consigli di investimento registrati che estraggono il valore. Invece, hanno guadagnato tali commissioni, spesso in picche perché un investitore tipico potrebbe finire con rendimenti molto più elevati perché il consulente ha tenuto la mano e ha cambiato il loro comportamento. L'irrazionalità umana ha significato che la perfezione teorica era infatti dannosa. Continuare a insistere su di esso è malpractice intellettuale. A loro credito, l'impresa di Bogle, Vanguard, ha recentemente accettato questa realtà, anche se tranquillamente in un modo che è passato inosservato (anche se sospetto, non sarà in un altro decennio). La ben nota società a basso costo di gestione del risparmio ha circa un terzo dei fondi sotto la sua supervisione in fondi gestiti attivamente con i rimanenti 2/3 di fondi passivi passivi. Questi ultimi sono famosi (o, se credi che la causa del procuratore del suo ex avvocato delle tasse nelle ultime notizie che ha affermato che la società ha schivato circa 35 miliardi di dollari di tasse, famigerato) per aver applicato rapporti di spesa annua tra il 0% e l'1%. Certo, alcuni di loro hanno i loro problemi (che non sono colpa di Vanguard) come cambiamenti di metodologia silenziosa che renderebbero le prestazioni passate impossibili da replicare e potenzialmente dolorose investimenti di capitale incorporati, ma nel complesso sono tra i migliori del settore. In teoria, dovrebbe essere facile per una persona disposta ad affrontare i compromessi per comprarla regolarmente, rimanendo il percorso per un'intera carriera fino a raggiungere la pensione.

Vedere come gli investitori incapaci fossero a questo compito - "restare il corso" - Vanguard ha lanciato un proprio servizio di consulenza che gestirà il portafoglio dei fondi Vanguard del cliente in cambio di un ulteriore 0. 30 per cento annuo in cima le spese del fondo sottostante. Ciò significa che, a seconda del fondo specifico sottostante selezionato, le tasse

efficaci su tutti i livelli potrebbero essere compresi tra 0, 35 e 1. 26 per cento (gli account dei fondi di trust sono un po 'diversi dalle tariffe effettive una fiducia di $ 500, 000 che ammonta a circa 1. 57 per cento all'anno). Secondo le pubblicazioni di Vanguard, l'impresa stima che ciò potrebbe portare ad un aumento del 3 per cento annuo nel tasso effettivo di aggravamento del mondo reale goduto dall'investitore, con la metà di quella che proviene da qualcuno per servire come allenatore emotivo durante maestri economici, politici e finanziari. Oltre 10, 25 o 50 anni, che è una sorprendente quantità di ricchezza extra, malgrado le tasse teoricamente più alte che "hanno preso" centinaia di migliaia, o addirittura milioni di dollari in perdita di composto; la ricchezza mitica che non sarebbe mai stata materializzata a causa dell'errore dell'operatore. 5. Strategie per la protezione delle imposte e delle risorse possono fare una differenza enorme nel reddito, nel valore netto e nella capacità di pagare le tue fatture

È completamente possibile per lo stesso investitore, con le stesse modalità di risparmio e di spesa, con lo stesso portafoglio di titoli, obbligazioni, fondi comuni di investimento, immobiliare e altri titoli, per finire con importi di ricchezza finali diversi

a seconda di come ha strutturato le aziende . Dalle semplici tecniche come il posizionamento dei beni e approfittando di un tradizionale IRA o di Roth a concetti più avanzati come l'utilizzo di una stima di sconto sulla liquidità di partenariato per la riduzione delle tasse di donazioni, vale il tempo, lo sforzo e le difficoltà per assicurarsi di capire le regole, i regolamenti e le leggi, usandoli al massimo vantaggio. Ad esempio, se stai vivendo stress estremo finanziario, può essere un errore terribile per provare a pagare le tue fatture con soldi nel tuo piano di pensionamento. A seconda del tipo di account che hai, puoi avere diritto alla protezione fallimentare illimitata delle attività all'interno dei suoi confini protettivi. La consulenza con un avvocato fallimentare sarebbe il percorso più intelligente perché potreste finire più ricchi dichiarando il fallimento, cominciando e uscendo dal tribunale con la maggior parte o tutti i beni del tuo piano di pensione ancora intatto, composto per te come spinge i dividendi, gli interessi e gli affitti.

6. Ci sono solo tre modi per acquisire asset per il tuo portafoglio

In ultima analisi, ci sono solo tre approcci che un investitore può prendere per acquisire asset per il proprio portafoglio. Ho scritto su questo approfondimento sul mio blog personale, ma la versione corta è:

Acquisti sistematici:

• Acquistare o vendere regolarmente una raccolta di beni nel tempo a prescindere dalla valutazione, con la speranza che il tempo possa anche superare i tempi buoni e le volte cattive.Molte persone sono cresciute in questo modo. Questo è il "investitore difensivo" del lavoro di Benjamin Graham; la persona che non vuole riflettere molto sul suo portafoglio, ma permettere che la diversificazione, la proprietà passiva e il tempo di diversificazione, a basso costo, a lungo termine lavorino la sua magia. Valutazione:
• Acquisto o vendita in base al prezzo relativo al valore intrinseco stimato conservativamente di un'impresa. Ciò richiede una conoscenza significativa di tutto, da business e contabilità a finanza e economia e fondamentalmente ti fa valutare i beni come se fossi un acquirente privato. Molte persone sono diventate ricche in questo modo. Questo è il "investitore intraprendente" nel lavoro di Benjamin Graham; la persona che vuole controllare il rischio, godere di un margine di sicurezza e sapere che c'è sostanza (guadagni reali e risorse sufficienti rispetto al prezzo pagato) per ogni posizione nel portafoglio quindi se andiamo in un altro 1929-1933 o 1973 -1974, possono dormire bene senza preoccuparsi. Alla fine della giornata, l'intero sistema finanziario si basa su questo metodo perché i prezzi possono deviare dalla realtà sottostante per così tanto tempo. Quasi tutti gli investitori di alto profilo che hanno buoni record a lungo termine cadono in questo campo, compresi quelli che sono diventati portavoce del primo approccio; e. g. , dal momento che abbiamo già menzionato la sua azienda, John Bogle, il fondatore Vanguard, che liquidava tranquillamente una percentuale enorme delle sue partecipazioni personali durante il boom dot-com perché i rendimenti degli utili sui titoli sottostanti erano diventati patetici rispetto al rendimento disponibile sulle obbligazioni del Tesoro al tempo. Tempi di mercato:
• Acquisto o vendita in base a quello che pensi che il mercato azionario o l'economia sta per fare nel prossimo futuro. Il timing del mercato è una forma di speculazione. Alcune persone sono diventate ricche, ma non è sostenibile. Se sei un laico, attenersi al primo metodo. Se diventi un esperto, attenersi al secondo metodo. Chiunque con il buon senso dovrebbe in gran parte evitare il terzo metodo anche se vende pozzi e rende interessante parlare di cocktail party.