Dolce volatilità nello zucchero

Lo zucchero ha vissuto un periodo prolungato di azione sul prezzo del mercato dell'allevamento. Nel mese di febbraio 2011, il prezzo della merce dolce è arrivato al 36. 08. Da allora il prezzo è sceso in calo a bassi 10. 13 centesimi per libbra nell'agosto 2015. A partire da quei bassi, abbiamo visto un rimbalzo nel prezzo dello zucchero. Si è radunato a 15. 85 centesimi entro dicembre 2015. Il raduno dai bassi ha fatto zucchero superiore al 56% in un periodo di quattro mesi.

Lo zucchero è stato uno dei pochi prodotti che hanno segnato i livelli elevati in un mercato complessivo dell'orso per la classe di attività nel 2015. Lo zucchero ha spostato 4. il 96% in più nel 2015 con tutti i guadagni che arrivano nel quarto trimestre dell'anno in cui è apprezzata per 18,32% su base trimestrale.

Quest'anno, lo zucchero ha visto un ritorno all'azione di prezzi ribassista. Il prezzo è sceso dagli alti tassi di dicembre a 12. 45 centesimi per libbra sul contratto futures futuro di ICE il 19 febbraio. Poiché il mercato dello zucchero era abituato a abbassare i bassi e gli alti livelli più di quattro anni, molti partecipanti al mercato hanno assunto che passare a quasi 16 centesimi non era altro che un recupero del mercato degli orsi e che i prezzi sarebbero inferiori.

Ritorno di speculatori

Durante il rally di recupero alla fine del 2015, l'interesse aperto è esploso più in alto. L'interesse aperto è il numero totale di posizioni lunghe e corte aperte sui contratti futures su zucchero ICE. L'interesse aperto è passato da bassi meno di 740.000 contratti a metà ottobre 2015 a salire di poco più di 900.000 in gennaio.

L'aumento dell'offerta aperta ha riflettuto le posizioni lunghe di tendenza e altri che hanno acquistato futuri zucchero mentre si è radunato. Quando il rally dello zucchero non è riuscito, l'interesse aperto è sceso a meno di 750.000 contratti. Quegli speculatori che hanno acquistato futures di zucchero hanno chiuso le loro posizioni.

Il 19 febbraio è stato un punto di svolta per lo zucchero.

La merce morbida esplose più a 13. 92 il 23 febbraio. Entro il 23 marzo il prezzo si era radunato a 16,75 per libbra. Lo zucchero è stato apprezzato del 34,5% in poco più di un mese. Allo stesso tempo, l'interesse aperto è aumentato del 12% nel periodo. Il prezzo crescente accompagnato da un crescente interesse aperto offre in genere una convalida tecnica per una mossa in un prezzo futures. Lo zucchero ha chiuso il primo trimestre del 2016 a 15,35 centesimi per libbra aggiungendo ai guadagni di 2015 e postando un aumento del 72% nei primi tre mesi dell'anno.

I grafici a più lungo termine puntano alla resistenza tecnica a circa i 18 ei livelli dei 20 centesimi. Tuttavia, nei primi giorni di aprile la vendita è tornata al mercato dello zucchero e il prezzo è sceso a bassi 14. 14 centesimi l'8 aprile, ma l'acquisto è tornato al mercato e si è stabilito a 14. 69 centesimi in sessione.

Molti tecnici guardano al livello di retracement del 50% di una mossa a lungo termine come un magnete che i prezzi tendono a gravitare fino a tempo.Le altezze del 2011 di 36. 08 e 2015 di 10. 13 dollari per libbra implica un passaggio a poco più di 23 centesimi se il mercato deve recuperare il 50% delle perdite dal 2011. Tutte le merci hanno le proprie caratteristiche idiosincratiche e lo zucchero non è eccezione. Mentre lo stato tecnico di un mercato è un fattore chiave per il cammino dei prezzi, anche l'offerta e la domanda fondamentali sono importanti.

La valuta sposta il mercato

Lo stato attuale del mercato dello zucchero sta migliorando da una prospettiva di domanda e offerta. Questo è il risultato di due fattori chiave, eventi associati con il più grande produttore ed esportatore al mondo e produzione di produzione da altre nazioni in tutto il mondo.

Il Brasile è il principale produttore ed esportatore di canne da zucchero. Il vero brasiliano, la valuta della nazione, è entrato tra il giugno 2014 e il gennaio 2016. Il Brasile è un importante produttore di materie prime, il mercato degli orsi dei prezzi delle materie prime ha causato il calo del valore reale. Inoltre, un certo numero di scandali politici ed economici del paese hanno diminuito la fede nel governo e quando si tratta di valute fiat, in particolare nei mercati emergenti, i valori valutari sono funzione della fede e del merito di una nazione. Lo scandalo ei minori ricavi delle materie prime hanno causato il reale a piombo.

Il dollaro si è radunato intorno al 27% in questo periodo sull'indice del dollaro, che è un indice dei principali valori di valuta contro la valuta U. Nello stesso periodo il valore reale è diminuito di circa il 47%. Il dollaro è il meccanismo di prezzi per la maggior parte dei prezzi delle materie prime o delle materie prime in tutto il mondo. Questo perché il dollaro è la valuta di riserva del mondo e l'U. S. è stata tradizionalmente l'economia più grande e stabile.

C'è una relazione storica inversa tra il dollaro ei prezzi delle materie prime. Quando il dollaro si raduna, i prezzi delle materie prime tendono a diminuire. Ciò è dovuto al fatto che i prezzi delle materie prime in altre valute si muovono più alti quando il dollaro rafforza la vendita incoraggiante da produrre paesi in tutto il mondo che non sono basati sul dollaro. Nel caso del reale brasiliano, il valore più debole ha avuto due effetti drammatici sul mercato dello zucchero. Innanzitutto, anche se il prezzo della dolce commodity stava diminuendo in dollari, stava aumentando in termini reali. In secondo luogo, il costo di produzione dello zucchero è diminuito in quanto i costi locali per il lavoro sono diminuiti in quanto si basano sulla valuta brasiliana. Ciò ha significato che il più grande produttore ed esportatore al mondo potrebbe continuare a vendere lo zucchero nel mercato a livello economico.

Inoltre, la diminuzione del prezzo del greggio ha significato che la domanda di etanolo a base di zucchero in Brasile è diminuita. Nella nazione, lo zucchero è un ingrediente importante nella produzione di etanolo a causa dello status di Brasile come il principale produttore mondiale. Nell'U., il biocarburante è prodotto da mais come l'U. S. è il più grande produttore mondiale del grano. La domanda in diminuzione per l'etanolo a base di zucchero in Brasile ha liberato più zucchero per l'esportazione, il che ha causato un aumento della vendita nel mercato internazionale dello zucchero. Questo è probabile che cosa ha inviato il prezzo dello zucchero al suo basso in termini di dollari di poco più di 10 centesimi per libbra nell'agosto 2015.

Come si può vedere, il movimento nella valuta brasiliana ha contribuito a causare i bassi dello zucchero. Alla fine del 2015 e all'inizio del 2016, il reale ha recuperato. A partire dal febbraio 2016, il prezzo del petrolio è stato ripreso. Questi sono stati fattori importanti per il recupero del prezzo dello zucchero.

Fondamenti di trasformazione dolci

La seconda ragione della forza dello zucchero è stata la produzione di produzione in Asia. Il più forte El Nino negli anni ha influenzato i modelli atmosferici in Asia nei mesi scorsi che hanno portato a problemi per una certa produzione di colture agricole. Lo specialista delle merci di Green Pool, un ricercatore di Brisbane, in una relazione del marzo 2016, ha dichiarato che si è sviluppata una carenza di zucchero globale e supererà le aspettative della prossima stagione a causa delle siccità indotte da El Nino. Queste siccità hanno danneggiato i raccolti nelle principali nazioni produttrici asiatiche. L'India, la Thailandia e la Cina vedranno tutti i livelli ridotti della produzione di zucchero, con conseguente squilibrio sul mercato dello zucchero. Secondo la relazione, il consumo mondiale potrebbe superare la produzione di 4. 95 milioni di tonnellate nella stagione 2016/2017 - un aumento del 19% rispetto alla previsione di gennaio di Green Pool. Dopo cinque anni di anni di surplus, lo zucchero sta andando verso la seconda stagione diritta di un deficit. La domanda ora supera l'offerta. Green Pool ha anche aumentato le stime per la carenza di merce dolce per il 2015-16. Si aspetta un disavanzo di 6,65 milioni di tonnellate rispetto a 4,14 milioni di euro in una previsione precedente. Colpiscono El Nino per il deficit in quanto ha "ridotto la piantagione, ridotto la salute delle piante e ridotto la cura delle piante" nelle regioni coltivate a zucchero dell'Asia. In un segno della strettazze che si sviluppa sul mercato dello zucchero, il futuro dei futuri zucchero ICE maggio-luglio si è spostato da un contango a metà febbraio 2016 ad una retroazione per un breve periodo. L'indebitamento è un indizio che le paure stanno aumentando circa la carenza di approvvigionamento nella merce. L'indebitamento è una condizione in cui i prezzi futures vicini sono più alti dei prezzi futuri differiti. L'indebitamento è spesso un segno di preoccupazione dell'approvvigionamento in un mercato che è in un deficit fondamentale in cui la domanda supera l'offerta. I contratti futures a breve termine sullo zucchero si sono spostati avanti e indietro tra contango e retrocedenza negli ultimi mesi.

Nel mese di marzo del 2015, Rabobank ha aumentato la sua previsione per il disavanzo dello zucchero di questa stagione - secondo la banca; la domanda è ora superiore alle forniture di 6,8 milioni di tonnellate, con un incremento di 2,1 milioni di tonnellate. "A seguito del disavanzo previsto, entro la fine del 2015-16, il livello globale di stock-to-consumption dovrebbe registrare una leggera diminuzione rispetto al suo livello medio decennale, suggerendo un ritorno ad una posizione più equilibrata di domanda / offerta ", Secondo Rabobank. Uno dei fattori possibili che potrebbero spostare la produzione di zucchero brasiliano più basso è deviare più della coltivazione di canna alla produzione di etanolo oa produrre raro produttore di canna che rallenta il tempo, ha detto Rabobank nel loro rapporto.

Quando i fattori tecnici e fondamentali si allineano in un mercato, generalmente produce un segnale potente per il prezzo. A partire dal febbraio 2016, il cammino della minima resistenza al prezzo dello zucchero si è spostato più in alto.Sia i fattori di offerta e di domanda tecnici e fondamentali sono positivi per la merce dolce. Lo zucchero è storicamente uno dei prodotti più volatili sui mercati dei futures. È probabile che vedremo un aumento dell'attività e un aumento dei livelli di prezzo dello zucchero nelle settimane e nei mesi in anticipo.