Imparare che cosa il termine "catturare un coltello di caduta" significa

Il significato di "catturare un coltello in discesa" è evidente, ma le implicazioni non lo sono. Questa frase di traders tradizionali descrive il tentativo di compensare le perdite su un patrimonio che detiene che ha rapidamente perso una parte significativa del suo valore tentando di comprarla presso o vicino al suo punto basso, quindi tenendosi in piedi mentre si alza di nuovo e, finalmente, fino alle tue perdite.

È un'altra versione dell'omelia commerciale: "Non combattere il nastro". I nastri del Ticker sono tanti, ma l'ammonimento continua a vivere.

Una breve interpretazione sarebbe "Se il mercato sta cadendo, non si supponga di sapere quando acquistare, se il mercato sta aumentando, non si supponga di sapere quando vendere catturare il massimo dei profitti. "

Un esempio storico di coltello

Il sito di ricerca e di notizie DailyFX ha sviluppato un indice di sondaggio speculativo (SSI). L'indice prende il numero di forex traders che hanno posizioni aperte sia lunghe e corte su varie coppie di valute e mostra il rapporto del posizionamento su una coppia di valuta, l'idea è che aiuta il lettore a capire i cambiamenti nel sentimento degli investitori mostrando cambiamenti dinamici nei modelli di acquisto e vendita.

In un caso, il prezzo del dollaro U. S e del dollaro canadese ha mostrato un aumento vigoroso e rapido. Mentre il prezzo continuava a salire, la SSI ha mostrato che i commercianti stavano sempre più scommettendo contro di essa e, come accadde, perdendo le loro scommesse. Infine, mentre il prezzo continuava a crescere i commercianti capitolavano e cominciarono ad andare

con la tendenza. A quel punto, il dollaro / CAD iniziò una lunga caduta. Nel corso del drammatico aumento della coppia di valute e di nuovo nel corso della sua caduta, i commercianti hanno cercato di "prendere un coltello in caduta" e in entrambi i casi il coltello li ha tagliati male. La scommessa perdente di ogni operatore è stata predicata sulla convinzione che il commerciante abbia avuto qualche valida (e di solito "speciale") comprensione delle future performance del mercato.

Il psicologo Daniel Kahnemann, vincitore del premio Nobel, è stato incuriosito dal fenomeno di coltello e, insieme a Wall Street Journal, scrittore finanziario Jason Zweig ha scritto un libro su di esso ( e molti altri fenomeni correlati nell'ambito del giudizio e del processo decisionale). Il libro è chiamato "Pensare, veloce e lento". È un libro che ogni operatore dovrebbe leggere. Quello che Kahnemann e Zweig esplorano è il pensiero dietro a un investitore o il commerciante di credere che può prendere un coltello in coda - in altre parole, prevedere quando il mercato si trasformerà. Lo attribuiscono ad un cluster di tratti umani fondamentali.

In primo luogo, quasi tutti hanno la tendenza a credere di avere una visione speciale che gli dà un vantaggio rispetto agli altri.In secondo luogo, in situazioni critiche che si sviluppano rapidamente (un mercato in forte calo di cui siamo fortemente investiti è un esempio classico), teniamo a contare sulle nostre intuizioni. È una variante della risposta della battaglia o del volo. Quando stiamo perdendo velocemente i soldi, andiamo in modalità veloce e ci prepariamo a combattere. Sarebbe meglio, afferma Kahnemann, rallentando e prendendo il tempo di analizzare non solo la situazione del mercato, ma la nostra risposta a essa. Cosa, per esempio, ci porta a credere che in qualche modo possiamo ricondurre ciò che abbiamo perso con una sola e drastica manovra di scambio?

Quali sono le conseguenze se questo tentativo fallisce?

In terzo luogo, Kahnemann esamina oltre 50 anni di comportamento degli investitori e conclude che il mercato è fondamentalmente imprevedibile

Spesso non ci accorgiamo. Infatti l'industria delle finanze al dettaglio è infatti predicato dalla nostra volontà di credere che anche se non abbiamo il tipo di pensiero superiore necessario per superare il mercato, possiamo assumere qualcuno a farlo per noi. Infatti, come segnalazione annuale di S & P evidenzia anno dopo anno, la maggior parte dei gestori di investimenti professionali in maniera significativa sottoperforma al mercato. Quelli che sovracciono in un dato anno sono in gran parte incapaci di adattarsi a quella prestazione nel tempo.