Video: Come analizzare un fondo comune di investimenti? 2025
La performance passata di un fondo comune non può essere una garanzia di risultati futuri, ma se sai come analizzare la performance del fondo - se sai cosa cercare e cosa evitare - puoi fare migliori decisioni di investimento, che possono aumentare le probabilità che le prestazioni future soddisfino o superino le vostre aspettative.
Mele alle mele: confronta i fondi con benchmark adeguati
Il primo pezzo di informazioni da analizzare con la performance del fondo è il rendimento del fondo rispetto ad un benchmark appropriato.
Ad esempio, se si guarda l'istruzione 401 (k) e nota che uno dei tuoi fondi ha avuto una notevole diminuzione di valore, ma gli altri hanno eseguito bene in un determinato intervallo di tempo, questo non è indicazione che il fondo declassante dovrebbe essere rimosso dal portafoglio. Prima di capire i tipi e le categorie di fondi comuni per capire se altri fondi della categoria hanno avuto prestazioni simili.
Conoscere quando una buona prestazione può essere male
Se stai investendo in un fondo comune, specialmente in un fondo azionario, è probabile che tu intenda mantenerlo per almeno tre anni o più. Facendo questo presupposto, raramente è necessario esaminare periodi di tempo inferiori a tre anni.
Sì,
le prestazioni forti possono essere un indicatore negativo . Ci sono alcune ragioni per questo: un motivo è che un anno isolato di rendimenti insolitamente elevati è anormale. L'investimento è una maratona, non una razza; dovrebbe essere noioso, non eccitante. Le prestazioni forti non sono sostenibili. Un altro motivo per rimanere timidi dalle elevate prestazioni a breve termine è che questo attrae più risorse al fondo. Piccole quantità di denaro sono più facili da gestire rispetto a quelle più grandi. Pensate a una piccola barca che possa navigare facilmente nelle acque del mercato in movimento. Più investitori significa più soldi, che rende una barca più grande da navigare. Il fondo che ha avuto un grande anno non è lo stesso fondo che una volta era e non dovrebbe essere previsto di eseguire lo stesso in futuro. Infatti, i grandi aumenti delle attività possono essere molto dannosi per le prospettive di un fondo per prestazioni future. Ecco perché i buoni gestori di fondi chiudono i fondi per gli investitori futuri; non possono navigare facilmente sui mercati con troppi soldi da gestire.
Comprendere e considerare i cicli di mercato e di economia
Parlare con 10 consulenti di investimento e riceverai 10 risposte diverse su quali periodi di tempo sono più importanti per analizzare per determinare quale fondo è migliore da una prospettiva di performance.La maggior parte avverte che le prestazioni a breve termine (1 anno o meno) non ti diranno molto su come il fondo si esibirà in futuro. Infatti, anche i migliori gestori di fondi comuni dovrebbero avere almeno un anno negativo su tre.
I fondi gestiti in modo attivo richiedono ai gestori di prendere rischi calcolati per superare i loro parametri di riferimento. Pertanto, un anno di scarsa prestazione può indicare solo che le scelte di azioni o obbligazioni del gestore non hanno avuto il tempo per ottenere i risultati attesi.
Focus sui periodi di 5 e 10 anni per la performance del comparto Fondo
Come alcuni gestori di fondi sono tenuti ad avere un cattivo anno di volta in volta, i gestori di fondi sono anche tenuti a fare meglio in certi ambienti economici e perciò tempi lunghi fino a tre anni, migliori di altri. Ad esempio, forse un gestore di fondi possiede una solida filosofia di investimento conservativa che conduce a prestazioni relativamente elevate in condizioni economiche scarse, ma abbassa la relativa performance in buone condizioni economiche. La performance del fondo potrebbe sembrare forte o debole ora, ma cosa può verificarsi nei prossimi 2 o 3 anni?
Considerato il fatto che gli stili di gestione dei fondi entrano e non siano favorevoli e il fatto che le condizioni del mercato stiano cambiando costantemente, è opportuno giudicare le competenze del gestore del fondo, e quindi una performance del fondo comune, guardando i periodi di tempo che spazia in diversi ambienti economici. Ad esempio, la maggior parte dei cicli economici (un ciclo completo costituito da periodi di recessione e crescita) sono da 5 a 7 anni di durata. Ad esempio, nel corso dei periodi di cinque anni, ci sono almeno 1 o 2 anni in cui l'economia è stata debole o in recessione ei mercati azionari hanno risposto negativamente. E durante questo stesso periodo di cinque anni è probabile almeno 2 o 3 anni in cui l'economia ei mercati sono positivi. Se stai analizzando un fondo comune e le sue classi di ritorno di 5 anni superiori alla maggior parte dei fondi della sua categoria, hai un fondo che vale la pena esplorare ulteriormente.
Utilizza pesi per misurare il rendimento del fondo
I periodi comuni per le prestazioni dei fondi comuni disponibili per gli investitori includono i rendimenti 1 anno, 3 anni, 5 anni e 10 anni. Se si dovessero dare pesi più pesanti (più enfasi) ai periodi di performance più rilevanti e ai pesi inferiori (meno enfasi) ai periodi di performance meno rilevanti, la tua umile guida fondi comuni suggerisce di ponderare il più pesante di cinque anni, seguito dal decennale , poi 3 anni e 1 anno ultimo. Ad esempio, è possibile creare un proprio sistema di valutazione basato su pesi percentuali. Diciamo di dare un peso del 40% al periodo di 5 anni, un peso del 30% al periodo di 10 anni, un peso del 20% al periodo di tre anni e un peso del 10% al periodo di un anno. È quindi possibile moltiplicare i pesi percentuali per ciascun ritorno corrispondente per i periodi determinati e mediare i totali. Quindi puoi confrontare i fondi tra di loro. Il modo semplice per farlo è quello di utilizzare uno dei migliori siti di ricerca sui fondi comuni e fare la tua ricerca basata su rendimenti di 5 anni, quindi guardare gli altri rendimenti una volta che hai trovato alcuni con un buon potenziale.Questo metodo di ponderazione e / o ricerca consente di scegliere i fondi migliori basati sulla performance che fornisce notevoli indizi sulle prestazioni future.
Non dimenticare di Manager Tenure
La gestione del manager deve essere analizzata simultaneamente con le prestazioni del fondo. Tieni presente che un forte ritorno di 5 anni, ad esempio, non significa nulla se il gestore del fondo è stato al timone per un solo anno. Allo stesso modo, se i rendimenti annuali di 10 anni sono inferiori alla media rispetto agli altri fondi della categoria, ma la prestazione di 3 anni sembra buona, potresti considerare questo fondo se il mandato del gestore è di circa 3 anni. Ciò è dovuto al fatto che l'attuale gestore di fondi riceve il credito per i ritorni di 3 anni, ma non riceve la colpa completa per i bassi rendimenti di 10 anni.
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