Come analizzare un fondo comune

Conosciamo tutti i tradizionali mantra del settore dei servizi finanziari, "le prestazioni passate non garantiscono i risultati futuri". È una buona cautela generale, ma questa disclaimer non impedisce a chiunque di prendere decisioni oggi sulla base delle prestazioni di ieri.

Il problema è che non investiamo indietro; investiamo avanti e c'è più per analizzare un fondo comune rispetto alla revisione della performance passata. Infatti, i migliori indicatori di performance futuri includono fattori che molti investitori si affacciano.

Ci sono altri fattori importanti, come il dirigente, il rapporto di spesa, il fatturato e l'efficienza fiscale per analizzare e confrontare prima di acquistare un fondo comune:

Analizzare la performance del fondo di investimento

Se stai analizzando i ritorni storici, devi farlo bene. La performance passata non garantisce i risultati futuri, ma è importante quando si analizza i fondi gestiti attivamente. Tuttavia, molti investitori vengono intrappolati nella trappola di inseguire le prestazioni costantemente acquistando i fondi che eseguono meglio e vendendo quelli che stanno eseguendo il peggio. Questa è solo un'altra forma di timing del mercato che assicura che un investitore continui ad acquistare e vendere a basso livello - l'opposto del comportamento saggio degli investitori. Analizzando le performance passate, concentrarsi maggiormente sui rendimenti quinquennali e 10 anni perché questi tempi sono una maggiore indicazione dell'abilità di un gestore del fondo per navigare nell'ambiente economico in continua evoluzione.

Se sei attratto da un investimento di 5 anni e 10 anni, potrebbe essere un errore per acquistare quote di questo fondo se il gestore è stato solo a il timone per un anno. Ciò indica che il manager passato è responsabile della forte prestazione a lungo termine ma il nuovo manager non ha dimostrato di sé.

Allo stesso modo, non ti respingere un fondo se i rendimenti di dieci anni sembrano scarsi rispetto ad altri tipi di fondi, se la prestazione di cinque anni sembra buona e il mandato del gestore è di 5 anni. In questo caso, l'attuale gestore dovrebbe ricevere il credito per i rendimenti di 5 anni, ma non ricevere la colpa per il decennale. In sintesi, assicurati che i periodi di tempo che stai analizzando coincidano con il mandato del gestore corrente. Potresti anche voler evitare completamente i fondi con il gestore di meno di 3 anni.

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Cercare un rapporto a basso costo:

Le spese basse consentono ad un fondo di iniziare contro fondi simili con rapporti di spesa più elevati. In parole diverse, le spese relative più elevate sono un trascinamento sulle prestazioni. Ad esempio, tutte le altre cose sono uguali, un fondo comune con un rapporto di spesa di 0,50 ha un potente vantaggio su un fondo comparabile con un rapporto di spesa di 1. 00.

Se entrambi i fondi avessero un rendimento lordo (prima delle spese) del 10,00% in un determinato anno, il primo fondo avrebbe un ritorno netto (dopo le spese) all'investitore di 9.Il 50% e il secondo fondo avrebbero un ritorno netto di 9,00%. I piccoli risparmi si trasformano in grandi risparmi nel tempo.

Il gestore del fondo può ottenere risultati forti su brevi periodi di tempo (meno di 5 anni) con elevate spese relative, ma questa performance è difficilmente raggiungibile per lunghi periodi di tempo (più di 5 anni).

Ecco perché gli investitori scelgono i fondi di indice: le spese sono basse e il rendimento a lungo termine tendono a essere superiore alla media di una maggioranza dei fondi gestiti attivamente.

Cercare un rapporto di fluttuazione bassa:

Il fatturato di un fondo rappresenta la percentuale delle partecipazioni del fondo che sono state sostituite durante l'anno precedente. Ad esempio, se un fondo comune investe in 100 titoli differenti e 50 di essi sono sostituiti durante un anno, il rapporto tra fatturato sarà del 50%. Il fatturato è legato al rapporto di spesa, perché l'alto trading relativo (acquisto e vendita) si traduce in spese più elevate, come commissioni di negoziazione e costi di ricerca. Un basso rapporto di fatturato relativo inoltre indica una filosofia di investimento "buy and hold", che è generalmente preferita per gli investitori a lungo termine e indica la convinzione del gestore del fondo, in contrapposizione ad una eccessiva strategia di market timing, -term restituisce ma aumenta il rischio negativo.

Tieni presente la regola delle mele da mele e confronta i fondi con le rispettive medie di categoria perché alcuni fondi, come i fondi obbligazionari, naturalmente avranno un fatturato maggiore rispetto alla maggior parte degli altri tipi e categorie di fondi.

Trovare fondi fiscali efficienti per gli imponibili

Le tasse inferiori si traducono di solito in rendimenti superiori, poiché tenete maggiormente i vostri soldi e guadagnandoti interesse mentre si tiene l'investimento. La maggior parte degli investitori ha almeno un conto differito fiscale, ad esempio un IRA, 401 (k), 403 (b) o una rendita, ma se si dispone di un conto di intermediazione individuale o congiunto, è necessario trovare fondi comuni di investimento che non generano troppo di un onere fiscale dai dividendi e dalle plusvalenze. Per questo motivo, potresti voler evitare i fondi comuni e i fondi obbligazionari dividendi nel tuo conto di intermediazione, se possibile. Puoi inserire questi fondi nei tuoi conti fiscali differiti. Questa manovra strategica e la suddivisione dei fondi in diversi conti basati sull'efficienza fiscale è chiamata posizione patrimoniale.

Consideri fondi di indice

Tutte le linee guida di cui sopra per l'analisi dei fondi comuni sono principalmente per la selezione di fondi gestiti attivamente. Tuttavia, il processo di analisi per i fondi passivamente gestiti è quasi inutile, soprattutto perché i fondi indice hanno naturalmente bassi rapporti di spesa e bassi rapporti di fatturato e la gestione del gestore non è in genere una considerazione. Quando si analizzano i fondi di indice, si desidera essere certi che il rapporto di spesa è basso perché i costi bassi sono il vantaggio principale di questo tipo di fondo. Ad esempio, i migliori fondi di indice S & P 500 sono anche tra i fondi di indice dei costi più bassi. Se utilizzerai solo fondi di indice, puoi aprire un conto a Vanguard Investments, dove troverai la migliore selezione generale dei fondi indicizzati e ETF disponibili in un unico fondo.

Disclaimer:

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