Differenza tra rendimento obbligazionario e ritorno totale

Lo scopo primario della maggior parte dei fondi obbligazionari è quello di fornire agli investitori redditi. Ma coloro che si concentrano esclusivamente sul rendimento del fondo obbligazionario sono solo una parte del quadro. Gli investitori devono altresì considerare il rendimento complessivo del fondo, che è la combinazione del rendimento e del rendimento fornito dalla fluttuazione principale.

Rendimento obbligato o ritorno

Rendimento è il reddito che un fondo paga a livello mensile o trimestrale.

L'investitore può prendere questo reddito sotto forma di un assegno o reinvestirlo nel fondo per acquistare nuove azioni. Ci sono diversi modi per calcolare il rendimento, che può essere una fonte di confusione per molti investitori, ma questi diversi numeri sono spiegati nel mio articolo, Che cosa è un rendimento di distribuzione? La linea di fondo è che se il prezzo delle azioni di un fondo non cambia e paga un rendimento del 5% in un determinato anno, il rendimento totale del fondo sarebbe stato del 5% per quell'anno.

Purtroppo, non sempre funziona in questo modo nella vita reale. Oltre al rendimento fornito dal rendimento, anche le fluttuazioni giornaliere del prezzo delle azioni (o "valore patrimoniale netto") contribuiscono a rendimento totale . In un dato anno, queste fluttuazioni possono causare il rendimento totale più alto o inferiore rispetto al rendimento del fondo. Se un fondo che cede il 5% ha anche un aumento del 5% del suo prezzo delle azioni, il suo rendimento totale è del 10%. Se lo stesso fondo sperimenta un calo del 5% del suo prezzo delle azioni, il rendimento totale è dello 0%.

A seconda del tipo di fondo, queste fluttuazioni possono avere diversi gradi di impatto sul ritorno. Ad esempio, i fondi obbligazionari ad alto rendimento e quelli emergenti tendono ad avere una maggiore volatilità rispetto ai fondi obbligazionari a breve termine che investono in titoli di qualità superiore. Prima di investire in un fondo, gli investitori devono essere sicuri di essere a loro agio con la potenziale volatilità.

Mentre un fondo che investe in obbligazioni ad alto rendimento avrà di norma un rendimento superiore a quello di un altro fondo obbligazionario che investe in titoli di qualità superiore, l'importo della fluttuazione principale non può essere appropriato per gli investitori a bassa tolleranza ai rischi o che potrebbero aver bisogno in un prossimo futuro.

Come le distribuzioni di guadagni di capitale influenzano il ritorno del fondo obbligazionario

Ogni anno, molti fondi versano guadagni di capitale sui soldi che hanno fatto dall'acquisto e dalla vendita di titoli. Questo è un problema complicato, ma è possibile saperne di più leggendo come sono finanziati i fondi comuni? Ancora, qui ci sono alcuni punti importanti da tenere a mente:

1. Le plusvalenze comportano una riduzione equivalente del prezzo di azione del fondo (ad esempio, un fondo con un prezzo di 10 dollari che paga una distribuzione di 20 centesimi vedrà il suo prezzo di scambio a $ 9). Nonostante il calo del prezzo delle azioni, il rendimento totale è invariato perché hai ricevuto la differenza nella distribuzione di plusvalenze.

2. Gli investitori possono reinvestire i proventi acquistando più azioni, oppure possono prendere le distribuzioni come reddito. In entrambi i casi, una persona che detiene un fondo in un conto imponibile dovrà generalmente pagare imposte sulla distribuzione, il che significa che il rendimento totale dopo la tassa sarà ridotto dell'importo dell'imposta pagata.

3. I rendimenti totali quotati nei media e sui siti web delle società di fondi assumono il reinvestimento di tutti i dividendi e dei guadagni di capitale.

4. A meno che non vi servano i soldi per pagare le spese, è preferibile reinvestire le distribuzioni in quanto consente alla potenza di comporre di lavorare a tuo favore.

La linea inferiore

Gli investitori devono fare attenzione a non confondere la resa con il rendimento totale. Solo perché un fondo ha un rendimento dichiarato del 7% non significa che sia il rendimento reale del tuo investimento. In un dato anno, le fluttuazioni del prezzo delle azioni del fondo obbligazionario, la distribuzione del capitale del fondo ai propri azionisti e le indicazioni della propria situazione fiscale rendono probabile che il rendimento dopo le imposte sia diverso.

Il denaro non fornisce servizi fiscali, investimenti o servizi finanziari e consigli. Le informazioni vengono presentate senza considerare gli obiettivi di investimento, la tolleranza al rischio o le circostanze finanziarie di alcun investitore specifico e potrebbero non essere adatti a tutti gli investitori. I rendimenti passati non sono indicativi di risultati futuri. L'investimento comporta il rischio che include la possibile perdita di capitale.