Il rendimento reale, il rendimento reale e il mercato obbligazionario

Gli investitori spesso guardano i rendimenti e rendimenti senza tener conto dell'impatto dell'inflazione. Il "ritorno reale" di un prestito rappresenta il tasso di inflazione e descrive con maggiore precisione il guadagno o la perdita del tuo investimento nel tempo.

Come calcolare il rendimento reale e il rendimento reale

Il ritorno reale è semplicemente il ritorno che un investitore riceve dopo il tasso di inflazione viene considerato. La matematica è semplice: se un obbligato restituisce il 4% in un determinato anno e l'attuale tasso di inflazione è del 2%, allora il rendimento reale è del 2%.

Real Return = Ritorno nominale - Inflazione

Lo stesso calcolo può essere utilizzato per un fondo obbligazionario o qualsiasi altro tipo di investimento.

Analogamente, il rendimento reale è la resa nominale di una obbligazione meno il tasso di inflazione. Se una obbligazione produce il 5% e l'inflazione scende al 2%, il rendimento reale è del 3%.

La ragione per cui questi calcoli esistono è che l'inflazione riduce il potere d'acquisto di ogni dollaro di risparmio che si tiene . Se mantieni i tuoi soldi in una cassetta di sicurezza, il valore nominale rimane lo stesso, ma il valore reale di ogni dollaro è diminuito dal tasso di inflazione.

Pensateci in questo modo: Supponiamo che quest'anno, ci vogliono $ 200 per nutrire la tua famiglia per una settimana. Se l'inflazione è in esecuzione al 2%, l'anno prossimo che lo stesso carrello degli alimenti costerà 204 dollari. Se il rendimento dei tuoi investimenti è di appena l'1%, alla fine dell'anno avrai solo 202 dollari - il tuo potere d'acquisto è diminuito per la differenza tra il tuo rendimento nominale dell'1% e il tasso d'inflazione del 2% è un 1% negativo.

Per gestire correttamente gli investimenti, è importante prestare attenzione ai rendimenti reali.

Come applicare questi concetti alle vostre decisioni di investimento

I rendimenti reali e i rendimenti reali sono una considerazione importante nell'investimento, ma non sono affatto l'unico. A volte, gli investitori devono accettare un rendimento inferiore al tasso di inflazione in cambio di sicurezza.

Ciò può essere particolarmente vero per gli investitori anziani, i cui investimenti sicuri possono includere certificati di deposito (CD), fondi del mercato monetario, obbligazioni di risparmio e bollette U. S. Tesoreria. La virtù di questi investimenti è che il pericolo di default è minimo. L'U.S. Tesoro, per esempio, non ha mai fallito a pagare l'interesse previsto per un prestito. Il problema di compensazione è, tuttavia, che questi investimenti hanno rendimenti nominali non superiori al tasso di inflazione o, peggio ancora, più bassi. Questa situazione è conosciuta come resa reale negativa.

Real Realizzazioni Negativi

"Real Yields Negativi" è il termine utilizzato per descrivere quando la resa nominale di un investimento è uguale o inferiore al tasso di inflazione.Come parte della sua strategia di recuperare un'economia caduta dopo la grave recessione economica che ha avuto inizio nel 2007, la Federal Reserve ha ridotto il tasso di fondi federali a quasi zero. In tal modo, hanno reso meno costoso per le imprese di prendere in prestito denaro per gli investimenti e l'espansione - una strategia spesso chiamata "facilitazione quantitativa". Uno dei tanti vantaggi di questa strategia è che tende a ridurre i tassi di disoccupazione reali, che le stime dell'Istituto di politica economica erano aumentate nel 2009 a più del 10 percento.

Ma come risultato di questa stessa strategia, gli stessi veicoli di investimento sicuri che la comunità di investimenti finanziari spesso raccomanda ai pensionati e quelli che si avvicinano al pensionamento sono scesi al di sotto del tasso di inflazione.

Questa è una situazione insolita; durante la storia i tesori hanno tipicamente offerto rendimenti reali positivi. Ma dopo la Grande Recessione, gli investitori continuavano ad acquistare i Tesori a causa del loro status come "rifugio sicuro" anche quando i rendimenti reali su questi investimenti erano negativi.

La linea inferiore

La resa reale di un investimento non è l'unica considerazione o, a volte, anche la considerazione principale. Gli investitori devono anche concentrarsi su altre considerazioni: i loro obiettivi a lungo termine, la durata del loro orizzonte d'investimento e la loro tolleranza al rischio. In tutti i casi, è importante essere consapevoli dell'inflazione dell'impatto che sta avendo sui tuoi rendimenti d'investimento. Nella valutazione di un investimento, assicurati di considerare il suo reale ritorno e il rendimento reale, piuttosto che guardare semplicemente il rendimento nominale o il rendimento nominale. Tenendo presente questo, ti aiuterà a gestire il potere d'acquisto dei tuoi risparmi.