Reddito fisso per Dummies Investimento obbligazionario obbligazionario obbligato

Che cosa è il reddito fisso e quali obbligazioni fondi comuni sono meglio per una semplice ma efficace strategia di reddito? L'investimento in titoli a reddito fisso, come le obbligazioni, può essere complessa e anche rischiosa se non si è consapevoli delle basi.

Reddito fisso

Il reddito fisso può riferirsi a una strategia o uno stile di investimento destinato a produrre reddito relativamente fisso o stabile oppure può anche riferirsi a tipi di investimenti all'interno di un portafoglio di investimenti.

Da una prospettiva di stile di vita, il reddito fisso può anche riflettere il reddito di una persona.

Quando si crea un portafoglio di fondi comuni di investimento, il termine reddito fisso si riferisce generalmente alla parte del portafoglio che consiste in fondi relativamente bassi nel rischio di mercato e pagano interessi all'investitore per fini di reddito. L'idea generale per la strategia di investimento a reddito fisso è generare rendimenti stabili e prevedibili.

Lo scopo più comune per la strategia di investimento a reddito fisso è per il pensionamento. Questo è un momento nella vita in cui il raggiungimento di rendimenti stabili e prevedibili è più importante. Una persona in pensione può fare affidamento su fonti di reddito, quali la previdenza sociale, le pensioni, le rendite e / oi conti d'investimento, che producono la stessa quantità di reddito (o un importo che aumenta a un tasso ridotto nominale) su un anno base. In altre parole, il reddito di questa persona non varia materialmente nel tempo e può avere scarsa capacità di assorbire aumenti significativi delle spese periodiche.

La differenza tra obbligazioni e fondi obbligazionari obbligazionari

Le obbligazioni sono obbligazioni di debito emesse da enti, come le società oi governi. Quando si acquista un prestito individuale, si sta sostanzialmente prestando i propri soldi all'entità per un periodo di tempo determinato. In cambio del prestito, l'entità pagherà gli interessi fino alla fine del periodo (la data di scadenza) quando riceverai l'importo originale dell'investimento o del prestito (il principale).

I tipi di obbligazioni sono classificati dall'ente che li emette. Tali entità comprendono le società, le utilità pubbliche e gli stati, i governi locali e federali.

I fondi obbligazionari sono fondi comuni che investono in obbligazioni. In un altro modo, un fondo obbligazionario può essere considerato un cesto di decine o centinaia di titoli sottostanti (titoli) all'interno di un portafoglio obbligazionario. Ad esempio, un fondo obbligazionario di società si occuperà principalmente di obbligazioni emesse dalle società. Spiegherò più in dettaglio i tipi di fondi obbligazionari più avanti in questo articolo.

Il rischio di mercato di investire

Quando si sente il termine "reddito fisso" si può pensare che tutti i titoli a reddito fisso oi tipi di investimenti non oscillano di valore. Questo è falso! È vero che quando si acquista un prestito, si riceve un pagamento fisso per un determinato periodo di tempo (fino a quando il prestito "matura", quando riceverai il rimborso iniziale).Tuttavia, il prezzo del prestito può salire o scendere. Pertanto, se vuoi vendere il tuo prestito prima che maturi, e il prezzo è sceso, si finisce per ricevere meno dell'importo principale che avevi investito.

L'investimento in obbligazioni generalmente, porta un rischio molto piccolo rispetto agli stock. Tuttavia, i fondi comuni di obbligazioni e obbligazioni non sono privi di rischio.

Il rischio più grande con l'investimento in obbligazioni è il rischio di tasso di interesse. Quando i tassi di interesse aumentano, i prezzi delle obbligazioni scenderanno. Ad esempio, diciamo che si acquista un prestito che paga lo 0,01% di interessi e la scadenza è di 5 anni dalla data di acquisto. Poi, 2 anni dopo, i tassi di interesse prevalenti aumentano e un investitore può acquistare un prestito simile allo stesso prezzo, ma questo nuovo prestito paga lo 0,3%. Se vuoi vendere il tuo prestito che paga lo 0,30%, dovrai accettare un prezzo scontato perché chi vuole pagare il prezzo intero per un prestito che paga meno interesse rispetto ad altre obbligazioni?

Come i fondi obbligazionari possono perdere denaro

Il rischio di tasso di interesse può essere più di una preoccupazione per gli investitori di fondi comuni di obbligazioni che gli investitori obbligazionari. Come spiegato in precedenza, i fondi obbligazionari lavorano in modo diverso rispetto alle obbligazioni, perché i fondi comuni sono costituiti da decine o centinaia di titoli, mentre i gestori di fondi obbligazionari stanno costantemente acquistando e vendendo i titoli sottostanti detenuti nel fondo.

I fondi obbligazionari non hanno un "prezzo" ma piuttosto un valore patrimoniale netto (NAV) delle partecipazioni sottostanti. I gestori devono anche soddisfare i riscatti (da altri investitori che ritirano denaro dal fondo comune). Quindi una variazione dei prezzi delle obbligazioni cambierà il NAV del fondo.

In un contesto di aumenti dei tassi di interesse, i prezzi delle obbligazioni sono generalmente in calo. Ancora una volta, questo perché gli investitori obbligazionari non vogliono acquistare obbligazioni che pagano tassi di interesse più bassi a meno che non li ricevano a un prezzo scontato.

Inoltre, più lunga è la maturità, maggiore è l'oscillazione del prezzo in relazione ai movimenti dei tassi di interesse. In un periodo di aumento dei tassi e dei prezzi in calo, i fondi obbligazionari a lungo termine diminuiranno di valore più di quelli a medio e lungo termine. Di conseguenza, alcuni investitori e gestori di denaro trasferiranno gli investimenti a reddito fisso a scadenze più brevi quando si prevede che i tassi di interesse aumentino. Quando i tassi di interesse stanno diminuendo le scadenze più lunghe (ad esempio fondi obbligazionari a lungo termine) possono essere una scommessa migliore.

In sintesi, un fondo comune di prestito obbligazionario può perdere valore se il responsabile delle obbligazioni vende una quantità significativa di obbligazioni in un aumento del tasso di interesse e gli investitori sul mercato aperto richiederanno uno sconto (pagare un prezzo più basso) sulle vecchie obbligazioni che pagare tassi di interesse più bassi. Inoltre, i prezzi in calo incideranno negativamente sul NAV.

Tipi di fondi obbligazionari

I fondi comuni di investimento obbligazionario sono classificati secondo l'obiettivo primario del fondo, il che significa che la categoria descriverà i tipi di obbligazioni detenute nel portafoglio. I fondi obbligazionari possono essere costituiti da diversi tipi di obbligazioni, ad esempio corporate o governative, e successivamente definiti da un periodo di tempo fino alla scadenza, quali quelli a breve termine (meno di 3 anni), quelli a medio termine (da 3 a 10 anni) e lunghi -term (10 anni o più).

Il nome di un fondo obbligazionario ti dà spesso un indizio sull'obiettivo e quindi sulle sue proprietà. Ad esempio, se stai pensando di acquistare azioni di un fondo obbligazionario obbligazionario, denominato "XYZ Intermediate-Term Corporate High Yield Bond", significa che il portafoglio è costituito principalmente da obbligazioni societarie con termini a scadenza da 3 a 10 anni. Le obbligazioni ad alto rendimento, conosciute anche come bonds spazzatura, tendono a pagare un maggior interesse ma portano più rischio di default, il che significa che l'impresa che emette il prestito può avere una capacità discrezionale di pagamento del credito.

I principianti sono saggi per evitare obblighi di spazzatura e cercare fondi obbligazionari a medio termine che sono ben diversificati e bassi costi.

I fondi comuni di investimento più bassi, a basso costo e diversificati sono fondi indice. Un indice, in relazione all'investimento, è un campionamento statistico di titoli che rappresentano un segmento definito del mercato. In parole diverse, se si desidera ottenere un'ampia esposizione a una vasta e diversificata selezione di obbligazioni in un unico investimento, è possibile utilizzare un fondo di indice obbligazionario.

Per l'esposizione più ampia al mercato obbligazionario, utilizzare un fondo indice di mercato obbligazionario totale. Il "indice di mercato delle obbligazioni" si riferisce di solito all'indice Aggregate Bond Index di Barclay, noto anche come Barcap Aggregate, che è un ampio indice di obbligazioni che copre la maggior parte dei titoli obbligazionari tradizionali statunitensi e alcune obbligazioni estere scambiate negli Stati Uniti

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