Perché i prezzi delle azioni fluttuano?

Chiedere a chiunque il mercato azionario e sia chiaro che quasi tutti possono concordare su una cosa: i prezzi delle azioni fluttuano frequentemente, aumentando e diminuendo nella quotazione di mercato a volte da quantità scioccanti in un solo giorno di negoziazione. Perché i prezzi delle azioni fluttuano? Chi o cosa li sta causando? Queste sono grandi domande e più spesso richieste dagli investitori novizi. Per aiutarti a capire, vi darò una panoramica di base di alcune delle forze che causano questa volatilità.

Alcune di queste cose saranno un po 'di una sovrapplicazione, ma quando finisci di leggerlo, saprai molto di più del grande pubblico sul modo in cui funziona il mercato azionario e come i prezzi delle azioni sono impostati.

In primo luogo, rendi conto che il mercato secondario di borsa (a differenza del mercato azionario primario in cui le società emettono titoli e obbligazioni in cambio di denaro) è un'asta. Ciò significa che ci sono acquirenti e venditori che si allineano su entrambi i lati di un potenziale commercio, una delle parti che vuole vendere la propria proprietà, una delle parti che vogliono acquistare la proprietà. Quando i due concordano un prezzo, il commercio si abbina e diventa la nuova quotazione di mercato. Questi acquirenti e venditori possono essere individui, società, istituzioni, governi o società di gestione del risparmio che gestiscono denaro per clienti privati, fondi comuni di investimento, fondi d'indice o piani pensionistici. In molti casi, non avrai idea di chi sia dall'altra parte del commercio.

Perché il mercato azionario funziona come un'asta, quando ci sono più acquirenti rispetto a quelli che hanno venditori, il prezzo deve adattarsi o non si effettuano operazioni commerciali. Questo tende a spingere il prezzo verso l'alto, aumentando la quotazione di mercato in cui gli investitori possono vendere le proprie azioni, invitando gli investitori che in precedenza non erano interessati a vendere a vendere.

D'altra parte, quando i venditori sono più numerosi degli acquirenti, c'è una corsa a disporre le scorte e chiunque sia disposto a prendere l'offerta più bassa imposta il prezzo che determina una corsa a fondo. Questo può essere un problema, in particolare nei periodi come il crollo del 2007-2009, perché le aziende come Lehman Brothers sono state costrette a scaricare qualcosa e tutto quello che possono per provare a raccogliere denaro contante il mercato con titoli che valgono molto di più a lungo -term acquirente rispetto al prezzo a cui Lehman era disposto a vendere.

Ci sono una miriade di fattori che possono causare la relazione tra acquirenti e venditori a cambiare. In

Investire la lezione 2: Perché le scorte diventano sovravalute o sottovalutate

, ho esploso quattro esempi di questo tipo dopo averti presentato a Wall Street e come funziona.

Abbiamo parlato della lotta tra investitori e speculatori. Abbiamo parlato della natura delle merci delle scorte. Abbiamo parlato di come la vita possa causare le persone a reagire e acquistare o vendere azioni in base alla loro situazione specifica in un momento specifico.

1. Abbiamo parlato di problemi temporanei nell'attività che causano il disagio degli stock agli investitori che temono che il dolore non finirà mai o che non riescano a vedere attraverso il motore economico principale e lo valorizzino in modo appropriato. Ho costruito su questo in un articolo chiamato
2. Acquisizione di azioni sottovalutate per il tuo portafoglio acquistando su Bad News
3. .
4. In alcuni casi, i prezzi delle azioni fluttuano perché una percentuale necessaria di flussi di denaro sul mercato in un determinato momento non stanno assumendo una visione a lungo termine di un'impresa. Un'illustrazione che ho usato è stata la valutazione del patrimonio netto attribuito al famoso gioielliere Tiffany & Company. La volatilità del prezzo delle azioni di Tiffany anni fa quando ho originariamente scritto questo articolo era del tutto ingiustificato dal valore a lungo termine dell'azienda. In primo luogo, i fondi hedge hanno spinto il prezzo ben al di là di quello che gli acquirenti conservatori avrebbero voluto pagare e quando sembrava che il mondo avrebbe potuto lottare per un po ', abbandonarla, portandolo sotto quello che gli investitori conservatori potrebbero desiderare di pagare. Questa volatilità può far sì che il viaggio sia ruvido, ma è per questo che è importante avere un portafoglio diversificato e concentrarsi sui guadagni look-through. Per saperne di più su questo argomento, leggere la Guida del principiante per investire in borsa.