Perché gli investitori medi guadagnano inferiori ai rendimenti medi di mercato

I risultati della ricerca effettuati da Dalbar Inc. dimostrano costantemente che l'investitore medio guadagna inferiori a rendimenti medi. Dalbar Inc. è un'azienda che studia il comportamento degli investitori e analizza i rendimenti del mercato degli investitori.

Per i venti anni che terminano il 12/31/2015, l'indice S & P 500 ha raggiunto l'9,85% all'anno. Un ritorno storico molto interessante. L'investitore medio di fondi azionari ha guadagnato un ritorno sul mercato di soli 5. 19%.

Perché questo è?

Il comportamento degli investitori è illogico e spesso si basa sull'emozione. Ciò non porta a decisioni di investimento a lungo termine. Ecco una panoramica di alcuni movimenti perdenti di soldi tipici che gli investitori medi fanno.

L'acquisto di alto

Studio dopo studio mostra che quando il mercato azionario sale, gli investitori mettono più soldi in esso. E quando scende, estraggono soldi. Questo è simile a correre al centro commerciale ogni volta che il prezzo di qualcosa sale, e poi restituisce la merce quando è in vendita - ma tu lo restitui ad un negozio che ti darà solo il prezzo di vendita indietro. Questo comportamento irrazionale provoca il ritorno del mercato degli investitori ad essere sostanzialmente inferiori ai storici rendimenti del mercato azionario

Che cosa provocherebbe gli investitori a esporre tali giudizi? Dopo tutto, ad un ritorno del 9%, i vostri soldi raddoppieranno ogni otto anni. Piuttosto che inseguire le prestazioni, si potrebbe semplicemente acquistare un fondo di indice singolo e guadagnare rendimenti significativamente maggiori.

Overreacting

Il problema è la reazione umana, per le buone notizie o per le cattive notizie, è quello di reagire in modo eccessivo. Questa reazione emotiva provoca decisioni di investimento illogiche. Questa tendenza a sovraccaricare può diventare ancora più grande in tempi di incertezza personale; ad esempio, in pensione, o quando l'economia è male.

C'è un intero campo di studio che ricerca questa tendenza a prendere decisioni finanziarie illogiche. Si chiama finanza comportamentale. Lo studio dei documenti finanziari comportamentali e le etichette dei nostri trucchi di perdita di soldi con termini come "prefazione bias" e "overconfidence".

Con overconfidence, naturalmente pensi di essere al di sopra della media. Ad esempio in uno studio, l'81% dei nuovi imprenditori ha pensato di avere una buona probabilità di successo, ma che solo il 39% dei loro coetanei ha fatto. In un altro studio, 82% dei giovani piloti U. S. si sono considerati i primi 30% del loro gruppo in termini di sicurezza.

Quando si tratta di investire, la overconfidence provoca gli investitori ad esagerare la loro capacità di prevedere eventi futuri. Sono pronti a utilizzare i dati passati e pensano di avere capacità superiori alle medie che consentono loro di prevedere i movimenti del mercato in futuro.

I libri popolari, come il The Behavior Gap di Carl Richard, fanno anche un ottimo lavoro per spiegare le decisioni comportamentali che portano al grande divario tra i rendimenti di mercato ei rendimenti reali degli investitori.Nonostante la ricerca e l'istruzione, il divario continua. Allora, cosa puoi fare per evitare il destino dell'investitore medio?

Modi per evitare perdite di soldi

Una delle cose migliori che puoi fare per proteggerti dalla propria tendenza naturale a prendere decisioni emozionali è cercare un aiuto professionale e assumere un consulente finanziario.

In caso affermativo, utilizza un processo di screening disciplinato per trovare il giusto consigliere per te.

Un consulente può servire da intermediario tra te e le tue emozioni. Se intendi gestire i tuoi investimenti, avrai bisogno del tuo modo di mantenere le tue emozioni fuori dal processo di acquisto / vendita. Prendi in considerazione i quattro suggerimenti riportati di seguito per prendere decisioni più intelligenti.

1. Non fare nulla. Una decisione consapevole e premurosa di non fare nulla è ancora una forma di azione. Sono cambiati i tuoi obiettivi finanziari? Se il tuo portafoglio è stato costruito intorno ai tuoi obiettivi a lungo termine (come dovrebbe essere), una modifica a breve termine nei mercati non dovrebbe avere importanza.
2. Il tuo denaro è come sapone. Per citare Gene Fama Jr., un famoso economista, "Il tuo denaro è come sapone. Quanto più lo tratti, tanto meno avrai. "
3. Mai vendere azioni in un mercato in discesa. Se i tuoi fondi sono allocati correttamente, non dovresti mai avere bisogno di vendere azioni durante un ciclo di mercato in discesa. Questo vale anche se si sta prendendo reddito. Proprio come non si esaurirà e metterà un segno di vendita in casa quando il mercato immobiliare si trasforma verso sud, non essere esaurito per vendere azioni quando il mercato azionario attraversa un ciclo di mercato degli orsi. Aspetta.
4. La scienza funziona. È stato accademico dimostrato che un approccio disciplinato all'investimento offre un rendimento superiore al mercato. Sì, è noioso; ma funziona. Se non hai disciplina, probabilmente non dovresti gestire i tuoi investimenti.