Buy and hold definizione, strategia di investimento e critica

Come modalita 'di perdita di peso, le strategie di investimento vengono e vanno. Alcuni sono efficaci e altri non lo sono. Ma le basi sono spesso le più efficaci. Se vuoi perdere peso, la dieta e l'esercizio fisico sono le migliori strategie. Allo stesso modo, acquistare e tenere investimenti, se applicato correttamente, è la migliore strategia di investimento per la maggior parte degli investitori.

Buy and Hold Definizione

Buy and hold è una strategia di investimento che viene applicata acquistando titoli di investimento e tenendoli per lunghi periodi di tempo perché l'investitore ritiene che i rendimenti a lungo termine possono essere ragionevoli nonostante la caratteristica di volatilità di breve - periodi terminali.

Questa strategia è in opposizione al tempo assoluto del mercato, che ha tipicamente un investitore che acquista e vende in periodi più brevi con l'intenzione di acquistare a prezzi bassi e vendere a prezzi elevati.

Inoltre, l'investitore di buy-and-hold sostengono che la detenzione per periodi più lunghi richiede trading meno frequente rispetto ad altre strategie. Pertanto i costi di negoziazione sono ridotti al minimo, il che aumenta il rendimento netto complessivo del portafoglio di investimenti.

Comprare e mantenere gli investitori crede che "il tempo sul mercato" è uno stile di investimento più prudente che "la tempistica del mercato".

Buy and Hold Strategies and Elements

Buy Gli investitori che utilizzano la strategia di investimento passivo, che si allineano con l'Ipoteca di mercato efficiente (EMH), che sostanzialmente afferma che tutte le informazioni conosciute sui titoli di investimento, come le azioni, sono già incluse nei prezzi di tali titoli. Quindi nessuna quantità di analisi può dare ad un investitore un vantaggio rispetto ad altri investitori.

Gli investitori tipici di buy-and-hold utilizzeranno anche altri elementi passivi, come i centri di mediazione dei dollari ei fondi di indice, concentrandosi più sulla creazione di un portafoglio rispetto alla ricerca e alla selezione della sicurezza.

La strategia di buy-and-hold è stata allineata anche con il valore investendo, che spesso impiegherà un approccio di analisi fondamentale in cui l'investitore cercherà di trovare scorte di società con basse valutazioni relative, implicando l'intenzione di tenere il titolo fino a quando non sembra più essere "un valore".

Per parafrasare un noto investitore di valore, Warren Buffett, "Non comprare qualcosa che non saresti disposto a tenere per 5 anni".

Critiche dell'acquisto e della detenzione Investire

Le critiche più acute per buy-and-hold arrivano quando la strategia sembra non produttiva o non valida. L'esempio più recente ha seguito la Grande Recessione e l'orso di accompagnamento del mercato quando i commercianti attivi hanno dichiarato la morte di buy and hold. Molti investitori hanno comprensibilmente cominciato a dubitare di acquistare e detenere a causa della cosiddetta "decade persa" per le azioni in cui la strategia di buy-and-hold (detentore di un fondo comune S & P 500 Index) dal 1 ° gennaio 2000 al 31 dicembre 2009 avrebbe ha portato quasi un 0.00% ritorno all'investitore.

Tuttavia questo chiaro esempio di "raccolta di ciliegie" informazioni per fare un punto è il nucleo della critica contro l'acquisto e la detenzione - è un termine astratto che può significare molte cose, come la pensione. Si potrebbe fare un caso che "la pensione come noi una volta nuova è morta". Ma cosa significa il critico quando si dice la pensione? Allo stesso modo, quali critici significano il siero che dicono "buy and hold?"

La maggior parte dei critici di buy-and-hold non riconosce il fatto che la strategia è abbastanza ampia e spesso include piccoli elementi di temporizzazione, come il costo del dollaro la media, che è passiva, ma consente all'investitore di buy-and-hold di acquistare azioni a prezzi bassi, oltre a prezzi più alti.

Questa pratica avrebbe anche migliorato significativamente i rendimenti per un investitore di buy-hold in dieci anni. Inoltre, un investitore di buy-and-hold che ha tenuto anche fondi obbligazionari nel loro portafoglio avrebbe avuto ritorni positivi durante il decennio perduto. Perché i critici non includono l'allocazione delle attività tattiche e questi portafogli nei loro argomenti contro l'acquisto e la detenzione?

L'approccio passivo minimizza anche gli errori comuni che i market timers e gli operatori tecnici possono fare, ovvero sottovalutare l'irrazionalità della folla degli investitori. Ad esempio, un operatore tecnico può vendere azioni ad un livello elevato (livello di resistenza), ma il sentimento degli investitori potrebbe causare il calo dei prezzi a tale livello, inviando prezzi significativamente più alti. Tuttavia, l'investitore di buy-and-hold può catturare questo over-zealousness all'interno del loro portafoglio di rendimento.

Per concludere, gli investitori dovrebbero prestare attenzione a non permettere ad altri di definire o etichettare la propria strategia, filosofia o tattica di investimento. Allo stesso modo e al contrario, è importante ricordare che il più grande nemico dell'investitore è probabilmente lui stesso.

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