Washington Mutual (WaMu): Come è entrato in fallimento

Washington Mutual era una banca di risparmio e di prestito conservatori. Nel 2008, divenne la più grande banca fallita nella storia dell'U.ssa. Entro la fine del 2007, WaMu aveva più di 43.000 dipendenti, 2, 200 filiali in 15 stati e 188 dollari. 3 miliardi di depositi. I suoi maggiori clienti erano individui e piccole imprese.

Quasi il 60 per cento della sua attività è venuto dalla banca al dettaglio, e il 20 per cento proveniva da carte di credito.

-1 ->

Solo il 14 per cento era da prestiti a casa, ma questo era sufficiente per distruggere il resto del suo business. Entro la fine del 2008 è stato in bancarotta.

Perché WaMu fallito

Washington Mutual fallì per cinque motivi. In primo luogo, ha fatto un sacco di attività in California. Il mercato immobiliare è andato peggio che in altre parti del paese. Nel 2006, i valori di casa in tutto il paese hanno cominciato a diminuire. Questo è dopo aver raggiunto un picco di crescita del 20 per cento su base annua nel 2004.

Nel dicembre 2007 il valore medio della casa nazionale è sceso del 9,8%. L'ultima volta che i prezzi degli alloggi erano caduti era durante la Grande Depressione. A livello nazionale, c'era un inventario di abitazioni di 10 mesi. In California, c'era 15 mesi di inventario invenduto. Normalmente, lo Stato aveva sei mesi di inventario.

Alla fine del 2007, molti prestiti erano più del 100 per cento del valore della casa. WaMu aveva cercato di essere conservatore. Ha scritto solo il 20 per cento delle sue ipoteche a un tasso di prestito / valore più alto dell'80 per cento.

Ma quando i prezzi degli alloggi diminuivano, non importava più.

La seconda ragione per il fallimento di WaMu è stata che ha ampliato i suoi rami troppo rapidamente. Di conseguenza, era in luoghi scadenti in troppi mercati. Di conseguenza, ha fatto troppi ipoteca subprime agli acquirenti non qualificati.

Terzo è stato il crollo dell'agosto 2007 del mercato secondario per i titoli garantiti da mutui ipotecari.

Come molte altre banche, WaMu non potrebbe rivendere questi mutui. Il prezzo delle case a cadere significava che erano più che le case valevano. La banca non ha potuto aumentare il denaro.

Nel Q4 2007, ha scritto $ 1. 6 miliardi di mutui in default. La regolamentazione bancaria lo ha obbligato a mettere da parte denaro per prevedere perdite future. Di conseguenza, WaMu ha riportato una perdita netta di 2 miliardi di dollari per il trimestre. La sua perdita netta per l'anno è stata di 67 miliardi di dollari. Ha annullato il suo profitto del 2006 di $ 3. 6 miliardi. (Fonte: WaMu Annual Report 2007)

Quarto è stato il fallimento del Lehman Brothers del 15 settembre 2008. I depositanti di WaMu sono rimasti in panico per aver sentito questo. Hanno ritirato $ 16. 7 miliardi di dollari dai loro conti di risparmio e di controllo nei prossimi 10 giorni. Era il 9% dei depositi di WaMu. La Federal Deposit Insurance Corporation ha dichiarato che la banca aveva fondi insufficienti per condurre attività quotidiane. Il governo ha iniziato a cercare gli acquirenti.Per ulteriori informazioni, vedere la linea temporale della crisi finanziaria 2008.

La quinta era la dimensione moderata di WaMu. Non era abbastanza grande da essere troppo grande per fallire. Di conseguenza, l'U.S. Tesoreria o la Riserva Federale non lo renderebbero come Bear Stearns o American International Group.

Chi ha preso Washington Mutual?

Il 25 settembre 2008, il FDIC ha assunto la banca e la ha venduta a JPMorganChase per $ 1. 9 miliardi.

Il giorno dopo Washington Mutual Inc, la holding della banca, ha dichiarato fallimento. Era il secondo fallimento più grande della storia, dopo Lehman Brothers.

In superficie, sembra che JPMorganChase abbia un buon affare. Ha pagato solo $ 1. 9 miliardi per circa 300 miliardi di dollari in beni. Ma Chase ha dovuto annotare 31 miliardi di dollari in cattivi prestiti. Ha anche bisogno di raccogliere 8 miliardi di dollari in nuovo capitale per mantenere la banca in corso. Nessuna offerta di banca su WaMu. Citigroup, Wells Fargo e persino Banco Santander South America passarono su di esso.

Ma Chase voleva la rete di WaMu di 2, 239 rami e una forte base di depositi. L'acquisizione ha dato una presenza in California e in Florida. Aveva anche offerto di acquistare la banca nel marzo 2008. Invece, WaMu ha scelto un investimento di 7 miliardi di dollari dalla società di private equity TPG,

Chi subì le perdite?

Gli obbligazionisti, azionisti e investitori bancari hanno pagato le perdite più significative.

I titolari di obbligazioni hanno perso tutti i 30 miliardi di dollari nei loro investimenti in WaMu. La maggior parte degli azionisti ha perso tutto tranne due centesimi per azione.

Altri persero tutto. Ad esempio, il Texas Pacific Group ha perso l'intero $ 1. 35 miliardi di investimenti. La holding di WaMu ha citato in giudizio JPMorgan Chase per accedere a 4 miliardi di dollari di depositi. Deutsche Bank ha denunciato WaMu per 10 miliardi di dollari di sinistri per i titoli ipotecari falliti. Ha detto che WaMu sapeva che erano fraudolenti e dovrebbero comprarli indietro. Non era chiaro se il FDIC o JPMorgan Chase fosse responsabile per molte di queste affermazioni. TPG ha perso il proprio $ 1. 35 miliardi di investimenti.

(Fonti: (Fonte: "La storia interiore di WaMu - Il fallimento della banca più grande nella storia americana", CNBC, 20 giugno 2012. "4 modi Washington mutua ancora questioni", Forbes, 22 febbraio 2012. " WaMu viene sequestrato, "The Wall Street Journal, 26 settembre 2008.)