Utilizzare il modello Dupont per l'analisi ROI

Il modello Dupont è uno strumento prezioso per i proprietari di aziende da utilizzare per analizzare il loro ROI o il ROA. Il modello Dupont esteso consente anche l'analisi del rendimento del capitale. Ci sono tanti rapporti finanziari per un imprenditore per analizzare che spesso è facile perdersi nei dettagli. L'utilizzo del Dupont Model consente al proprietario di interrompere la redditività dell'impresa in parti di componenti per vedere da dove viene effettivamente.

Ecco i passi nell'utilizzo del modello DuPont per calcolare sia il ritorno sull'investimento che il rendimento del capitale.

Difficoltà: Media

Tempo richiesto: Indeterminato

Ecco come

1. Innanzitutto esamini il ROA della ROI o Return on Asset (ROA)

   ROI = Risultato netto / Totale attivo = _____% dove il reddito netto è rilevato a conto economico e la totalità delle attività è prelevata dal bilancio. Questo rapporto ti dice quanto sia stato effettivamente utilizzato la tua base di attività per generare vendite.

   Ad esempio, diciamo che ABC, Inc., una piccola ditta di hardware, ha generato $ 113. 5 milioni di vendite nel 2009 e aveva un totale di 2.000 milioni di dollari. Quindi, il calcolo per ROI sarebbe:

   ROI (ROA) = $ 113. 5 / $ 2, 000 = 5. 7%

   Questo non ti dice molto, ma si guarda ad una fonte per i rapporti medi dell'industria come Bizminer. com, puoi confrontare il tuo ROi con quello del tuo settore. Se la tua media del settore è, ad esempio, 9. 0% per le piccole imprese hardware, allora sai che il ROI è al di sotto della media del settore.

2. Poiché il ROI (ROA) per ABC, Inc. è al di sotto della media dell'industria, vuoi scoprire perché. A tal fine, puoi utilizzare il modello Dupont e distruggere il ROI nelle sue componenti. Il ROI sarà simile a questo:

   ROI = Reddito netto / Vendite X Vendite / Totale Patrimonio = _____% dove il reddito netto / vendite è il margine di profitto netto e viene dal conto economico e Vendite / Totale attività è il fatturato totale e le vendite derivano dal conto economico e il totale delle attività provenienti dal bilancio.

   Il ROI è composto da due parti: il margine di profitto dell'azienda e il fatturato delle attività o la sua capacità di generare profitti e di effettuare vendite basate sulla sua base patrimoniale.

3. In seguito, desideri scoprire quale parte del ROI sta causando il problema per la tua azienda: il margine di profitto o il fatturato dell'attività. Se si dà che il margine di profitto netto è pari a 3,8% e il fatturato totale dell'attivo è di 1. 5X, allora:

   ROI = RO = 3. 8% X 1. 5 = 5. 7% hai ottenuto il passo 1. Ora sappiamo che cosa ogni parte dell'equazione ha contribuito al ritorno sull'investimento dell'azienda. ABC, Inc. ha guadagnato 3,8 centesimi per ogni dollaro delle vendite e ha trasformato le sue attività su 1.5X all'anno. Se l'industria delle piccole industrie hardware avesse un margine di profitto netto del 5 0% e un fatturato complessivo di 1. 8X, ABC, Inc. era basso su entrambi i conteggi, in particolare sul margine di profitto netto.

4. Abbiamo determinato che l'azienda che usiamo come esempio, ABC, Inc. sta eseguendo scarsi risultati per quanto riguarda il ROI e la media del settore. Il modello Dupont esteso ci consente di esaminare il rendimento del capitale proprio allo stesso modo.

   ROE = Utile netto disponibile per gli azionisti comuni / Partecipazione comune = _____% dove il reddito netto viene dal conto economico e il patrimonio netto è la somma di tutti i conti del patrimonio netto in bilancio.

   Il ritorno sull'equity ratio può essere rideterminato:

   ROE = ROI X Equity Multiplier o

   ROE = ROI X Totale Patrimonio / Patrimonio Comune in cui l'attività totale viene prelevata dal bilancio come il Common Equity. Il moltiplicatore azionario rende ROE diverso dal ROI aggiungendo gli effetti del debito all'equazione.

5. Utilizzando i numeri dall'esempio del calcolo del ROI, questo è il passo successivo nel calcolo del rendimento del capitale proprio o del ROE:

   ROE = 5. 7% X $ 2 000 / $ 896 (patrimonio netto da bilancio) = 12. 7%

   Se la ROE per ABC, Inc. è pari al 12,7% e otteniamo la media dell'industria dell'industria hardware, ROE e ROI. ROE è una misura della ricchezza degli azionisti della società ed è il rapporto di redditività che gli azionisti guardano più spesso.

6. Questa è l'equazione Dupont estesa:

   ROE = Margine profitto netto (Total Asset Turnover)

   = Reddito netto / Vendite X Vendite / Total Asset Fatturato X Total Asset / Common Equity < Tre elementi interagiscono per formare il ROE di un'azienda. Questi elementi sono il margine di profitto, l'efficienza con cui l'impresa utilizza i suoi beni per generare vendite (rapporto totale fatturato) e l'effetto del debito verso l'impresa (moltiplicatore azionario). Per ABC, Inc., il margine di utile netto e il fatturato delle attività, in particolare, sono deboli e stanno abbassando il rendimento del patrimonio netto.

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