I diritti di prevenzione degli azionisti

Nel corso della vostra ricerca sugli investimenti, potresti aver sentito parlare di qualcosa che si chiama il diritto preventivo degli azionisti comuni sul tuo programma televisivo di notizie di investimento preferito o scritto in un rapporto annuale o 10-K. Solo che cosa è e come influisce sulla tua posizione di proprietà?

Il diritto di prelazione è un diritto di appartenenza ad azionisti esistenti di una società per evitare la diluizione involontaria della loro partecipazione di proprietà dando loro la possibilità di acquistare un interesse proporzionale di qualsiasi futura emissione di azioni ordinarie.

Il diritto preventivo anti-diluitivo è stato anche chiamato il diritto di sottoscrizione o il diritto di sottoscrizione. Per semplicità, ciò significa che il diritto consente di mantenere la stessa percentuale di proprietà della società comune acquistando nuove azioni prima del pubblico.

Alcuni esempi possono aiutare a capire meglio come i diritti di prevenzione possono influenzare le vostre proprie azioni

La Terra Firma Coffee Company possiede 100 azioni in circolazione. Possediamo 10 di queste azioni o il 10% dell'intera azienda. Per aumentare il capitale per espandersi, il Consiglio di Amministrazione decide di vendere altre 100 azioni della società per $ 50 ciascuna. Se non esistesse il diritto di prelazione, questo diluirebbe la tua proprietà al 5% (10 azioni suddivise per 200 azioni in circolazione). Eserciti il ​​tuo diritto preventivo per mantenere il tuo interesse proporzionale e accetta di acquistare (o "sottoscrivi") 10 azioni del nuovo magazzino. Hai tagliato immediatamente un assegno di $ 500 (10 nuove azioni x $ 50 prezzo di offerta = $ 500) e ora hai 20 azioni su 200 in circolazione; possedendo lo stesso 10% dell'intera azienda.

• - Immagina che cinque anni dopo la Terra Firma Coffee Company annuncia una grande espansione e prevede di emettere 1 000 azioni di nuovi titoli comuni. Non acquisti nuove azioni come parte del tuo diritto preventivo. Quando le nuove azioni sono emesse, perché non hai aggiunto nuove azioni alla tua posizione corrente, avrai solo il 1.67% della società (20 azioni di azioni suddivise per 1, 200 azioni in circolazione). Prima dell'emissione di nuovi titoli, i tuoi diritti di voto rappresentavano 1/10 della società e avevano un peso sostanziale. Dopo che le nuove azioni sono state rilasciate, il tuo voto è molto più piccolo rispetto a quello che era prima.

Alcune aziende scelgono di eliminare il diritto preventivo, perché può essere scomodo quando si cerca di raccogliere fondi da emissione di azioni. È anche un mezzo per evitare certi conflitti legali come l'oppressione degli azionisti di minoranza. Un esempio di questo è quando un'azienda emette nuove azioni di azioni a prezzi inferiori a quanto le azioni stanno attualmente negoziando, sapendo bene che gli azionisti di minoranza non saranno in grado di acquistare le nuove azioni come parte del loro diritto preventivo.L'azionista di maggioranza può trarre vantaggio dall'opportunità di aumentare sostanzialmente la propria posizione di proprietà e contemporaneamente diminuire le posizioni di proprietà degli azionisti di minoranza.