Azioni privilegiate sul conto economico

Molti investitori, sia nuovi che esperti, non sono in grado di spiegare quali siano i magazzini preferenziali e come fanno la loro valutazione nella valorizzazione di una società. Detto questo, discutiamo il ruolo delle azioni privilegiate sul conto economico; come influenza l'utile e la perdita registrati nelle società con grandi emissioni di azioni privilegiate. Anche se l'abbiamo trattata nell'ultima lezione, quando ti ho presentato a magazzino, azioni privilegiate e stock convertibili, il motivo per cui è venuto adesso è perché, se hai seguito con le mie lezioni passate guardando un reddito reale dichiarazione da un rapporto annuale o da un modulo 10-K, si è verificato il reddito netto.

Il reddito netto rappresenta l'utile fiscale totale dell'impresa effettuato per il periodo precedente alla detrazione dei dividendi necessari che sono stati versati sul portafoglio privilegiato della società. Comprendere il pensiero dietro detrazione dei dividendi preferenziali è importante se vuoi essere un buon investitore.

Il motivo per cui non possiamo fare affidamento sul reddito netto riportato in questo momento si riferisce alla natura degli stock preferiti e dei dividendi privilegiati. I dividendi di cassa regolari pagati sul capitale ordinario sono non detratti dal conto economico. In altre parole, se un'azienda ha realizzato 10 milioni di dollari di profitti e pagato 9 milioni di dollari in dividendi, il conto economico avrebbe mostrato 10 milioni di dollari, il bilancio di $ 1 milione e il rendiconto finanziario 9 milioni di dividendi distribuiti. I dividendi delle azioni preferibili, d'altra parte, assomigliano maggiormente agli interessi pagati sul debito in termini di significato per il proprietario del patrimonio comune; obblighi che devono essere quasi sempre pagati e non possono essere saltati senza alcune spiacevoli conseguenze sul mercato, potenziali azioni legali e danneggiamenti importanti che rendono più difficile la raccolta di capitali in futuro.

Questa è la ragione per cui molte società li includono sul conto economico e poi riportano un altro dato di reddito netto noto come "reddito netto applicabile al comune", che potrai conoscere più avanti in questo articolo. Se una società ha guadagnato 10 milioni di dollari dopo le tasse e pagato 1 milione di dollari in dividendi di azioni privilegiate, l'utile netto applicabile al comune avrebbe mostrato solo 9 milioni di dollari sul conto economico.

Capire la natura degli stock privilegiati

Per essere più specifico e costruire ciò che ti ho insegnato in un articolo chiamato

I molti sapori di azioni privilegiate

e Come calcolare il valore intrinseco di azioni privilegiate < , stock preferito di vanilina senza caratteristiche uniche come il diritto di essere convertito in azioni ordinarie (conosciute adeguatamente come azioni preferibili convertibili) è un tipo di perpetuità.In sostanza, agisce come una miscela di un titolo e di un legame con ciascuna azione preferita normalmente versata un dividendo garantito, relativamente elevato. Nel caso in cui la società sia in corso di fallimento o sia liquidata, l'azione privilegiata è più alta nella struttura del capitale, dietro i titolari di obbligazioni e certi altri creditori, per ricevere eventuali distribuzioni rimanenti dal vento o dalla riorganizzazione. In cambio di questo reddito più elevato e della relativa sicurezza, la riserva preferita non ha il diritto di condividere il successo dell'attività oltre il dividendo, a meno che non sia un tipo speciale noto come azione privilegiata partecipante. Anche in questo caso la partecipazione non sarà paragonabile a quella comune e includerà una sorta di calcolo superiore che può arricchire il pagamento del dividendo durante i periodi di boom. Piuttosto, in un'impresa straordinariamente riuscita, finché le cose vanno bene, anno dopo anno, raccogliete i tuoi dividendi preferenziali mentre gli azionisti comuni diventano ricchi di osceni. Le azioni privilegiate possono o meno avere diritto di voto. Alcune aziende dispongono contemporaneamente di varie emissioni di azioni preferite; azioni privilegiate a tasso registrabile, azioni privilegiate convertibili, primo stock preferito, azioni privilegiate partecipanti, azioni privilegiate convertibili partecipanti, precedenti azioni privilegiate e secondo stock preferito; differenti tassi di dividendi, forse diversi valori di parità. I dividendi di tutti questi devono essere detratti dall'utile netto del conto economico prima di arrivare all'utile netto applicabile alla cifra comune. Ciò è dovuto al fatto che, in quasi ogni caso, gli statuti della società vietano il pagamento di eventuali dividendi sul titolo ordinario a meno che non sia stato pagato il dividendo sul titolo privilegiato. Cioè dalla prospettiva di un comune investitore azionario, i dividendi privilegiati sono richiesti pagamenti che devono essere effettuati prima che diventi possibile trarre parte dei guadagni dall'attività commerciale e divertirsi, in ogni caso reale come il libro paga o le tasse.