Come le quotazioni sono determinate

Come si può avere imparato leggendo Introduzione a Wall Street, lo scopo dei mercati dei capitali è tre volte. A rischio di ripetermi, citerò verbatim il relativo brano e vi incoraggio a leggerli nuovamente prima di entrare nei dettagli:

1. Stabilire il mercato primario collegando risparmiatori di capitali con coloro che vogliono aumentare capitale, più comunemente sia tramite il prestito attraverso l'emissione di obbligazioni o vendendo la proprietà in un business attraverso l'emissione di azioni. Questo è il motivo principale per cui Wall Street è così importante perché è il lavoro del capitalismo; ciò che sposta i soldi in modo efficiente ai suoi usi più produttivi, aumentando i livelli di vita nel tempo.

Per agevolare un mercato secondario per i possessori esistenti di titoli e titoli per trovare altri che sono disposti ad acquistare i loro titoli in modo da poter raccogliere contanti che ha l'effetto di rendere i mercati primari più riusciti poiché gli investitori hanno maggiore fiducia nella capacità di utilizzare il proprio portafoglio come fonte di liquidità, in genere richiedendo minori premi di rischio.

1. Assistere coloro che desiderano esternalizzare il lavoro di investire il proprio capitale in modo che il cliente possa concentrarsi sulla sua carriera o attività primaria. A volte questo avviene tramite un broker-dealer. Sempre più questo avviene attraverso un'impresa che è un consulente d'investimento registrato che è vincolato da un dovere fiduciario per mettere gli interessi dei clienti sopra gli interessi dell'impresa, inclusi i consiglieri di investimento registrati che sono principalmente società di gestione del risparmio. In questo modo, se sei un individuo di grande successo, come uno sviluppatore di software o un medico, puoi pagare qualcun altro per gestire il tuo portafoglio mentre ti concentri sulla generazione di più soldi, non leggendo i depositi di 10 K oi prospetti di fondi comuni. In qualità di amministratore delegato di Kennon-Green & Co., il gruppo di gestione patrimoniale attraverso la quale gestire la capitale della mia famiglia e il denaro di clienti privati ​​ricchi e ricchi che vogliono investirci accanto a noi una volta che aprirà le porte entro la fine di quest'anno dove spendo quello che mi aspetto di essere il resto della mia carriera.

Le fluttuazioni dei prezzi delle azioni - le scorte che si sovrappongono o le scorte diventano sottovalutate - sorgono sul mercato secondario. Cioè, una volta che un'azienda ha generato capitali da parte degli investitori, sono gli investitori oi proprietari che acquistano e vendono tra di loro in base a un certo numero di fattori rilevanti che determinano l'attuale valore di mercato di un commercio.

I potenziali acquirenti annunciano un prezzo a cui sarebbero disposti a pagare, noto come offerta. I potenziali venditori annunciano un prezzo alla quale sarebbero disposti a vendere, conosciuti come Ask. Un operatore di mercato al centro opera per creare liquidità nel mercato agevolando gli scambi tra le due parti.Quando un acquirente e un venditore si incontrano, un commercio viene eseguito al prezzo al quale si è verificato il commercio, diventa il valore di mercato quotato che si vede spruzzato attraverso i nastri del ticker televisivo, i portali finanziari di Internet e le pagine dei conti di intermediazione.

Anche se esiste una scuola di pensiero nota come teoria efficiente del mercato, che colpisce l'attuale valore di mercato di uno stock

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il vero valore, riflettente di tutte le informazioni conosciute, è totale a castello; assurdità assoluta insegnata dai teologi accademici sostenendo che gli angeli danzano sulla testa di un perno. La teoria è stata ammorbidita nel corso degli anni a causa del completo disordine mentale che rappresenta che è poco più del buon senso. In realtà, le aziende commerciavano per più o meno di quanto vengano davvero vissute per tutto il tempo. Quel valore reale - qualcosa che Benjamin Graham ha chiamato "valore intrinseco" - è il valore attuale netto degli utili del proprietario; il denaro che può essere estratto dall'impresa da ora fino alla fine del tempo se non si potrebbe mai vendere e doveva tenere per sempre sulla base della reale capacità produttiva dell'attività stessa. Il calcolo è incluso nel cosiddetto tasso privo di rischio. Negli Stati Uniti, ossia il tasso di obbligazioni a lungo termine di U. S. Treasury. (Un interessante esercizio per confrontare i prezzi azionari è guardare al rendimento delle azioni sugli stock e confrontarlo con il rendimento del Tesoro.) Quali situazioni potrebbero causare un'azienda a vendere per più o meno il suo valore intrinseco? Mentre ci sono molti, quattro particolarmente interessanti da sapere come un nuovo investitore sono:

La lotta tra gli investitori e gli speculatori che guidano il prezzo in una qualsiasi direzione

La natura dei beni

1. La vita (suona generalmente, ma avrà più senso più tardi)
2. Problemi temporanei in un'azienda che può far perdere la fede nella sua capacità di guadagno a lungo termine
3. Andiamo a passeggiare ciascuno di essi individualmente.
4. In primo luogo, guardiamo gli investitori e gli speculatori.

Questa pagina fa parte di Investing Lesson 2 - cosa rende le scorte diventano più o meno valorizzate.