Spot Versus Forward Foreign Exchange

La riduzione del rischio di cambio sta diventando sempre più prevalente poiché i proprietari di piccole imprese sono in grado di lanciare una rete più ampia sulle transazioni a livello internazionale grazie a Internet. Ma per proteggere la tua attività commerciale (e i tuoi profitti), bisogna imparare le entrate e gli scambi esteri. In questo articolo, evidenziamo le differenze fondamentali tra un spot e uno scambio di valuta estera e come coprire le fluttuazioni valutarie.

Spot Foreign Exchange

Il tasso di cambio spot è il tasso di un contratto di cambio per la consegna immediata (di solito entro due giorni). Il tasso spot rappresenta il prezzo che un acquirente prevede di pagare per una valuta estera in un'altra valuta. Questi contratti sono tipicamente usati per esigenze immediate, come gli acquisti di proprietà e depositi, i depositi sulle carte, ecc.

È possibile acquistare un contratto spot per bloccare un tasso di cambio in una determinata data futura. Oppure, per una tassa modesta, puoi acquistare un contratto a termine per bloccare in un tasso futuro.

Forward Foreign Exchange

Un cambio a termine è un contratto per acquistare o vendere un importo determinato di una valuta estera a un prezzo specificato per la liquidazione in una data futura predeterminata (chiuso in avanti) o entro un certo numero di date futuro (aperto in avanti). I contratti possono essere utilizzati per bloccare una valuta in previsione del suo aumento in un certo punto in futuro.

Il contratto è vincolante per entrambe le parti.

Come funziona

Se il pagamento di un'operazione deve essere effettuato immediatamente, l'acquirente non ha altra scelta se non acquistare scambi di valuta sul posto o sul mercato corrente, per la consegna immediata. Tuttavia, se il pagamento deve essere effettuato in una data futura, l'acquirente ha la possibilità di acquistare scambi di valuta sul mercato spot o sul mercato a termine, per la consegna a una data futura.

Ad esempio, si desidera acquistare un pezzo di proprietà in Giappone in tre mesi in Yen. Stai finanziando l'acquisto da una vendita di una proprietà negli Stati Uniti in dollari U. e vuoi approfittare del tasso di cambio corrente da Yen a dollaro U. Qui potresti usare un forward. Indipendentemente da ciò che accade durante i prossimi tre mesi sul tasso di cambio, si pagherebbe il tasso fisso che hai concordato piuttosto che il tasso di mercato all'epoca.

Lo stesso scenario si applica all'importazione ed all'esportazione in termini di acquisto di prodotti in una moneta (ad esempio, Yen) e l'importazione e il pagamento di pagamenti in un'altra valuta (ad esempio, dollaro U.).

Dove si fa?

I contratti di cambio e contratti di cambio a pronti e in contanti possono essere stabiliti tramite qualsiasi altro sofisticato impianto bancario internazionale - basta chiedere. Ma devi innanzitutto diventare un cliente bancario, completare la documentazione appropriata e, più che probabile, dovrà fare un deposito per servire come garanzia in contanti.

Vantaggio allo scambio di valuta

Il vantaggio principale per individuare e invertire valuta estera è che aiuta a gestire il rischio: consente di proteggere i costi sui prodotti e servizi acquistati all'estero; proteggere i margini di profitto sui prodotti e servizi venduti all'estero; e, nel caso di cambio a termine, blocca i tassi di cambio per un anno in avanti.

Ciò consente di evitare il rischio di fluttuazioni valutarie. Si chiama copertura valutaria.

La gestione del cambio non dovrebbe essere effettuata da un laico. Dovrebbe essere condotto da un esperto finanziario individuale, preferibilmente un tesoriere in proprio, CFO o specialista di finanza che coordina gli sforzi con gli acquisti, le operazioni (fabbricazione) e i reparti di marketing dell'impresa. Ad esempio, se lo specialista finanziario vede o anticipa la sua valuta locale in declino o quella del suo fornitore o della sua controllata, può acquistare una valuta estera più forte come riserva per un futuro utilizzo. Se lo specialista è al di sopra del suo gioco di finanze, un reddito sostanziale può essere generato attraverso operazioni di cambio in ritardo rispetto alle normali operazioni aziendali.