Derivati ​​in ETFs: forward, futures, swap, opzioni

Ci sono molti ETF che contengono azioni per monitorare con precisione l'indice correlativo. La maggior parte di questi sono ETF di indice. Tuttavia, alcuni ETF possono avere altri prodotti nelle loro aziende, come ad esempio altri ETF o derivati. Ciò consente ai fondi di correlarsi con un benchmark quando gli azionamenti da soli non raggiungeranno l'obiettivo di investimento.

Più comunemente, fondi di materie prime, ETF leveraged e fondi a scambio inverso utilizzano derivati ​​per tenere traccia dei propri benchmark invece dei titoli.

Tuttavia, nel caso di molti fondi, può anche essere una combinazione di azioni e derivati.

I derivati ​​più comuni trovati in un fondo scambiato in borsa sono futures, soprattutto in un ETF di merce. Ma ci sono fondi che utilizzano forward, swap e opzioni (chiamate e put). Così come ho sempre predicato, non è solo importante sapere come funziona il tuo fondo, ma che cosa c'è anche nel tuo ETF. E poiché i derivati ​​sono in una moltitudine di ETF, ho voluto coprire i diversi tipi che si possono trovare nel tuo fondo.

Derivati ​​del contratto a termine

Un contratto a termine è un accordo tra un acquirente e un venditore per scambiare una determinata attività in una data successiva - predeterminata da coloro che sono coinvolti nell'operazione. L'accordo includerà i termini dell'attivo effettivo, il valore o il prezzo e la data di consegna.

A differenza di altri derivati ​​(futures e opzioni), i contratti a termine non sono negoziati pubblicamente su uno scambio. Sono accordi privati ​​tra commercianti, banche d'investimento, entità aziendali, ecc.

E dal momento che i soldati sono negoziati privatamente, sono in genere anche non regolamentati.

Ulteriori informazioni sui contratti a termine

• Contratti futures Derivati ​​

Un contratto futures è molto simile a un contratto forward, ma ci sono alcune differenze fondamentali. A differenza dei forward che vengono negoziati privatamente, i futures sono negoziati pubblicamente sugli scambi e per questo motivo sono fortemente regolamentati dalla SEC (Securities Exchange Commission).

Inoltre, perché sono regolamentati, non esiste alcun rischio di default, mentre c'è sempre un rischio di default per un contratto privato come un forward.

Inoltre, i futures sono progettati per essere più liquidi. Dal momento che sono negoziati pubblicamente su uno scambio, hai la possibilità di scambiare e uscire da posizioni futures. Tuttavia, un forward è più un contratto personalizzato che è tipicamente progettato per essere tenuto fino alla sua scadenza.

Ulteriori informazioni sui contratti futures

• Swap Contract Derivatives

Un swap può essere descritto come una serie di contratti forward. Si tratta di un contratto tra un acquirente e un venditore per l'accesso a più scambi di flussi di cassa da eseguire a determinate future date. In genere il valore di questi flussi di cassa è determinato da una metrica dinamica come un tasso di interesse.Tuttavia, un lato della transazione può essere un accordo di flusso di cassa fisso pure.

La differenza principale qui è che un forward è un contratto disponibile in un solo momento, ma uno swap è costituito da più ordini predeterminati.

Ulteriori informazioni sui contratti di swap

• Derivati ​​del contratto di opzione

Esistono due tipi di opzioni: chiamate e posizioni. Un'opzione di chiamata è il diritto di acquistare un certo stock prima o alla data di scadenza ad un determinato prezzo. Quindi, se si dispone di una riserva di XYZ del 25 Novembre, è possibile acquistare lo stock di XYZ prima o prima della scadenza di novembre (scadenza è il venerdì prima del terzo sabato del mese) a un prezzo di $ 25 dal venditore della chiamata.

Se il prezzo delle azioni è di $ 50, si desidera farlo. Se il prezzo delle azioni è di $ 10, non lo faresti.

L'opzione Put è l'opposto dell'opzione di chiamata. In questo caso il titolare del put ha il diritto di vendere la scorta a $ 25. Se la borsa è in negoziazione a $ 10, allora questo è un no-brainer. Esegui la metta e vendi la riserva a $ 25. Se la borsa sta commerciando a $ 50, allora non vuoi vendere la scorta a $ 25, quindi il tuo scadente scompare inutile.

Quattro strategie di trading di opzioni ETF di base

• Opzioni ETF Straddles
• Esistono sicuramente più sfumature e implicazioni di derivati ​​in un ETF o in altro modo, ma almeno dovresti comprendere le basi se una di queste metodologie è nei tuoi fondi . E scriverò il contenuto corrispondente che entrerà in più dettagli per ogni tipo di derivato. Collegerò a ogni articolo all'interno di questa una volta completata.

Nel frattempo, assicurati di sapere se esistono derivate nell'ETF e come funzionano.

+ Mark Kennedy