Peggiori fondi obbligazionari per l'aumento dei tassi d'interesse

Talvolta la realizzazione di buoni rendimenti a lungo termine è più una funzione di evitare gli investimenti peggiori che acquistare e tenere i migliori. Ad esempio, potresti conoscere alcuni dei migliori fondi obbligazionari per aumentare i tassi di interesse ma gli investitori sono saggi di sapere quali sono i fondi obbligazionari peggiori per l'aumento dei tassi d'interesse!

Ma prima alcune parole sul rischio di tasso di interesse

I prezzi e i tassi di interesse sono come due estremità opposte di un tirante: quando un lato aumenta, l'altro lato cade.

Pertanto, quando i tassi di interesse stanno aumentando, i prezzi delle obbligazioni stanno diminuendo e quando i tassi di interesse sono in calo, i prezzi delle obbligazioni stanno aumentando. Quindi il momento migliore per investire in obbligazioni è quando i tassi di interesse stanno diminuendo perché il prezzo (o il valore) del tuo investimento obbligazionario sta aumentando.

Si tratta di un rischio di investimento che chiama il rischio di tasso di interesse, il che è il rischio di abbassare i prezzi delle obbligazioni a causa dell'incremento dei tassi di interesse.

Ecco perché i prezzi delle obbligazioni scendono quando i tassi di interesse stanno aumentando. Immagina di considerare l'acquisto di un legame individuale (non di un fondo comune). Se i titoli di oggi stanno pagando tassi di interesse più elevati rispetto alle obbligazioni di ieri, naturalmente volete acquistare i titoli obbligazionari più elevati di oggi, in modo da poter ricevere rendimenti più elevati (rendimenti maggiori o interessi).

Tuttavia, potresti considerare la possibilità di pagare le obbligazioni a scadenza più basse di ieri se l'emittente è disposto a concedere uno sconto (prezzo più basso) per l'acquisto del bond.

Come potreste immaginare, quando i tassi di interesse prevalenti stanno aumentando, i prezzi delle obbligazioni più vecchie cadranno perché gli investitori chiederanno sconti per i pagamenti degli interessi più vecchi (e inferiori). Per questo i prezzi delle obbligazioni si muovono in direzione opposta dei tassi di interesse ei prezzi dei fondi obbligazionari sono sensibili ai tassi di interesse.

Tipi di fondo più deboli per l'aumento dei tassi di interesse

Come reagire le obbligazioni ai tassi di interesse possono essere misurati dalla loro sensibilità al tasso di interesse. Generalmente, più lunga è la durata del legame, maggiore è la sensibilità. Pertanto, i fondi obbligazionari a lungo termine sono uno dei tipi peggiori di fondi per l'aumento dei tassi di interesse.

Se i tassi di interesse stanno aumentando, chi vuole possedere i titoli che pagano un interesse inferiore per periodi di tempo

più lunghi ? Un esempio semplice è qui con Certificati di deposito (CD). Quando i nuovi CD usciranno con rendimenti superiori, l'investitore CD vuole sostituire il vecchio con il nuovo. Inoltre, l'investitore CD saprà acquistare CD con scadenze più brevi (cioè un anno o meno) se prevedono che i tassi continuino a salire nel corso del prossimo anno. In questo modo possono continuare a rinnovarsi a tassi più alti. L'obbligazione che investe in un aumento del tasso di interesse segue la stessa logica.

Probabilmente il tipo di fondo obbligazionario con la massima sensibilità ai tassi di interesse è fondi obbligazionari a zero coupon.Poiché le obbligazioni a tasso zero non pagano interessi e il loro valore nominale è dovuto alla scadenza, il loro prezzo è più sensibile ai tassi di interesse. Pertanto, non è solo un aumento del tasso di interesse per i titoli obbligazionari, è peggio anche per i fondi obbligazionari a tasso zero.

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