Magico magico del mondo - lo scandalo di Worldcom spiegato

Hai probabilmente sentito parlare dello scandalo di Worldcom, una delle frodi più scioccanti e diffuse per rovinare Wall Street in una generazione. Nel caso in cui non si ha bisogno di una spiegazione rapida, è fondamentalmente giù a questo: Worldcom, una delle più grandi società di telecomunicazioni al mondo, un portafoglio di dividendi fondamentali per molti pensionati e un nome di famiglia in tutto il paese, ha tentato di gonfiare i suoi guadagni sono aumentati di quasi 4 miliardi di dollari manipolando i propri rendiconti finanziari, in particolare il conto economico e lo stato patrimoniale, riportati nella sua relazione 10-K e relazione annuale.

Ha fatto questo attraverso le macchinazioni della gestione superiore. Per capire come è accaduto, è necessario capire come il Chief Financial Officer Scott Sullivan ha trattato le spese capitalizzate, capitalizzate, e le spese, che sono state addebitate, nonché qualcosa di noto come metodo di accertamento, che è un principio di base della contabilità.

Per spiegare lo scandalo di Worldcom, devo insegnarvi sul metodo di accertamento

Quando un'impresa incide una spesa, le regole contabili stabiliscono che il costo di tale spesa deve essere assegnato durante tutto il periodo ne beneficerà l'azienda. Questo tentativo di abbinare i ricavi con i costi necessari per generare tali ricavi è conosciuto come metodo di competenza. Un esempio di Investing Lezione 4 aiuterà:

Sherry's Cotton Candy Co., guadagna $ 10.000 profitti all'anno. A metà del 2002, l'azienda acquista una macchina da 7,500 caramelle di cotone che dovrebbe durare per cinque anni e permetterà ai dipendenti di fare due volte più caramelle di cotone all'ora. Se un investitore ha esaminato i rendiconti finanziari, potrebbero essere scoraggiati per vedere che l'attività ha fatto solo $ 2 e 500 alla fine del 2002 ($ 10k profitto - $ 7,5k spese per l'acquisto della nuova macchina.) L'investitore si chiederà perché i profitti erano caduti così tanto durante l'anno.

Per fortuna, i contabili di Sherry arrivano al suo salvataggio e le danno che le $ 7,500 devono essere assegnate durante tutto il periodo che sta per trarre beneficio per l'azienda. Dal momento che la macchina per la caramella di cotone dovrebbe durare cinque anni, Sherry può assumere il costo della macchina per la caramella di cotone e dividarla per cinque ($ 7, 500/5 anni = $ 1, 500 all'anno). Invece di realizzare una spesa unica , l'azienda può sottrarre ogni anno $ 1'500 per i prossimi cinque anni, con un fatturato di $ 8,500. Questo consente all'investitore di ottenere un quadro più accurato della realtà economica dell'azienda.

Nell'esempio, l'acquisto della caramella di cotone è un tipo di spesa di capitale. Le spese in conto capitale sono le spese che una società deve pagare per attività quali una fabbrica, macchinari o attrezzature.Questo metodo di accertamento di contabilità delle spese per capitali non si applica alle spese operative quali materiali, stipendi, forniture per ufficio e simili.

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Come si applica a Worldcom? Il CFO della società, Scott Sullivan, ha fatto fraudolentemente miliardi di dollari in spese operative e li ha diffusi attraverso i cosiddetti conti di proprietà, che sono un tipo di conto capitale. Questo ha permesso a Worldcom di addebitare lentamente le spese, in quantità minori, invece di comunicarle immediatamente agli investitori. Nel 2001, la società ha riferito un $ 1. 4 miliardi di profitti. Se i costi operativi non siano stati nascosti in modo errato, Worldcom avrebbe perso i soldi per l'esercizio 2001 e il primo trimestre 2002.

Questo articolo è stato pubblicato il 24 maggio 2003.

Che cosa significa per gli investitori

La frode di Worldcom ha implicazioni estreme per gli investitori. La base del sistema finanziario americano è l'integrità delle relazioni finanziarie rilasciate dal management. A meno che tali dati non siano il più accurati possibile, gli analisti, i gestori di denaro e gli investitori laici non dispongono delle risorse per valutare correttamente un business. Anche se il CFO Scott Sullivan difende la sua scelta di stanziare le spese in questione, lui e Worldcom sono andati ben oltre le pratiche contabili aggressive utilizzate in alcune società.

L'azione di rimedio

La commissione per i titoli e la scissione (SEC) comincerà a richiedere ai dirigenti delle grandi società di firmare dichiarazioni giuranti che ritengono, al meglio della loro conoscenza, che i rendiconti finanziari rilasciati dalle società siano altrettanto accurati possibile. Questa azione potrebbe in ultima analisi portare ai dirigenti del governo responsabili in caso di frodi societarie.