Chi detiene il debito nazionale statunitense? Quanto è dovuto?

Il debito U. S. è di $ 20 trilioni. La maggior parte dei titoli si concentra su quanto gli Stati Uniti devono la Cina, uno dei maggiori proprietari stranieri. Quello che molte persone non sanno è che il Fondo di Sicurezza Sociale, ovvero il tuo pensione di pensione, possiede la maggior parte del debito nazionale. Come funziona, e cosa significa?

Il debito è in due categorie

L'U. S. Tesoro gestisce il debito U. attraverso il suo Ufficio del debito pubblico.

Il debito ricade in due grandi categorie: le Holding Intragovernmentali e il Debito detenuto dal pubblico.

Imprese intergovernative. Questa è la parte del debito federale dovuto a 230 altre agenzie federali. Totalizza $ 5. 6 trilioni, quasi il 30 per cento del debito. Perché il governo deve i soldi per sé? Alcune agenzie, come il Fondo di Sicurezza Sociale, assumono maggiori entrate da imposte di quelle necessarie. Piuttosto che attaccare questo denaro sotto un gigantesco materasso, queste agenzie acquistano U. S. Treasurys con esso.

Possedendo Treasurys, trasferiscono il loro denaro in eccesso al fondo generale, dove viene speso. Naturalmente, un giorno riceveranno le loro note del Tesoro per contanti. Il governo federale avrà bisogno di aumentare le tasse o di emettere più debiti per dare alle agenzie il denaro necessario.

Quali agenzie possiedono la maggior parte dei Treasurys? Sicurezza sociale, da un lungo colpo. Ecco la ripartizione dettagliata al 31 dicembre 2016.

• Sicurezza sociale (Fondo di sicurezza sociale e Fondo di fiducia federale per la disabilità) - $ 2. 801 trilioni
• Ufficio per il pensionamento di gestione del personale - 888 miliardi di dollari
• Fondo militare per la pensione - 670 miliardi di dollari
• Medicare (Federal Hospital Insurance Trust, Fondo federale di assicurazione complementare) - 294 miliardi di dollari < - 304 miliardi di dollari
• Cash in hand per finanziare operazioni del governo federale - 580 miliardi di dollari.
• Debito detenuto dal pubblico.

Il pubblico detiene il resto del debito nazionale ($ 14.7 trilioni). I governi e gli investitori stranieri hanno quasi la metà. Un quarto è detenuto da altre entità governative. Questi includono la Federal Reserve, così come i governi statali e locali. Quindici per cento sono detenuti da fondi comuni di investimento, fondi pensione privati ​​e titolari di obbligazioni di risparmio e note del Tesoro. Il restante 10 per cento è di proprietà di imprese, come le banche e le compagnie di assicurazione. È inoltre detenuta da un assortimento di trust, aziende e investitori. Ecco la ripartizione dei titolari del debito pubblico a partire dal dicembre 2016:

Estero - $ 6. 004 trilioni

• Federal Reserve - $ 2. 465 trilioni
• Fondi comuni di investimento - $ 1. 671 trilioni
• Stato e enti locali, compresi i fondi pensione - 905 miliardi di dollari
• Fondi pensione privati ​​- 553 miliardi di dollari
• Banche - 663 miliardi di dollari
• Società di assicurazione - 347 miliardi di dollari
• U.S. obbligazioni di risparmio - 166 miliardi di dollari
• Altri (individui, imprese sponsorizzate dal governo, broker e concessionari, banche e banche private bancarie, imprese corporate e non aziendali e altri investitori) - $ 1. 662 miliardi di dollari.
• Questo debito non è solo in bollette, titoli e obbligazioni del Tesoro, ma anche titoli protetti del Tesoro e titoli speciali di stato e di governo locale.

Come si può vedere, se si aggiunge il debito detenuto dalla Sicurezza Sociale e tutti i fondi pensione e pensione, quasi la metà del debito U. S. Treasury è tenuto in fiducia per la tua pensione. Se gli Stati Uniti avessero inadempiente il suo debito, gli investitori stranieri sarebbero stati arrabbiati, ma i pensionati attuali e futuri sarebbero più male.

Perché la Federal Reserve possiede Treasurys

Come banca centrale della nazione, la Federal Reserve è responsabile del credito del paese. Non ha ragioni finanziarie per possedere le note del Tesoro. Allora perché ha raddoppiato le sue partecipazioni tra il 2007 e il 2014?

Quello è quando ha aumentato le sue operazioni di mercato aperto acquistando $ 2 trilioni in Treasurys. Questo aumento quantitativo ha stimolato l'economia mantenendo bassi i tassi di interesse. Ha aiutato gli Stati Uniti a sfuggire alla presa della recessione.

La Fed ha monetizzato il debito?

Sì, questo è uno degli effetti. La Fed ha acquistato Treasurys dalle sue banche membri, usando il credito che ha creato fuori dall'aria sottile. Ha avuto lo stesso effetto della stampa. Tenendo i tassi di interesse bassi, la Fed ha aiutato il governo a evitare la pena di alto tasso di interesse che sarebbe solitamente a causa di un debito eccessivo.

La Fed ha terminato l'allentamento quantitativo nell'ottobre 2014. Di conseguenza, i tassi di interesse sul tasso di riferimento del Tesoro a 10 anni di riferimento sono passati da un livello di 200 anni di 1. 442 per cento nel giugno 2012 a circa il 2. 17 per cento entro la fine del 2014. F

Il 29 settembre 2017, il Comitato federale del mercato aperto ha dichiarato che la Fed avrebbe iniziato a ridurre le sue partecipazioni al Tesoro in ottobre. Aspetta i tassi di interesse a lungo termine per aumentare come conseguenza. Per ulteriori informazioni, vedere Riepilogo delle dichiarazioni di riunione di FOMC.

Proprietà straniera del debito U.

Nell'agosto 2017, la Cina ha posseduto $ 1. 2 trilioni di debiti U. S. È il più grande titolare straniero di titoli U. S. Treasury. Il secondo titolare più grande è il Giappone a $ 1. 1000 miliardi. Sia il Giappone che la Cina vogliono mantenere il valore del dollaro superiore al valore delle loro valute. Questo aiuta a mantenere le loro esportazioni accessibili agli Stati Uniti, che aiuta le loro economie a crescere. Ecco perché, nonostante le minacce occasionali della Cina per vendere le proprie partecipazioni, entrambi i paesi sono felici di essere i più grandi banchieri stranieri dell'America. La Cina ha sostituito il Regno Unito come il secondo più grande titolare estero il 31 maggio 2007. In questo modo ha aumentato le sue partecipazioni a 699 miliardi di dollari, superando i 640 miliardi di dollari del Regno Unito.

L'Irlanda è terzo, con 307 miliardi di dollari. Il Brasile è il quarto titolare più grande a 274 miliardi di dollari.

Le isole Cayman sono quarte, a 260 miliardi di dollari. L'Ufficio di regolazione internazionale crede che sia un fronte per i fondi sovrani di ricchezza e hedge funds i cui proprietari non vogliono rivelare le loro posizioni.Così sono il Lussemburgo (213 miliardi di dollari) e il Belgio (97 miliardi di dollari).

I prossimi titolari più importanti sono la Svizzera, il Regno Unito, Hong Kong, Taiwan, Arabia Saudita e India. Ognuno detiene tra $ 135 e $ 248 miliardi. (Fonti: "Bollettino del Tesoro, Dichiarazione del Tesoro Mensile", Tabella 6. Schema D-Investimenti dei Conti del governo federale in titoli federali, US Department of the Treasury, dicembre 2016. "Bollettino del Tesoro, Tavola OFS-2, Proprietà dei Titoli Federali" US Department of the Treasury, dicembre 2016.)

I dati sono da vari rapporti che vengono rilasciati in tempi diversi. Di conseguenza, i numeri di questo articolo potrebbero non corrispondere al totale del debito U. S. di $ 20 trilioni.