Che cosa è un prestito parzialmente ammortizzato?

Un mutuo parzialmente ammortizzato è un tipo speciale di passività o obbligazione che comporta l'ammortamento parziale durante la durata del prestito e un pagamento a pallone (forfait) alla data di scadenza del prestito. Si trova comunemente in determinati accordi di prestito commerciale, come il finanziamento alberghiero, perché consente alla banca o all'istituzione finanziaria di fissare un tasso fisso a un determinato periodo (per esempio, 7 o 9 anni), ma richiede pagamenti molto inferiori rispetto a quelli che sarebbero altrimenti possibile, consentendo al progetto stesso di crescere e, spera, apprezza il creatore (almeno in termini nominali).

Questo è vantaggioso sia per il prestito che per il prestatore perché il prestatore non deve assumere un rischio di durata significativa; in particolare data la reale possibilità di inflazione riducendo il valore finale di scadenza.

Nonostante i loro potenziali benefici per il flusso di cassa - e possono essere utili soprattutto per alcuni tipi di imprese operanti - forse il pericolo più elevato per assumere un prestito parzialmente ammortizzato è quasi sempre il rimborso massiccio dovuto alla fine del contratto . Un errore comune che la gente fanno suppone che saranno in grado di rifinanziarsi. Il rifinanziamento non è sempre disponibile e se lo è, non è sempre disponibile in termini economicamente accettabili. I registri della corte bancaria sono disseminati di corporazioni, di partenariati e di individui che hanno generato grandi profitti o godendo di un reddito significativo e stabile solo per scoprire che il mondo è scomparso e nessuno è stato a coprire il divario.

Che cosa un prestito parzialmente ammortizzato potrebbe apparire

Immaginate di voler assumere un prestito parzialmente ammortizzato di $ 1, 000, 000. Hai un tasso di interesse fisso dell'8,5%. La banca accetta di concedere una scadenza di 7 anni con un piano di ammortamento di 30 anni.

Il tuo pagamento sarà di $ 7, 689.13 al mese. Si finisce per pagare $ 645, 886. 92.

Alla fine di 7 anni, dovrai pagare una somma forfettaria di $ 938, 480. 15. È necessario rimborsare l'intero importo in qualche modo o sarà il difetto. La banca coglierà la garanzia; forse forzare voi o il progetto di dichiarare il fallimento a seconda di come è strutturato. Si finisce per rimborsare $ 1, 584, 367. 07 totali.

Per contro, se avessi un prestito tradizionale e completamente ammortizzato con una scadenza di 7 anni, avresti pagato $ 15, 836. 49 al mese. Si finisce per rimborsare $ 1, 330, 265. 16. Alla fine del termine, non dovrai nulla. Il saldo è rimborsato in pieno.

Perché qualcuno potrebbe optare per il prestito parzialmente ammortizzato in questa situazione? Nonostante i costi più elevati e la domanda di liquidità di fine periodo, per 7 anni il mutuatario ha ottenuto $ 8, 147. 36 in contanti ogni mese che altrimenti avrebbe come conseguenza del pagamento mensile inferiore.Ciò avrebbe potuto dare al progetto abbastanza tempo per scendere dal terreno o per vendere qualunque fosse che il sostenitore stava sviluppando. In altri casi, la teoria è la crescita del business sottostante sarà sufficiente per eliminare l'equilibrio (ad esempio, una società di bevande in rapida espansione che non riesce a tenere il passo con la domanda in modo da costruire una fabbrica molto più grande che, al suo tasso di corrente l'espansione dovrebbe rendere il pagamento di un palloncino un errore di arrotondamento)

Nota: a parte la sua alternativa, il prestito completamente ammortizzato, c'è anche un prestito non amortizzante o "solo interesse" come più spesso viene chiamato. La maggior parte degli investimenti obbligazionari sono strutturati in questo modo.