Asset netti in gestione - definizioni di fondi comuni di investimento

Durante la ricerca di fondi comuni di investimento, si può avere eseguito una statistica denominata asset under management o totale patrimonio netto in gestione. Mentre il termine sembra semplice e facile da capire, ci sono alcuni dettagli sottintesi per sapere che possono aiutare gli investitori a prendere decisioni informate sull'acquisto di fondi comuni.

Cosa significa questo termine, il patrimonio netto sotto la gestione, e come è importante? Anche se può sembrare semplice, c'è più che soddisfa l'occhio con questo termine fondi comuni.

Il patrimonio netto complessivo del fondo comune, che non deve essere confuso con il valore del patrimonio netto (NAV), rappresenta il totale di tutti i dollari degli investitori investiti in tutte le classi di azioni di il fondo. Ad esempio,

American Funds Growth Fund of America

(AGTHX) ha diverse altre classi di azioni disponibili per gli investitori per acquistare.

L'importo netto include le azioni da rimborsare alla fine del giorno, il che avrebbe l'effetto di abbassare il totale delle attività in gestione, per raggiungere l'attività netta.

Benefici di analisi del patrimonio netto totale

I fondi del fondo comune in gestione (AUM) o quello che Morningstar chiama "asset netti", può essere utile a un investitore perché un AUM più grande può rendere più difficile e ingombrante un fondo comune gestire, che può trascinare le prestazioni del fondo.

L'elevata dimensione relativa delle attività nette può anche obbligare un fondo a uno stile o categoria diverso. Ad esempio, un fondo di piccole capigliature con un miliardo di dollari di attività nette potrebbe non funzionare e un fondo di piccole capite con 500 milioni di dollari di attività nette.

Ciò è dovuto al fatto che i grandi investimenti in piccole aziende possono avere l'effetto di pregiudicare il prezzo delle azioni della piccola impresa acquistata o venduta nel fondo. Per questo motivo, i fondi azionari di piccole capite con elevati patrimoni netti tendono ad acquistare azioni di maggiore capitalizzazione, il che può far sì che il fondo si evolva in un fondo azionario medio.

Si chiama stile deriva.

Quanto negli asset netti è troppo?

La dimensione è relativa. Quindi un investitore è saggio capire quanto sia troppo confrontandosi con le medie - le mele alle mele, per così dire. Ad esempio, il patrimonio netto in gestione per un fondo medio di grandi magazzini può essere compreso tra 500 milioni di dollari. Tuttavia, i maggiori fondi azionari di grandi capsule possono avere più di 50 miliardi di dollari sotto gestione. Maggiore non è meglio. Può essere opportuno cercare mediamente un patrimonio netto inferiore alla media per un fondo comune ed è generalmente vero che minore è la capitalizzazione di un fondo, più basso è il patrimonio netto che un investitore cerca prudentemente. Tuttavia, un patrimonio netto estremamente basso, come $ 10 milioni o meno, può essere una cautela. Ancora una volta, utilizzare le medie all'interno della categoria del fondo per effettuare confronti di mele e cercare mediamente al patrimonio netto inferiore alla media.

Dovrebbe anche essere notato che la dimensione di un patrimonio netto del fondo di indice non influenza tipicamente la sua performance come quella di un fondo comune di gestione attivo. Infatti, molti fondi comuni di azioni con capitale a grande capo gestito attivamente con elevati asset netti relativi spesso iniziano a svolgere come un fondo di indice perché il gestore è costretto ad acquistare azioni che sono nell'indice.

Disclaimer: Le informazioni contenute in questo sito sono fornite solo a scopo di discussione e non dovrebbero essere ingannate come consulenza in materia di investimenti. In nessun caso queste informazioni rappresentano una raccomandazione per l'acquisto o la vendita di titoli.