Video: Sterlina: Flash Crash !! Cosa aspettarci ?? 2025
Definizione: Un incidente flash è quando un mercato, se azioni, obbligazioni o merci, cade in pochi minuti e poi rimbalza. Diverse cose possono farlo fuori, ma la gravità e la velocità del crash sono peggiorate da programmi di trading di computer. Questi "bot" utilizzano algoritmi che riconoscono le aberrazioni, come gli ordini di vendita, e reagiscono automaticamente vendendo le proprie partecipazioni per evitare ulteriori perdite. Quando un evento mondiale, o un problema di computer, dice a questi programmi che qualcosa di insolito sta accadendo, vendono (o acquistano) automaticamente in base al loro codice.
Questo rende qualsiasi movimento di scorta più intensa, aumentando così il rischio.
2015 NYSE Flash Crash
Il piano della Borsa di New York ha smesso di negoziare per tre ore e 38 minuti l'8 luglio 2015. Il trading è stato rapidamente spostato verso gli undici altri scambi, tra cui il NASDAQ, BATS e molti "piscine scure". Il NYSE rappresenta solo il 20% del totale delle negoziazioni, giù da circa l'80% dieci anni fa. La causa dell'arresto è ancora in corso di indagine. Non è noto se sia collegato alla chiusura della home page di Wall Street Journal e alla messa a terra dei voli della United Airlines avvenuti nello stesso giorno. (Fonte: "Glitch freezes Trading NYSE per le ore", WSJ, 8 luglio 2015.
2014 Bond Flash Crash
Il 15 ottobre 2014, La nota del Tesoro di dieci anni ha innalzato dal 2 0% al 1. 873% in pochi minuti, poi si è rapidamente rimbalzato, il che indica un aumento improvviso della domanda di tali note, in quanto i rendimenti dei titoli cadono quando i prezzi aumentano. il più grande declino di un giorno dal 2009, e il volume è stato doppia la norma.
Che cosa ha causato? Molti colpiscono il commercio di alte frequenze e algoritmi responsabili di quasi il 15% della negoziazione in US Treasuries. il commercio avviene elettronicamente, anziché sopra-telefono, che accelera qualsiasi reazione sul mercato.
WSJ , Nove mber 9, 2014) 2010 Dow Flash Crash
Il 6 maggio 2010, il Dow è sceso di 1 000 punti entro dieci minuti, il più grande calo del record. Ha perso $ 1 trilioni di equity, ma alla fine del giorno ha recuperato il 70% del territorio. L'euro si è ridotto a un anno contro il dollaro. Un volo per la sicurezza ha portato l'oro fino a $ 1, 200 un oncia e bussò la resa di nota del Tesoro di dieci anni fino al 3,4%.
Che cosa ha innescato la vendita? Un suburbanite di Londra, Navinder Sarao, seduto in casa con un computer personale. Nel 2015, gli investigatori hanno scoperto di aver fatto e rapidamente annullato centinaia di contratti futures "E-mini S & P", una tattica illegale conosciuta come "spoofing"."Di conseguenza, Waddell & Reed ha distrutto la liquidità nei contratti future scartando $ 4. Contratti di 1 miliardo di dollari.
Il gruppo CME ha avvisato il sig. Sarao e il suo mediatore, MF Global, che i suoi mestieri dovevano essere eseguiti in buona fede. Lo spoofing manipola il prezzo di mercato creando ingiustamente il prezzo e poi li vende rapidamente per un profitto.
(Fonte: Bradley Hope e Andrew Ackerman, Investigatori di crash in flash probabili censure perse,
WSJ , 26 aprile 2015) All'epoca tutti pensavano che l'incidente fosse causato dal debito greco crisi. Il debito della contea è stato appena stato ridotto allo status di bond junk dalle agenzie di rating, causando i disordini nelle strade. Se la BCE ha lasciato la Grecia inadempienza, potrebbe causare inadempienze da altri paesi carichi di debito come il Portogallo, l'Irlanda e la Spagna. Gli investitori che detengono titoli di questi paesi finiranno con enormi perdite. Poiché molti di questi investitori sono banche, LIBOR è aumentato - ricorda la crisi del credito bancario del 2007. Questo ha creato paura di un congelamento del credito nelle banche europee. (Source WSJ, un'occhiata all'interno del "Crash Flash", 10 giugno 2012)
2013 e altri crash del NASDAQ
Il NASDAQ è famoso per i crash flash. Il 22 agosto 2013, il NASDAQ ha chiuso da 12: 14 p. m. EDT a 3: 25 p. m. EDT.
Uno dei server di computer del NYSE non poteva comunicare con un server NASDAQ che le ha alimentato i dati sui prezzi delle azioni. Nonostante diversi tentativi, il problema non è stato risolto e il server stressato sul NASDAQ è sceso. (Fonte: WSJ, NASDAQ nel fallimento del mercato fresco, 22 agosto 2013; Bloomberg, NASDAQ tre ore ha posto in evidenza la vulnerabilità in Marker, 26 agosto 2013)
Gli errori del NASDAQ computer hanno causato anche 500 milioni di dollari in perdita per i commercianti quando l'iniziale di Facebook l'offerta titoli (IPO) è stata lanciata. Il 18 maggio 2012, l'IPO è stato ritardato per 30 minuti. In altre parole, i commercianti non potrebbero mettere, modificare o annullare gli ordini. Una volta che l'errore è stato corretto, sono stati negoziati 460 milioni di azioni. Per ulteriori errori di NASDAQ, vedere Bugs e Scoiattoli Computer: Una storia di NADAQ's Woes, 22 agosto 2013.
Il mercato azionario è regolato?
Michael Lewis, autore del libro recentemente pubblicato "Flash Boys", ha affermato che la presenza di questi sofisticati programmi di trading ad alta frequenza significa che l'investitore individuale non può realmente arrivare. I programmi possono assumere enormi quantità di dati e prendere decisioni e scambi secondari prima del tempo di un essere umano. Le aziende che li usano, come Goldman Sachs e JP Morgan, non hanno perso in un commercio di anni. Per l'investitore medio, dice Lewis, il mercato azionario è manipolato.
In CNBC, Lewis ha difeso la sua ricerca al CEO di BATS, il secondo scambio più grande dietro la NYSE. Come il NASDAQ, è uno scambio tutto elettronico, solo più grande. L'investitore miliardario Mark Cuban ha dichiarato che il rischio di un più grande crash del flash è molto peggiore di qualsiasi "scalpellatura di mercato".
Come ti colpisce
Se Wall Street non è manipolato, potrebbe anche essere. Non c'è modo che un selezionatore di azioni individuali possa raccogliere ulteriori informazioni o scambiarsi in anticipo rispetto a questi programmi di trading di computer.Ecco perché tante classi di attività si muovono in tandem. Questi programmi non sono regolamentati.
Tuttavia, la situazione non è senza speranza. Anche se è impossibile escludere questi programmi su base giornaliera, in generale è possibile indicare dove il mercato è guidato seguendo il ciclo aziendale. Mantenete un portafoglio ben diversificato e aggiustate il vostro asset allocation ogni trimestre per fare un ritorno decente. Ricorda, non è quanto fai, ma quanto poco ti perdi.
Articolo aggiornato 25 marzo 2015 Quotazioni di borsa
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