Cosa è Fannie Mae o FNMA

Definizione : Fannie Mae è l'Associazione Federale Nazionale dei Mutui (FNMA). È un'ex impresa sponsorizzata dal governo che è sotto la conservazione dell'Agenzia federale delle finanze immobiliari. L'U.S. Dipartimento del Tesoro possiede tutte le sue azioni privilegiate. Ciò significa che tutti i profitti della FNMA vanno all'U.S. Tesoreria. Gli investitori possono comunque acquistare azioni comuni e scorte privilegiate. La conservatoria non consente loro di pagare dividendi.

Gli azionisti sperano che un giorno il governo finisca la conservatoria. È improbabile. (Fonte: "L'acquisto di Azioni Fannie Mae non sta investendo", Motley Fool, 17 giugno 2014)

Che cosa fa

Fannie Mae acquista ipoteche da banche, broker ipotecari e credit union. Questo dà alle banche soldi per fare più prestiti. Inoltre trasferisce il rischio di inadempienza dalla banca a Fannie Mae.

Fannie pone quindi simili tipi di prestiti in titoli garantiti da mutui (MBS). Vende i titoli agli investitori. Questi includono hedge funds, fondi pensione, altre banche e persino investitori individuali.

Fannie Mae continua a possedere i mutui sottostanti. Paga gli investitori la loro quota pro-rated del pagamento ipotecario di ogni mese. Questo include sia il principio che l'interesse. La Federal Reserve Bank di New York effettua il pagamento tramite bonifico bancario.

Fannie Mae garantisce il pagamento. Tuttavia, gli investitori sostengono tre rischi.

1. Il proprietario di abitazione potrebbe prepagare l'ipoteca. Ciò significa che l'investitore riceve meno di lui o lei originariamente pensato.
2. Se i tassi di interesse scendono, i proprietari di abitazione si rifinanzieranno. In questo caso, pagheranno l'ipoteca. I tassi di interesse che diminuiscono diminuiranno il valore del MBS.
3. Il mutuatario può essere difetto. Tuttavia, Fannie Mae garantisce il pagamento, quindi l'investitore non ha questo rischio. D'altra parte, se molti debitori di default, potrebbe conquistare la capacità di Fannie Mae di fare pagamenti tempestivi. (Fonte: "Fondamenti di Fannie Mae Single-Family MBS", Fannie Mae.)

Fannie Mae fornisce anche finanziamenti per lo sviluppo di alloggi a prezzi accessibili.

Una certa percentuale di mutui di Fannie Mae deve servire famiglie a reddito basso e moderato.

Storia

FNMA è stato creato nel 1938 per istituire un mercato secondario di mutui per i prestiti assicurati dall'Amministrazione federale delle abitazioni (FHA). Nel 1968, Fannie Mae divenne una società azionaria che avrebbe potuto acquistare qualsiasi ipoteca, non solo quelle assicurate dal governo. E 'stato anche elencato sul NYSE.

Tuttavia, la crisi del mutuo subprime ha travolto la capacità di FNMA di garantire tutti quei prestiti inutili. Dopo molti salvataggi e tentativi di mantenere il solvente FNMA, il governo federale ha nazionalizzato l'azienda.Per ulteriori informazioni, vedere Fannie Mae, Freddie Mac e la crisi dei mutui subprime.

L'8 luglio 2010, Fannie Mae ha annunciato che la sua scorta preferita e comune sarebbe in commercio sulla BTC, ovvero sulla Borsa di New York e la Borsa di Chicago.

Come influenza l'economia U.

Prima della crisi, Fannie Mae ha stimolato il mercato immobiliare, che ha rappresentato il 10% dell'economia. Quella ha creato la ricchezza per i proprietari di abitazione che potevano poi permettersi case a prezzo più elevato. Fannie Mae ha anche consentito alle famiglie redditizie basse e moderate di ottenere un cuscino finanziario sotto di loro e di un livello di vita più elevato, sotto forma di proprietà di casa.

Fannie Mae era coinvolto nella crisi, ma non l'ha causata. Gli MBS sono stati riconfezionati dalle banche come obbligazioni ipotecarie collateralizzate. Questi prendevano MBS e li tagliarono in tranche. Ad esempio, hanno messo tutti i pagamenti a basso interesse in una tranche. Gli investitori che volevano minori rischi acquistarono queste. Altri hanno acquistato i pagamenti ad alto interesse.

Queste CMO sono state garantite da credit default swap. Quando i prezzi delle abitazioni hanno cominciato a diminuire nel 2006, nessuno sapeva quali erano le CMO. AIG non poteva rimborsare tutti i CDS che aveva emesso. Per ulteriori informazioni, vedi Fannie e Freddie causano la crisi dei mutui subprime?

Dalla crisi, Fannie Mae ha mantenuto l'industria dell'edilizia sul supporto della vita. A partire dal 2010, l'abitazione ha rappresentato solo il 2% dell'economia. Fannie Mae e un'altra ex impresa governativa, Freddie Mac, garantiscono ora il 90% di tutte le ipoteche.

In altre parole, le banche (che in precedenza hanno prestato quasi tutti con un impulso) ora non prestano nessuno senza una garanzia pubblica.

Come ti colpisce

Fannie Mae ti aiuta in due modi:

1. Se sei un proprietario di abitazione, Fannie Mae aiuta a mantenere i costi ipotecari bassi rendendo più facilmente disponibili i fondi per i mutui.
2. Se si qualifica come una famiglia di reddito basso o moderato, come un insegnante, un agente di polizia, un pompiere o un operatore sanitario, Fannie Mae vi fornirà un mutuo che non potresti altrimenti permettersi.

Il futuro di Fannie Mae

Gli azionisti di FNMA chiedono alla Casa Bianca di rendere nuovamente privati ​​di Fannie e Freddie. Realizzano che i due sono un buon investimento per affari. Gli azionisti futuri potrebbero fare un buon ritorno sugli investimenti se i due erano privati.

Ci sono molti al Congresso che vorrebbero sciogliere Fannie e Freddie. Lo vedono come interferenze governative non necessarie nel mercato immobiliare.

L'amministrazione Obama sta resistendo alle richieste da entrambe le parti. Il problema probabilmente non sarà risolto almeno fino alle elezioni presidenziali del 2016. (Fonte: "Status Quo per Fannie, Freddie", The Wall Street Journal , 20 ottobre 2015.)