Cosa sono i contratti in forwarding in ETFs?

I derivati ​​sono spesso usati in ETF. Opzioni, futures, swap e forward. Quindi è importante capire ogni tipo di derivato in modo da sapere cosa c'è nel tuo ETF. A questo proposito, ci mettiamo a dare un'occhiata più da vicino a contratti a termine.

Che cosa è un contratto forward?

Un forward è un contratto tra due investitori per acquistare e vendere un bene (stock, derivato, ecc.) Ad un prezzo concordato su una data futura concordata.

Il prezzo dell'attività e la data della transazione futura sono fissati quando la contrattazione è contrattata.

Nessun denaro viene scambiato all'inizio del contratto forward, tutti i soldi passano le mani sulla data di esecuzione concordata del forward.

Chi utilizza contratti avanti?

I contratti possono essere contratti da due parti, ma sono tipicamente utilizzati da governi, società, organizzazioni e istituzioni finanziarie.

Che cosa succede quando un contratto forward si chiude?

Ci sono tipicamente tre modi in cui è possibile eseguire un contratto forward …

• L'attività è scambiata per il prezzo concordato
• È possibile scambiare un equivalente in contanti dell'attivo sottostante
• È possibile creare un nuovo contratto forward < Fintanto che entrambe le parti che, in base al contratto, accettano l'equivalente in denaro, è possibile utilizzare tale opzione. In caso contrario, l'accordo originale di contratto a termine deve essere rispettato, a meno che l'intero contratto non sia inserito in un nuovo contratto forward.

Quali sono i rischi associati ai premi?

I contratti a termine hanno sempre un rischio di default - rischio che una delle parti non soddisfi gli obblighi concordati.

E poiché i contratti a termine non sono regolamentati, c'è sempre un rischio di default maggiorato associato a forward verso altri derivati.

Inoltre, a volte una parte potrebbe voler terminare il contratto prima della scadenza. A questo punto, entrambe le parti possono concordare la consegna, stabilire un equivalente in contanti per il bene sottostante o addirittura entrare in una nuova posizione sul contratto a termine.

Quali sono le differenze tra forward e futures?

I contratti futures e contratti a termine sono di natura simile, ma esistono poche differenze. Come ho già detto, i forward non sono regolamentati da nessuna organizzazione di controllo, mentre i futures sono fortemente regolamentati dalla SEC (Securities Exchange Commission). Ecco perché i forward hanno un rischio di default.

Inoltre, i contratti sono contratti privati ​​tra due parti, mentre i futures sono contratti pubblici e possono commerciare su scambi secondari. E poiché i futures sono attualmente negoziati su scambi pubblici, c'è più liquidità per i contratti. Un investitore ha più opzioni per scambiare e uscire da posizioni futures. Quindi un contratto forward ha più rischio di liquidità e rischio di default.

Quali sono le risorse utilizzate in un contratto forward?

Tecnicamente i contratti possono essere contratti su qualsiasi attività, ma tipicamente (nel mondo finanziario) i beni sono titoli, titoli, valute, titoli stranieri, indici e tassi di interesse. Ma di nuovo, un forward può essere per qualsiasi bene, non solo quelli elencati.

I forward utilizzati in tutti gli ETF?

No, non tutti gli ETF contengono contratti a termine o addirittura derivati. Alcuni ETF possono contenere solo azioni e denaro o anche altri ETF.

Tuttavia, ci sono un sacco di ETF che utilizzano derivati ​​per aiutarli a tracciare benchmark. ETF inversi e leveraged sono esempi di fondi che utilizzano forward e altri derivati.

Quindi, se ci sono forward o altri derivati ​​in qualsiasi ETF che stai considerando per il tuo portafoglio (o già in possesso), assicurati di essere consapevoli di come funzionano e dell'impatto sul tuo fondo. E se avete domande, non esitate a contattare il tuo consulente finanziario, broker o un professionista finanziario.

+ Mark Kennedy