Battere l'inflazione, concentrarsi sul potere d'acquisto non dollari

Veloce! Si acquista un pezzo di proprietà per $ 100.000 e lo vende per $ 200.000. Qual è stato il tuo profitto?

Un nuovo investitore potrebbe dire che hai fatto $ 100, 000 o 100% sui tuoi soldi. In un certo senso, ciò è corretto. Purtroppo, questo tipo di pensiero è fuorviante e pericoloso per il tuo portafoglio. Quello che davvero conta è quanto più potere d'acquisto abbia a causa dell'investimento.

Perché? Pensateci in questo modo.

Se hai comprato e venduto la terra in poche settimane in un'economia stabile con una valuta forte, probabilmente hai fatto il doppio di denaro prima delle imposte. E se invece avessi tenuto la proprietà per dieci anni? Durante questo periodo, la moneta che il tuo paese d'origine utilizza per il commercio - per esempio il dollaro statunitense - ha perso ogni anno circa il 4% del suo valore. Entro la fine di 10 anni, per acquistare la stessa quantità di latte, formaggi, caffè, gas, camicie, penne, mobili, tappeti, argenteria, profumi e legna da ardere costerebbe $ 148.000. Questo significa che il tuo profitto "reale" era solo $ 52.000 prima delle imposte, ma dopo aver adeguato il tasso di inflazione. Se hai pagato il 25% sul tuo guadagno nominale totale, o $ 15.000, quella cifra scende a $ 37.000 dopo le tasse e l'inflazione.

Metti più forte, lungi dal fare il 100% sui tuoi soldi, solo aumentando il tuo potere d'acquisto del 37% in un decennio. Su una base complicata, che è un patetico 3. 2% ogni anno al netto dell'inflazione e delle tasse.

(Per imparare a calcolare il tasso di crescita annuo composto, o CAGR, da soli, leggere la valutazione delle prestazioni degli investimenti.)

I bassi rendimenti non sono sempre restituiti

Esiste un'eccezione al "patetico "parte di ritorno, però. È del tutto possibile che un tale basso tasso di rendimento dei vostri soldi potrebbe ancora essere molto utile per la tua famiglia se in qualche modo avete goduto di utilità fuori dell'investimento durante il tempo che l'hai tenuto.

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A titolo esemplificativo, immaginate che i soldi siano stati investiti in una casa estiva sul lungolago che hai utilizzato ogni anno, creando una casa da casa per i tuoi figli ei tuoi genitori. Ognuno ha confezionato l'auto, ha fatto delle avventure, ha trascorso il tempo in natura e l'ha amato. Mentre avete apprezzato questo vantaggio la tua qualità di vita, sei anche diventato più ricco. In tal caso, un ritorno "reale" del 3,2% composto ogni anno sarebbe un successo. Lo stesso vale per la scultura oi dipinti per collezionisti d'arte che amano guardare un'opera ogni mattina quando si svegliano, o per investitori obbligatori comunali che amano sapere che i loro risparmi aiutano a costruire ospedali e scuole locali.

Gli investitori della ragione non pensano all'inflazione correttamente L'illusione dei soldi

La ragione più grande per cui molti nuovi investitori non pensano in questo modo sono che cadono per quello che famoso economista Irvin Fisher ha chiamato "l'illusione dei soldi".Lo vedo tutto il tempo, anche nella mia città natale. Ho parlato di questo in un articolo chiamato

Il tasso di fattori di inflazione al tuo portafoglio ma troppe persone insistono nel concentrarsi sui dollari, non sul potere d'acquisto. Che è stupido. Non c'è altro modo per dirlo. Tutto quello che ti interessa è quanti cheeseburger o anelli di diamanti, televisioni o autocarri che puoi acquistare (o se sei più altruista, quanto puoi dare in beni materiali e servizi).

Continuerò a ripetere finché non lo saprai istintivamente: il potere d'acquisto conta più di dollari. I dollari non sono altro che una metrica per tentare di misurare il potere d'acquisto. Non confondere le estremità con i mezzi. Può essere costoso per i tuoi sogni finanziari.

Pensi che questo sia evidente. Come ho sottolineato nel mio blog personale quando confrontavo il tasso di inflazione negli Stati Uniti e in Gran Bretagna nel tempo:

A $ 1. 00 fattura nel 1971 ha il potere d'acquisto di soli 18 ¢ oggi. Una fattura di £ 1 in Gran Bretagna ha il potere d'acquisto di soli £ 0. 09. Cioè, se metti i soldi in un caffettiera nel 1971 e seppellirlo nel cortile, hai perso l'82% del tuo potere d'acquisto negli Stati Uniti e il 91% in Gran Bretagna. Non ti ami i nostri governi a stampare i soldi?

Per usare un modello meno accademico, ho scritto l'industria cinematografica che si preoccupa di film come i rompicapo di The Hangover II come quelli impostati dai film Matrix.

Eppure, vedrai che misurato in dollari adattati all'inflazione, non lo è. È l'illusione dei soldi.

Adesso, vediamo le conseguenze di questa stupidità nel mercato delle obbligazioni. Ho scritto che stiamo vivendo in mezzo a una delle più grandi bolle di legame nella storia. Non c'e 'un modo concepibile di mettere una parte importante del mio patrimonio netto in obbligazioni a lungo termine a tassi di interesse correnti perché mi aspetto che il tasso di inflazione supererà il rendimento prima che piu' tardi. Anche sapendo questo, i pensionati più anziani che conosco personalmente continuano ad allineare, consegnano i loro soldi agli emittenti obbligazionari ed effettivamente vanno a lungo il dollaro degli Stati Uniti, cosa che accade quando acquisti uno strumento che promette di pagare una quantità fissa di dollari in futuro.