Cosa è una carriera in sottoscrizione titoli come?

I banchieri di investimento che si occupano di sottoscrizioni di titoli con i dipartimenti di tesoreria aziendale per raccogliere capitali attraverso la strutturazione e la vendita di titoli come obbligazioni e titoli. La finanza comunale è la sottoscrizione di titoli (obbligazioni rigorosamente) per conto di enti governativi come stati, contee, comuni e autorità pubbliche.

Sindacato Underwriting:

Se i banchieri di investimento di più di una società si uniscono per impegnarsi in uno specifico sforzo di sottoscrizione di titoli, sono collettivamente denominati sindacato di sottoscrizione.

Più grande è il numero di titoli azionari o obbligazionari, in termini di dollari da aumentare, maggiore è il sindacato di sottoscrizione.

Offerta pubblica:

Quando i banchieri di investimento impegnano titoli di sottoscrizione per la vendita al pubblico, l'operazione in genere è chiamata offerta pubblica.

Posizionamenti privati:

In alcune situazioni, la struttura delle banche di investimenti, in cui i titoli sono venduti rigorosamente agli investitori istituzionali, come i fondi pensione e i fondi di private equity, e non al pubblico in generale. La sottoscrizione di titoli di questo tipo è in genere definita come un collocamento privato.

Migliori sforzi:

Negli accordi più efficaci, i banchieri di investimento non garantiscono all'impresa che ha rilasciato la quantità di titoli che saranno venduti o il loro prezzo. In questo scenario di sottoscrizione di titoli, il rischio associato a titoli non venduti o overpriced risiede strettamente sulla società emittente o sull'ente pubblico.

Impegni assistenziali:

In contratti di impegni concreti, i banchieri di investimento fanno garanzie per la società emittente o l'entità pubblica per quanto riguarda l'importo dei fondi che verranno raccolti attraverso la sottoscrizione di titoli. Il rischio associato a tutti i titoli non venduti o overpriced è a carico dei banchieri d'investimento.

Commissione di sottoscrizione:

I banchieri d'investimento guadagnano una tassa per consigliare il cliente, strutturare le sottoscrizioni di titoli e assumere rischi. La parte della commissione di sottoscrizione che compensa il rischio sarà più elevata in assunzioni di impegni fermi che nell'offerta dei migliori sforzi. La commissione di sottoscrizione viene dedotta dai proventi dei sottoscrizioni di titoli riducendo l'importo netto aumentato dalla società emittente o dall'ente pubblico.

Selling Syndicate:

Se più società di servizi finanziari uniscono le forze per vendere il prodotto di una sottoscrizione di titoli agli investitori, sono collettivamente denominati sindacati di vendita. Maggiore è il numero di titoli azionari o obbligazionari, in termini di dollari da aumentare, quanto più grande sarà il sindacato di vendita. Nella maggior parte delle offerte, i banchieri di investimento dipendono in genere dalle vendite ai clienti al dettaglio (singoli clienti) tramite consulenti finanziari che lavorano per le imprese del sindacato di vendita.

Concessione di vendita:

I banchieri d'investimento compensano i membri del sindacato vendendo attraverso il pagamento di una concessione di vendita, che è una specie di commissione di vendita. La concessione di vendita viene dedotta dai proventi del sottoscrizione di titoli, riducendo l'importo netto aumentato dalla società emittente o dall'ente pubblico.

Sconto Underwriting, Commissioni Underwriting, Underwriting Commission:

Molti prospetti per emettere obbligazioni e nuove emissioni di azioni non mostrano separatamente le commissioni di sottoscrizione e le concessioni di vendita. Al contrario, tendono a impastargli insieme sotto termini coperti come questi. A seconda delle specificità del contratto, non è insolito che tali commissioni corrispondano a circa il 4% del totale dei titoli sottoscritti.

All'altra estremità dello spettro, nei casi in cui una grande società di servizi finanziari agisca come sottoscrittore e venditore esclusivo di un'emissione di debiti (di solito quando raccoglie fondi esclusivamente per le proprie operazioni dai propri clienti), queste commissioni può essere inferiore all'1%.