L'uscita fittizia

Domanda

Puoi offrire qualunque guida su quando chiudere una posizione vantaggiosa di condurio di ferro? Sto familiarizzando con quando uscire quando le mie brevi opzioni sono minacciate (ad esempio, non sono molto lontano dai soldi), ma sono meno sicuro quando uscire da un commercio vincente.

Tendo ad essere rapido sul grilletto quando esce da una buona posizione perché voglio bloccare il mio profitto. Penso che sto perdendo un decadimento prezioso ( Theta ).

Per esempio, possiedo una conduttura di ferro

con la diffusione di Oct 1000/1010 e la diffusione di chiamata 1180/1190 . Ho posseduto questa posizione per 4 settimane, raccogliendo un $ 3. 20 crediti. Il prezzo corrente (utilizzando i punti intermedi) è 1. 65. L'utile corrente è di circa $ 1. 55 (a seconda della qualità dell'esecuzione commerciale).

Tuttavia, entrambe le chiamate (6%) e puts (10%) rimangono abbastanza lontano OTM per soddisfare la mia comodità

. Quanto dura la posizione?

Rispondi Lasciami cominciare descrivendo la mia filosofia di investimento condor di ferro. 1) Per quanto tempo hai posseduto questa posizione non è pertinente

2) Il premio raccolto non ha più importanza

3) Il profitto attuale non è la tua considerazione primaria

Sì, so che questo processo di pensiero può sembrare assurdo alla maggior parte dei commercianti. Capisco perché credi che il profitto attuale sia
il

numero cruciale nell'esaminare questa posizione. Tuttavia, quando l'utile attuale detta la tua azione, spesso porta a una scarsa decisione decisionale.

È una considerazione importante, ma in primo luogo dovrebbero essere considerati altri fattori. Quali fattori sono veramente importanti quando possiedi un condor specifico di ferro? Nel tuo esempio puoi uscire pagando il premio corrente (~ $ 1.65). Vi prego di pensare a queste domande:

Sei comodo avere questo conduratore di ferro proprio adesso, a questo prezzo?

L'attuale rischio e la ricompensa potenziale (andare avanti) rientrano nella tua zona di comfort? Se non fosse già in possesso di questa condizione di condotto in ferro, pensi di aprire oggi un nuovo commercio a questo prezzo?

• Se la risposta a una di queste domande è 'yes', allora non è un momento opportuno per uscire.
• Tuttavia, considerate la dimensione

La dimensione della posizione ancora appropriata, o sarebbe meglio ridurre le dimensioni? Forse non vuoi possedere tante diffusioni che hai fatto quando avviate il commercio. NOTA: non stai chiudendo parte della posizione solo per bloccare un profitto. Una parte della motivazione sarebbe quella di aprire una posizione che attualmente è la dimensione giusta perché la dimensione è una parte cruciale della gestione attenta dei rischi. Passate queste domande ogni giorno. A un certo punto, non si desidera più possedere la posizione. Questo è il momento di uscire.Quanto ti senti di non voler tenere la posizione dichiara quanto sia aggressivo quando entri nel tuo ordine per uscire. Se è molto ansioso di uscire, puoi pagare vicino al prezzo richiesto. Se meno ansioso, puoi essere più paziente e offrire un po 'al di sopra del punto medio della

• offerta / domanda spread

Ci sono diverse condizioni che possono rendere desiderabile uscire: Troppo poco tempo rimane prima che le opzioni scadano. Molti commercianti non sono comodi possedere posizioni con pochissimo tempo a causa degli effetti che la gamma negativa può avere sul loro valore di portafoglio. Troppo poco premio rimane. Non paga per tenere su un condor di ferro da 10 punti (per esempio) quando il premio scende a un livello basso. Non posso definire questo livello per te, ma per il tuo stile di trading, potrebbe sembrare giusto uscire quando il premio (per tutto il condor di ferro) si riduce a $ 0. Da 50 a $ 0. 60.

Hai scoperto un'altra posizione che preferisci di possedere e non c'è spazio nel tuo portafoglio per entrambi.

• Mentre passano i mesi, e si guadagna esperienza con questo processo di pensiero, si sviluppa un buon senso delle situazioni redditizie da tenere, che per ridurre le dimensioni e per uscire. Quando hai un piano commerciale
• 999, hai un grande inizio per risolvere questo dilemma.
• IMPORTANTE

A volte i mestieri di ferro condor funzionano perfettamente; più si tiene più a lungo, più si guadagna. Ma ciò avviene SOLO in condizioni ideali. L'unica ragione per cui si sente che "manchi il pregiato tempo di decadimento" è perché non hai posseduti condorini di ferro durante i mercati volatili - e quando è difficile (rischioso) raccogliere quel decadimento. È importante riconoscere che "tenere più a lungo" sarà una decisione perdente in molte istanze (ma non tutte).

Ricordi che durante i periodi più volatili durante il debacle 2008/2009 i mercati erano così volatili che stavano mediando un movimento del 5% ogni giorno? Sarebbe comodo con le opzioni che sono 6% OTM quando entro i prossimi due giorni avrebbero probabilmente solo 1% OTM. Sentireste che tenere più rappresentati denaro facile?

Quando si tiene, si guadagna più tempo di decadimento - ma che viene con un aumento del rischio di perdita. L'uscita iniziale può

sbagliare quando il mercato non fa nulla. Se sei disposto a scommettere che la non-volatilità continuerà, quindi sicuro, puoi tenere più a lungo. Ma non sono garantiti ulteriori profitti. Se cercate il massimo profitto da ogni commercio, farai extra soldi per un po '. Ma ad un certo punto scoprirete la saggezza di non essere avidi.

Torna al problema principale: per il mio comfort, $ 1. 65 è troppo da pagare per uscire da una buona posizione. Vorrei pagare molto meno di $ 1. 65. Non so quanto meno. È una decisione quotidiana o settimanale basata sulla mia zona di comfort e sulle condizioni di mercato.