Qual è il rapporto finanziario del mercato?

Il mercato del libro finanziario, denominato anche il rapporto prezzo / libro, misura il valore di mercato di un'azienda rispetto al suo valore contabile o contabile.

Valore del libro vs. Valore di mercato

Il valore di mercato della società è il suo valore in qualsiasi momento determinato dal mercato finanziario ed è semplicemente il prodotto del prezzo delle azioni rispetto al numero totale di azioni in circolazione.

Il valore contabile, invece, è il valore patrimoniale netto della società - le sue attività materiali totali (come proprietà e macchinari) meno gli ammortamenti meno i passivi:

Valore di bilancio = Valore patrimoniale netto

Valore patrimoniale netto = Attività materiali - Passività di ammortamento

Si noti che le attività immateriali, come i brevetti della società, non sono incluse nel valore contabile. L'omissione di attività immateriali nel calcolo del valore patrimoniale netto è una necessità contabile perché in genere il fatto che mentre il valore corrente di un'attività tangibile può essere facilmente tracciata determinando il suo costo originario, quindi sottraendo gli ammortamenti, il valore corrente di un bene immateriale può è una cosa di opinione o difficile da determinare. "La buona volontà", ad esempio, è un bene immateriale che un proprietario di un'azienda fiera può credere di essere molto utile, mentre un banchiere può notare che ha solo valore tanto quanto la salute generale del business determina. Se l'attività è in mancanza, il valore dell'avviamento può eventualmente scendere a zero.

Market to Book Ratio Finanziario

Il mercato di libro rapporto finanziario è pari al valore di mercato dell'azienda diviso per il suo valore di libro:

Market to Book Rapporto finanziario = Valore di mercato ÷ Valore di libro

Normalmente il valore delle azioni di un'azienda sarà superiore al suo valore di libro poiché il prezzo delle azioni tiene conto della stima degli investitori della redditività dell'impresa - quanto utilizza i suoi asset - e comprende le migliori ipotesi del valore futuro della azienda.

Il valore di bilancio, invece, non calcola quanto bene l'azienda utilizza le sue attività per guadagnare guadagni e non tiene conto della crescita dei ricavi o di qualsiasi altro parametro finanziario che prende in considerazione conto degli utili futuri.

Come si utilizza il rapporto di mercato / book

Gli analisti di sicurezza e gli investitori guardano al mercato il book ratio come un'indicazione di valore. Il valore contabile non è ugualmente la stessa del valore di liquidazione della società - cosa gli azionisti potrebbero recuperare in caso di fallimento - ma è molto più vicino rispetto al valore di mercato per valutare il valore peggiore della società.

Il valore del libro può ancora essere un misuratore di valore di un'azienda se analizzato in un vuoto in quanto non tiene conto del significato della crescita dei redditi (o della sua mancanza) e lascia determinate attività, come i brevetti detenuti dalla società fuori dall'equazione.Poiché i beni come i brevetti sono immateriali piuttosto che beni materiali, non sono inclusi nel valore contabile. Ma per alcune aziende - i prodotti farmaceutici sono un esempio evidente - i loro brevetti possono essere i beni più preziosi dell'azienda.

Nonostante queste limitazioni, il confronto tra il mercato e il rapporto di libri di società del settore di mercato in grado di fornire preziose informazioni su come il mercato valuta una società rispetto ai suoi concorrenti.

Il prezzo di mercato a book ratio di un'azienda che supera i suoi concorrenti può essere sovravalorizzato. D'altra parte, può riflettere la storia aziendale di una crescita superiore dei profitti e la fiducia che gli investitori collocano nella sua capacità di continuare a superare i propri concorrenti.