Mercato duro o morale di assicurazione

La disponibilità di un'assicurazione di proprietà / infortunio e il prezzo che si paga per una politica può variare notevolmente da anno in anno a seconda dello stato del mercato assicurativo. Il mercato può essere difficile un anno e morbido il prossimo. Come un mercato difficile differisce da un mercato soft ? Quali forze generano fluttuazioni di mercato? Questo articolo risponderà a queste domande.

Come gli assicuratori fanno soldi

Per comprendere come funziona il mercato delle assicurazioni devi prima capire come gli assicuratori fanno soldi.

Le compagnie di assicurazione dispongono di due fonti principali di entrate: reddito da investimento e profitto da sottoscrizione.

Gli assicuratori guadagnano soldi investendo in beni. I regolatori di assicurazione statali dettano i tipi di attività in cui gli assicuratori possono investire. Generalmente, gli assicuratori possono investire solo in beni "sicuri" che possono essere convertiti in contanti rapidamente. Esempi sono legami governativi e comunali. Le norme sono concepite per proteggere gli assicurati. Essi assicurano che le compagnie di assicurazione resteranno solventi e dispongano di fondi a disposizione per pagare i crediti.

Un assicuratore rende anche i fondi da profitto di sottoscrizione . Questo termine significa la differenza tra il denaro che un assicuratore raccoglie in premi e le spese sostenute nel pagamento dei crediti e delle spese (incluse le commissioni agente e broker). Un assicuratore che raccoglie più soldi nei premi di quanto paga nei crediti e nelle spese guadagnerà un profitto di sottoscrizione. Se un assicuratore paga di più nei sinistri e nelle spese che raccoglie in premi, sosterrà una perdita di sottoscrizione.

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Un assicuratore che sostiene una perdita di sottoscrizione può ancora guadagnare un profitto se i suoi guadagni di interesse superano la perdita di sottoscrizione. Per esempio, supponiamo che un assicuratore abbia guadagnato 50 milioni di dollari di reddito da investimenti e ha sostenuto una perdita di sottoscrizione di 40 milioni di dollari. Ha ancora guadagnato un profitto di 10 milioni di dollari. Quando i guadagni di interessi sono bassi gli assicuratori devono prestare molta attenzione ai loro risultati di sottoscrizione.

Requisiti di riserva

Gli assicuratori non possono utilizzare il denaro che raccolgono in premi immediatamente. Devono attendere che questi premi siano guadagnati . I premi non aggiudicati devono essere detenuti come riserva di premi non assegnati per pagare crediti futuri. Il premio viene guadagnato pro-rata per tutto il periodo di una politica. Se un assicurato ha pagato il premio prima della data di creazione del criterio, l'intero premio non viene appurato a quella data. Sei mesi nel periodo politico, metà del premio è guadagnato. Il premio non è pienamente guadagnato fino alla scadenza della politica.

Gli assicuratori devono inoltre mettere da parte denaro per pagare le perdite già accadute, incluse quelle che non sono ancora state segnalate. Questi soldi sono chiamati riserva di perdita .

Capacità

Poiché una parte significativa del denaro dell'assicuratore è legata a riserve, potrebbe non avere la capacità finanziaria di emettere nuove politiche.Fortunatamente, un assicuratore può aumentare la propria capacità acquistando una riassicurazione. Quando un assicuratore acquista una riassicurazione, trasferisce al rischio il rischio di perdite future. Il trasferimento del rischio riduce l'ammontare del denaro che l'assicuratore deve detenere come riserve premi non assunte, aumentando così la capacità dell'assicuratore di emettere nuove politiche.

Fattori che influiscono sulla disponibilità dell'assicurazione

Ci sono diversi fattori che possono influenzare la salute finanziaria dell'assicuratore e quindi la sua capacità di emanare politiche.

Uno di questi è eventi catastrofici. Eventi importanti come uragani, terremoti e esplosioni di gas possono generare perdite di assicurazione di proprietà enormi. Gli assicuratori che hanno pagato grandi risarcimenti per alcuni rischi possono essere riluttanti o non desiderosi di assicurare tali rischi in futuro. Inoltre, molte perdite catastrofiche sono condivise dai riassicuratori. I riassicuratori che hanno pagato grandi perdite potrebbero non essere disposti a rinnovare contratti di riassicurazione con gli assicuratori. Senza l'accesso alla riassicurazione, la capacità degli assicuratori di scrivere nuove politiche è ridotta.

Un altro fattore che influenza la capacità degli assicuratori è il clima legale. In un contesto giuridico litigioso, gli assicuratori possono essere colpiti con molte cause legali. La scarsa esperienza di perdita può causare un assicuratore a sostenere una perdita di sottoscrizione. La capacità dell'assicuratore può essere ulteriormente ridotta se i riassicuratori non sono disposti a rinnovare i contratti di riassicurazione dell'assicuratore.

La capacità degli assicuratori di scrivere nuove politiche è anche influenzata dalle condizioni economiche generali. In tempi recessivi, gli acquirenti di assicurazioni aziendali possono acquistare meno copertura o rinunciare totalmente all'assicurazione. Le vendite delle imprese e il libro paga (su cui spesso si basano i premi) potrebbero diminuire. Il risultato è meno reddito a premi per gli assicuratori. Anche i tassi di interesse saranno probabilmente bassi durante una recessione. Quando i tassi di interesse sono bassi, gli assicuratori guadagnano meno provenienti dai loro investimenti.

Mercato duro o soft?

Una serie di eventi catastrofici, un contesto giuridico litigioso e / o una povera economia possono mettere in scena un mercato assicurativo duro. Tali eventi tendono a ridurre la capacità degli assicuratori di scrivere nuove politiche. Il contrario è anche vero. Un forte clima economico, un ambiente legale favorevole e / o pochi eventi catastrofici tendono ad aumentare la capacità. L'eccedenza della capacità può creare un mercato assicurativo morbido.

Caratteristiche di un mercato Soft

Un mercato morbido si caratterizza per quanto segue:

• Molti assicuratori stanno competendo per le imprese
• La copertura è ampiamente disponibile
• I prezzi delle assicurazioni sono bassi
• disposti a negoziare le condizioni di copertura
• La copertura completa è disponibile con alcune estensioni disponibili gratuitamente
• Gli standard di garanzia sono rilassati

Caratteristiche di un mercato duro

Un mercato di assicurazione duro è opposto a quello debole. Ecco le caratteristiche di un mercato rigido:

• relativamente pochi assicuratori offrono copertura
• la copertura è difficile (o anche impossibile) per ottenere
• i prezzi delle assicurazioni sono alte
• gli underwriters sono riluttanti o non vogliono negoziare termini di copertura
• La copertura completa è difficile da ottenere.Alcune estensioni possono essere disponibili per un premio supplementare
• Gli standard di sottoscrizione sono rigorosi

Infine

Il mercato assicurativo è molto diversificato. Un segmento dell'industria potrebbe essere in un mercato difficile mentre un altro è in un mercato morbido. Ancora un altro segmento può essere da qualche parte in mezzo.