Come analizzare i dati del flusso di fondi

La maggioranza degli investitori acquista fondi comuni e fondi scambiati in borsa ("ETF") per ottenere esposizione a titoli azionari nazionali e internazionali. Su base mensile o trimestrale, questi fondi devono riferire l'importo di denaro che scorre in o fuori dai loro conti. Questi rapporti sul flusso di fondi possono fornire informazioni preziose per gli investitori che sanno leggerli.

In questo articolo esploreremo quali flussi di fondi sono e come gli investitori possono utilizzarli per ottenere un vantaggio quando investono a livello nazionale o internazionale.

Che cosa è il flusso di fondi?

I flussi di fondi indicano tali flussi di cassa e flussi finanziari in diverse attività finanziarie su base mensile o trimestrale. Gli afflussi netti creano denaro in eccesso per i gestori di fondi per investire che tendono a creare la domanda di titoli e obbligazioni nel loro settore di scelta. Al contrario, i flussi netti riducono i contanti in eccesso per i gestori di fondi e tendono ad aumentare la domanda di azioni e obbligazioni.

Di conseguenza, gli investitori possono utilizzare le informazioni sul flusso di fondi per determinare dove investire il capitale in termini di classe di attività o di geografia. La crescita complessiva dei flussi di fondi netti può anche fornire un'informazione su se gli investitori stanno investendo o esaurendo il denaro sul mercato, cosa che aiuta a dipingere un quadro macroeconomico generale di ciò che sta succedendo.

Gli investitori possono trovare i dati sul flusso di fondi all'interno di singoli depositi di fondi o tramite aggregatori di dati finanziari come Morningstar che forniscono dati e commenti. Ogni anno, Morningstar pubblica una relazione annuale sui flussi globali che indica dove vengono assegnati fondi globali per ogni anno che sono molto attenti dagli investitori internazionali (si veda il rapporto annuale sui flussi annuali del 2012).

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Analisi dei flussi di fondi

I flussi di fondi possono fornire agli investitori molte informazioni su dove il capitale è impegnato in tutto il mondo. In particolare, il commento annuale di Morningstar può offrire approfondimenti unici per aiutare a sostenere una tesi di investimento macroeconomico globale, mentre i commercianti attivi possono guardare verso dati in tempo reale per guidare le loro aree intraday di fuoco.

Ecco alcuni modi per utilizzare le informazioni:

• Reddito fisso . Il flusso di fondi in titoli a reddito fisso suggerisce una mancanza di fiducia negli azionari e un volo verso la sicurezza nella maggior parte dei casi. Ad esempio, i flussi di fondi netti nei titoli a reddito fisso U. S. sono stati chiaramente osservati in tutta la crisi economica mondiale.
• Classi Asset . Il flusso di fondi in determinate classi di attività può avere diverse connotazioni. Ad esempio, i flussi netti di fondi da titoli globali in titoli di capitale di grandi capitale U. potrebbero suggerire che le azioni U.s siano relativamente sottovalutate.
• Mix di portafoglio . Il flusso di fondi in determinate classi di attività può anche fornire un'informazione sul mix di portafoglio.Per esempio, gli investitori europei hanno investito principalmente in obbligazioni nel 2012 con una piccola porzione dei loro portafogli dedicata alle azioni azionarie emergenti.
• Ricerca di fondi . I dati relativi al flusso di fondi indicano quali fondi sono più popolari tra gli investitori e che sono in calo. Ad esempio, nel corso del 2012, BNP Paribas ha avuto un forte flusso di fondi netti, suggerendo che gli investitori potrebbero voler stare lontani.

Inserimento nel contesto

I flussi dei fondi possono essere utilizzati per identificare le tendenze degli investimenti passati, ma guardare verso il futuro è la chiave per trarre profitto dagli investitori. Dal momento che i gestori dei fondi tendono a stare dietro la curva - vale a dire tendono a sottrarre gli indici di mercato più ampi, gli investitori dovrebbero prestare un'attenzione approfondita ai modelli che emergono dai dati del flusso di fondi piuttosto che dalle letture stesse.

Ad esempio, supponiamo che il reddito fisso U. negli ultimi mesi ha registrato un salto significativo degli afflussi di fondi netti. Ma ora, questi afflussi di fondi netti hanno cominciato a rallentare e mostrano segni di essere pesanti. Gli investitori che guardano questi dati potrebbero voler considerare la vendita del loro reddito fisso U. prima della vendita di fondi che potrebbe precipitare il downside.

In generale, gli investitori globali dovrebbero utilizzare i dati sul flusso di fondi per dipingere un quadro di livello superiore di quello che sta succedendo su scala globale e utilizzare queste informazioni per costruire una tesi di investimento più specifica. I dati sono particolarmente utili per gli investitori macroeconomici globali, ma altri investitori possono essere sicuri di trovare una visione dei dati sui flussi finanziari per l'utilizzo nel proprio trading e investimento.