Come le opzioni sono negoziate

Molti commercianti di giorni che scambiano futures, anche opzioni commerciali, sia sui mercati o sui diversi mercati. Le opzioni sono simili ai futures, in quanto spesso si basano sugli stessi strumenti sottostanti e presentano specifiche contrattuali simili, ma le opzioni sono scambiate in modo diverso. Le opzioni sono disponibili sui mercati dei futures, sugli indici azionari e sui singoli titoli e possono essere scambiati da soli utilizzando varie strategie o possono essere combinate con contratti futures o stock e utilizzati come forma di assicurazione commerciale.

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Opzioni Contratti

Opzioni contratti di opzioni commerciali commerciali, con la più piccola unità commerciale che è un contratto. I contratti di opzioni specificano i parametri di trading del mercato, ad esempio il tipo di opzione, la data di scadenza o di esercizio, la dimensione del tick e il valore del tick. Ad esempio, le specifiche del contratto per il mercato delle opzioni ZG (Gold 100 Troy Ounce) sono le seguenti:

• Data di scadenza (a partire da febbraio 2007): 27 marzo 2007 (contratto del mese di aprile 2007)
• Symbol (IB / Sierra Chart format): ZG (OZG / OZP)
• Valuta: USD
• Valore di moltiplicatore / contratto: $ 100
• Dimensioni del banco / Cambio minimo: 0. 1
• Valore Tick / Valore minimo del prezzo: $ 10
• Intervalli di prezzo di strike o di esercizio: $ 5, $ 10 e $ 25
• Stile di esercizio: US
• > Contratto futures
• Le specifiche del contratto sono specificate per un contratto, quindi il valore di tick indicato sopra è il valore del tick per ogni contratto. Se un trade è fatto con più di un contratto, il valore del tick viene aumentato di conseguenza. Ad esempio, un commercio effettuato sul mercato delle opzioni ZG con tre contratti avrebbe un valore equivalente a 3 x $ 10 = $ 30, il che significa che per ogni 0. 1 cambiamento di prezzo, il profitto o la perdita del commercio cambierebbe di $ 30.

Chiamate e metta

Le opzioni sono disponibili come una chiamata o una put, a seconda che danno il diritto di acquistare o il diritto di vendere.

Le opzioni di chiamata conferiscono al detentore il diritto di acquistare la merce sottostante e le opzioni Put consentono il diritto di vendere la merce sottostante. Il diritto di acquisto o di vendita ha effetto solo quando l'opzione è esercitata, cosa che può avvenire alla data di scadenza (opzioni europee) o in qualsiasi momento fino alla scadenza (opzioni statunitensi).

Come i mercati dei futures, i mercati delle opzioni possono essere negoziati in entrambe le direzioni (verso l'alto o verso il basso). Se un commerciante pensa che il mercato salirà, comprerà un'opzione Call, e se pensano che il mercato scenderà, comprerà un'opzione Put. Ci sono anche strategie di opzioni che comportano l'acquisto sia di un Call che di un Put, e in questo caso il commerciante non si preoccupa di quale direzione si muova il mercato.

Long and Short

Con i mercati delle opzioni, come nei mercati dei futures, lunghi e brevi si riferiscono all'acquisto e alla vendita di uno o più contratti, ma a differenza dei mercati dei futures non si riferiscono alla direzione del trade.Ad esempio, se un contratto di contrattazione futures viene stipulato acquistando un contratto, il commercio è un lungo scambio e il commerciante vuole che il prezzo sale, ma con opzioni, un negozio può essere immesso acquistando un contratto Put ed è ancora un lungo il commercio, anche se il commerciante vuole che il prezzo scenda.

Il tipo seguente:

Futures

Tipo di inserimento:

Compra

Direzione:

• Fino Tipo commerciale:
• Lunga :
• Direzione: Giù
• Tipo commerciale: Breve
• Opzioni Tipo di immissione:
• Tipo commerciale: Lunga

Tipo di immissione:

• Metti Direzione:
• Giù Tipo commerciale:
• Lunga Rischio limitato o Rischio senza limiti
• può essere lunga o corta e può avere due diversi rischi per i rapporti premiati. Il rischio di ricompensare i rapporti per le operazioni a lungo e brevi è il seguente: Long Trade
• Tipo di immissione: Acquisto di una chiamata o di un punto
• Potenziale di profitto: Illimitato

Potenziale di rischio :

Limitato ai premi delle opzioni

Short Trade

• Tipo di inserimento: Vendere una chiamata o una put
• Potenziale di profitto: Illimitato
• Come mostrato in precedenza, un lungo scambio di opzioni ha un potenziale di profitto illimitato e un rischio limitato, ma un breve scambio di opzioni ha un potenziale limitato di profitto e un rischio illimitato. Tuttavia, questa non è un'analisi completa dei rischi e, in realtà, le scelte di opzioni brevi non hanno più rischio rispetto ai singoli mestieri di borsa (e in realtà hanno meno rischio di acquistare e detenere azioni mensili).

Opzioni Premium

• Quando un operatore acquista un contratto di opzioni (una chiamata o una put), hanno i diritti previsti dal contratto e per questi diritti versa una tassa di pagamento anteriore al commerciante che vende le opzioni contrarre. Questa tassa è chiamata il premio opzioni, che varia da un mercato delle opzioni all'altro e anche all'interno delle stesse opzioni, a seconda del momento in cui viene calcolato il premio. Il premio opzioni è calcolato utilizzando tre criteri principali, che sono i seguenti: In, In, o Out of Money
• - Se un'opzione è in denaro, il suo premio avrà valore aggiuntivo perché l'opzione è già in profitto e il profitto sarà immediatamente disponibile per l'acquirente dell'opzione. Se un'opzione è al denaro o al denaro, il suo premio non avrà alcun valore aggiunto perché le opzioni non sono ancora in profitto. Pertanto, le opzioni che sono al denaro, o al di fuori del denaro, hanno sempre minori premi (cioè meno costo) rispetto alle opzioni che sono già in denaro. Valore
• - Tutti i contratti di opzioni hanno una data di scadenza, dopo di che diventano inutili. Più tempo che un'opzione ha prima della data di scadenza, più tempo è disponibile per l'opzione di entrare in profitto, quindi il suo premio avrà un valore temporale aggiuntivo. Il meno tempo che un'opzione ha fino alla data di scadenza, meno tempo è disponibile per l'opzione di entrare in profitto, in modo che il suo premio abbia un valore temporale aggiuntivo o un valore temporale aggiuntivo. Volatilità

- Se un mercato delle opzioni è altamente volatile (ad esempio se il suo intervallo di prezzo giornaliero è grande), il premio sarà più alto, perché l'opzione ha il potenziale per guadagnare più profitto per l'acquirente. Al contrario, se un mercato delle opzioni non è volatile (ad esempio, se la sua gamma giornaliera di prezzo è piccola), il premio sarà più basso. La volatilità del mercato delle opzioni è calcolata utilizzando il suo intervallo di prezzo a lungo termine, la sua fascia di prezzo recente e il suo range di prezzo atteso prima della data di scadenza, utilizzando vari modelli di prezzi di volatilità.

Inserimento e uscita di un commercio

Viene inserito un lungo scambio di opzioni acquistando un contratto di opzioni e pagando il premio al venditore di opzioni. Se poi il mercato si muove nella direzione desiderata, il contratto di opzioni entrerà in profitto (in denaro). Ci sono due modi diversi che un'opzione in denaro può essere trasformata in profitto realizzato. Il primo è vendere il contratto (come con i contratti futures) e mantenere la differenza tra i prezzi di acquisto e di vendita come profitto. La vendita di un contratto di opzioni per uscire da un lungo scambio è sicura perché la vendita è di un contratto già posseduto. Il secondo modo per uscire da un commercio è quello di esercitare l'opzione e prendere la consegna del contratto futures sottostante, che può essere venduto per realizzare il profitto. Il modo migliore per uscire da un commercio è quello di vendere il contratto, in quanto questo è più facile che esercitare e, in teoria, è più redditizio, perché l'opzione può ancora avere un valore restante del tempo.