Vetro Steagall Act: definizione, scopo, abrogazione

Definizione: Fu noto anche come legge bancaria del 1933 (48 Stat. 162). Ha dato potere alla Federal Reserve per regolare le banche al dettaglio. Ha inoltre vietato le vendite bancarie di titoli. Ha creato la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

Glass-Steagall ha separato l'attività bancaria dagli investimenti bancari al dettaglio.

Le banche di investimento organizzano le vendite iniziali di titoli, denominate "Offerta pubblica iniziale". Facilita le fusioni e le acquisizioni. Molti di loro hanno gestito i rispettivi hedge fund. Le banche al dettaglio prendono depositi, gestiscono i conti di controllo e fanno prestiti.

Quando è passato?

Glass-Steagall è stato approvato dalla Camera dei rappresentanti il ​​23 maggio 1933. Fu approvato dal Senato il 25 maggio 1933. Fu firmato in legge dal presidente Roosevelt il 16 giugno 1933. Fu originariamente parte di il suo nuovo affare. Divenne una misura permanente nel 1945. (Fonte: Glass-Steagall 1933, The New York Times . )

Che cosa era lo scopo del vetro-Steagall?

Glass-Steagall è stato emanato come risposta di emergenza al fallimento di quasi 5 000 banche durante la Grande Depressione. Nel 1933, tutte le banche dell'U.ssa si chiudevano per quattro giorni. Quando hanno riaperto, hanno dato solo ai depositanti 10 centesimi per ogni dollaro. Dove sono andati i soldi? Molte banche avevano investito nel mercato azionario che si è schiantato nel 1929.

Quando i depositanti scoprirono, tutti si affrettavano alle loro banche per ritirare i depositi.

Anche le banche sane solitamente conservano solo un decimo dei depositi a portata di mano. Essi prestano il resto perché sanno che normalmente è tutto quello che hanno bisogno per rimanere a portata di mano per mantenere i loro depositanti felici. Tuttavia, in una corsa bancaria, devono trovare rapidamente i soldi. Oggi, non dobbiamo preoccuparci delle operazioni bancarie perché il FDIC assicura tutti i depositi.

Poiché le persone sanno che riceveranno i loro soldi, non fanno panico e creano un run di banca.

Repeal of Glass-Steagall

Glass-Steagall è stato abrogato nel 1999 dalla legge Gramm-Leach-Bliley. La legge Gramm-Leach-Bliley è stata passata lungo le linee di partito con un voto repubblicano nel Senato. L'industria bancaria si era occupata per l'abrogazione di Glass-Steagall fin dagli anni '80. Lamentavano di non essere in grado di competere con altre società titoli. Le banche hanno dichiarato che sarebbero entrati solo in titoli a basso rischio. Volevano ridurre il rischio per i loro clienti diversificando la propria attività.

L'abrogazione delle banche di investimento consolidate e delle banche retail di Glass-Steagall. Ciò ha portato alle banche che diventano troppo grandi per fallire. Ciò ha richiesto il loro salvataggio nel 2008-2009 per evitare un'altra depressione.

La Glass-Steagall dovrebbe essere ripristinata?

Gli sforzi del Congresso per ripristinare Glass-Steagall non hanno avuto successo. Nel 2011, H. R. 1489 è stato introdotto per abrogare la legge Gramm-Leach-Bliley e ripristinare Glass-Steagall. Se questi sforzi avessero successo, ciò comporterebbe una massiccia riorganizzazione dell'industria bancaria. Le maggiori banche includono banche commerciali con divisioni di investimento bancario, come Citibank e banche d'investimento con divisioni commerciali, come Goldman Sachs.

Un ripristino di Glass-Steagall meglio proteggere i depositanti. Allo stesso tempo, creerebbe un disagio organizzativo nell'industria bancaria. Questa potrebbe essere una buona cosa, poiché queste banche non sarebbero più troppo grandi per fallire, ma dovrebbero essere gestite in modo efficace.

Le banche hanno sostenuto che la reinstallazione di Glass-Steagall li renderebbe troppo piccoli per competere su scala globale. La legge di riforma di Dodd-Frank Wall Street è stata approvata invece.

Una parte della legge, conosciuta come Volcker Rule, mette le restrizioni sulla capacità delle banche di utilizzare i fondi dei depositanti per investimenti rischiosi. Non richiede loro di cambiare la loro struttura organizzativa. Se una banca diventa troppo grande per fallire e minaccia l'economia dell'U.ssa, Dodd-Frank richiede che sia regolata più da vicino dalla Federal Reserve.