Sistema di riserva federale: 4 funzioni, come funziona

Definizione: Il sistema di riserva federale è la banca centrale dell'America. Questo lo rende l'attore più potente dell'economia U. S. e quindi il mondo. È così complicato che alcuni lo considerino una "società segreta" che controlla i soldi del mondo. Hanno ragione circa la sua funzione, ma non c'è niente di segreto.

Quattro funzioni del sistema di riserva federale

La funzione più critica e visibile della Federal Reserve è quella di condurre una politica monetaria.

Fa questo per gestire l'inflazione e mantenere prezzi stabili. Per far ciò, la Fed stabilisce un obiettivo di inflazione del 2,0 per cento per il tasso di inflazione. Inoltre persegue il massimo impiego. L'obiettivo è il tasso naturale di disoccupazione di 4,7-5. 8 per cento. La Fed moderava i tassi di interesse a lungo termine attraverso operazioni di mercato aperto e il tasso di fondi alimentati. L'obiettivo della politica monetaria è una crescita economica sana. Tale obiettivo è un tasso di crescita del prodotto interno lordo del 2-3 per cento.

In secondo luogo, la Fed supervisiona e regola molte delle banche nazionali per proteggere i consumatori.

In terzo luogo, mantiene la stabilità dei mercati finanziari e restringe le crisi potenziali.

In quarto luogo, fornisce servizi bancari ad altre banche, alle amministrazioni U. e alle banche estere. (Fonte: "Che cosa è lo scopo del sistema di riserva federale?" Consiglio dei governatori della riserva federale.)

Struttura

Per capire come funziona la Fed, devi conoscere la sua struttura.

Il sistema di riserva federale ha tre componenti. Il Consiglio dei governatori dirige la politica monetaria. I suoi sette membri sono responsabili della fissazione del tasso di attualizzazione e del fabbisogno di riserva per le banche membri. Gli economisti del personale forniscono tutte le analisi. Essi includono il mensile Beige Book e il Rapporto semestrale Monetario al Congresso.

Il Comitato federale del mercato aperto sovrintende alle operazioni di mercato aperto. Questo include la definizione dell'obiettivo per il tasso di fondi alimentati, che guida i tassi di interesse. Sono membri i membri del consiglio e quattro dei dodici presidenti di banca. Il FOMC si riunisce otto volte l'anno.

Le banche di riserva federale controllano le banche commerciali e implementano le politiche. Lavorano con il consiglio per supervisionare le banche commerciali. C'è uno in ciascuno dei loro dodici distretti.

1. Come gestisce l'inflazione

La Federal Reserve controlla l'inflazione gestendo il credito, la componente più importante dell'offerta di denaro. (Questo è il motivo per cui la gente dice che la Fed stampa denaro.) La Fed limita il credito aumentando i tassi di interesse e rendendo il credito più costoso. Ciò riduce l'offerta monetaria, che frena l'inflazione. Perché la gestione dell'inflazione è così importante? L'inflazione in corso è come un cancro insidioso che distrugge tutti i vantaggi della crescita.

Quando non esiste alcun rischio di inflazione, la Fed rende il credito economico riducendo i tassi di interesse. Ciò aumenta la liquidità e spinge la crescita del business. Che in ultima analisi riduce la disoccupazione. La Fed sorveglia l'inflazione attraverso il tasso di inflazione core, misurata dall'indice dei prezzi dei consumi privati. Riduce i prezzi del cibo e del gas volatili dal tasso di inflazione regolare.

I prezzi del cibo e del gas tipicamente aumentano in estate e in autunno in inverno. Questo è troppo veloce per la Fed per gestire.

La Federal Reserve utilizza una politica monetaria espansiva quando abbassa i tassi di interesse. Questo espande credito e liquidità, che rende l'economia cresce più velocemente e crea posti di lavoro. Se l'economia cresce troppo, innesca l'inflazione. A questo punto, la Federal Reserve utilizza la politica monetaria controproducente e aumenta i tassi di interesse. I tassi di interesse elevati rendono costosi i prestiti, che rallenta la crescita e rende meno probabile che le imprese aumentino i prezzi. Per esempio, vedi Chi sono i principali giocatori nella lotta contro l'inflazione?

Strumenti Fed: La Federal Reserve stabilisce la riserva obbligatoria per le banche della nazione. Essa afferma che le banche devono detenere almeno il 10 per cento (meno per le banche più piccole) dei loro depositi a disposizione ogni notte.

Il resto può essere prestato. Se una banca non ha abbastanza liquidità a disposizione alla fine della giornata, prende in prestito ciò che ha bisogno da altre banche (note come fondi alimentati). Le banche si addebitano a vicenda il tasso di fondi alimentati su questi prestiti.

Il FOMC stabilisce l'obiettivo del tasso di fondi alimentati nelle riunioni mensili. Per mantenerlo vicino al suo obiettivo, la Fed utilizza operazioni di mercato aperto per acquistare o vendere titoli dalle banche degli Stati membri. Crea il credito fuori dall'aria sottile per acquistare questi titoli, che ha lo stesso effetto della stampa. Ciò aggiunge alle riserve che le banche possono prestare, riducendo così il tasso di fondi alimentati. Ecco il tasso attuale dei fondi fed.

2. Come sovrintende al sistema bancario

La Federal Reserve sorveglia circa 5 mila società holding bancarie, 850 banchi di stato del sistema bancario federale di riserva e tutte le banche estere operanti negli Stati Uniti. Il sistema di banche centrali della Federal Reserve è una rete di 12 banche della Federal Reserve che controllano e servono da banche per tutte le banche commerciali della loro regione.

Le 12 banche si trovano a Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas e San Francisco. Le Banche di Riserva servono l'U.S. Tesoro gestendo i suoi pagamenti, vendendo titoli di Stato e assistendo con la sua gestione di cassa e le attività di investimento. Le banche di riserva effettuano anche ricerche importanti sulle questioni economiche. (Fonte: "La struttura del sistema di riserva federale", Educazione della riserva federale.)

La legge di Reform di Dodd-Frank Wall Street ha rafforzato il potere della Fed sulle banche. Se una banca diventa troppo grande per non riuscire, può essere trasferita alla supervisione della riserva federale. Essa richiederà un obbligo di riserva più elevato per proteggere contro eventuali perdite.

Dodd-Frank ha anche dato alla federazione il mandato di supervisionare "istituzioni sistematicamente importanti". Nel 2015, la Fed ha creato il comitato di coordinamento delle grandi istituzioni. Regola le 16 banche più grandi. Più importante, è responsabile del test di stress quotidiano di 31 banche. Questi test determinano se le banche abbiano abbastanza capitale per continuare a fare prestiti anche se il sistema si disperde come nel mese di ottobre 2008. (Fonte: Jon Hilsenrath, "Washington Strips Power di New York," Wall Street Journal, 4 marzo 2015). )

Il 3 febbraio 2017, il presidente Trump tentò di indebolire Dodd-Frank. Ha firmato un ordine esecutivo che ha incaricato il segretario del Tesoro di esaminare le aree che devono essere modificate. Ma molti dei regolamenti in materia sono già stati inseriti negli accordi bancari internazionali. (Fonte: "Trump comincia a spazzare via i regolamenti bancari", l'Atlantico, 3 febbraio 2017.)

3. Come mantenga la stabilità del sistema finanziario

La Federal Reserve ha lavorato a stretto contatto con il Dipartimento del Tesoro per prevenire il crollo finanziario globale durante la crisi finanziaria del 2008. Ha creato molti nuovi strumenti, tra cui lo strumento per l'asta temporanea, Facility e facilitazione quantitativa. Per una descrizione dettagliata di tutto ciò che è accaduto mentre stava succedendo, vedi Intervento federale nella crisi bancaria 2007.

Due decenni prima, la Federal Reserve intervenne nella crisi di gestione del capitale a lungo termine. Le azioni della Federal Reserve hanno peggiorato la Grande Depressione del 1929 stringendo l'offerta monetaria per difendere il gold standard.

4. Come fornisce i servizi bancari

La Fed acquista U. S. Treasurys dal governo federale. Quello è chiamato monetizzare il debito. Questo perché la Fed crea i soldi che utilizza per acquistare i Treasurys. Aggiunge molto denaro all'offerta di denaro. Negli ultimi dieci anni, la Fed ha acquistato 4 miliardi di dollari in Treasurys. Per ulteriori informazioni, consultare il sito di Federal Reserve Printing Money.

La Fed è chiamata "banca dei banchieri". Ciò è dovuto al fatto che ogni banca di riserva memorizza valuta, procede controlli e, soprattutto, fa prestiti ai suoi membri per fare obbligo di riserva quando necessario. Questi prestiti vengono effettuati attraverso la finestra di sconto e vengono addebitati il ​​tasso di sconto (anche fissato alla riunione del FOMC). Tale tasso è inferiore al tasso dei fondi alimentati e LIBOR. La maggior parte delle banche evita di utilizzare la finestra di sconto perché vi è un attacco di stigma. Si suppone che la banca non possa ottenere prestiti da altre banche. Ecco perché la Federal Reserve è conosciuta come banca di ultima istanza. (Fonte: "Perché la Fed ha prestato denaro alle banche?" Consiglio dei governatori del sistema di riserva federale.)

La storia del panico del 1907 ha spronato il Congresso per creare il sistema di riserva federale. Ha istituito una Commissione monetaria nazionale per valutare la migliore risposta per prevenire le paniche finanziarie in corso, fallimenti bancari e fallimenti aziendali. Il Congresso ha approvato il Federal Reserve Act del 1913 il 23 dicembre di quell'anno.

Il Congresso ha originariamente progettato la Fed a "prevedere la costituzione di banche federali di riserva, fornire una moneta elastica, permettersi mezzi di riscoperta di carta commerciale, istituire una supervisione più efficace della banca negli Stati Uniti e per altri scopi ". Da allora, il Congresso ha adottato una legislazione per modificare i poteri e gli scopi della Fed.

Chi possiede la Fed?

La Federal Reserve è una banca indipendente perché il Consiglio e la FOMC adottano le proprie decisioni basate sulla ricerca. Il presidente, il Dipartimento di Stato e il Congresso U.S. non ratificano le proprie decisioni. Ma i membri del consiglio sono selezionati dal presidente e approvati dal Congresso. Ciò consente ai funzionari eletti di controllare la direzione a lungo termine della Fed. Per ulteriori informazioni, vedi Chi possiede la riserva federale?

Alcuni funzionari eletti sono così sospettosi della Fed e della loro proprietà che vogliono concludere tutto insieme. Il senatore Rand Paul vuole controllarlo controllandolo in modo più approfondito. Suo padre, l'ex congresso Ron Paul, voleva chiuderlo. Per ulteriori informazioni, vedere Fine della Fed.

Ruolo della Presidenza Fed

La Presidenza della Fed mette la direzione e il tono della Federal Reserve Board e della FOMC. La presidenza attuale è Janet Yellen (2014 - 2018). La sua maggiore preoccupazione è la disoccupazione, che è anche la sua specialità accademica. Questo lo rende "dovish" piuttosto che "hawkish". "Questo significa che è più probabile che voglia abbassare i tassi di interesse. Ironia della sorte, è stata la sedia quando l'economia ha richiesto la politica monetaria controproducente.

L'ex sedia era Ben Bernanke (2006 - 2014). Era un esperto del ruolo della Fed durante la Grande Depressione. Quello era molto fortunato. Sapeva i passi da intraprendere per porre fine alla Grande Recessione e impedirgli di diventare una depressione.

Come influisce la Fed

La Federal Reserve è esaminata dalla stampa per indizi su come l'economia esegue e cosa farà il FOMC e il Consiglio dei governatori. Ciò significa che la Fed influisce direttamente sui fondi comuni di azioni e obbligazionari e sui tassi di prestito. Avendo una tale influenza sull'economia, la Fed influenza indirettamente anche il valore della tua casa e persino le probabilità di ottenere licenziamenti o riaddebiti.