Capitale circolante per dollaro delle vendite

Ora che sapete quale sia il capitale circolante, la domanda diventa: "Quanto il capitale circolante dovrebbe avere un'azienda sul suo bilancio?". La risposta e la metrica sono spesso espressi come un rapporto finanziario conosciuto come capitale circolante per dollaro di vendite. Il calcolo in sé è semplice e semplice. Le entrate totali si trovano sul conto economico, non lo stato patrimoniale e lo dividono nel capitale circolante di un'impresa, che hai appena imparato a scoprire nella fase precedente di questa lezione.

Preciso quanto il capitale circolante per ogni dollaro delle vendite è ottimale per una determinata azienda dipenderà da molteplici fattori, tra cui l'industria e il settore in cui opera l'azienda. Un business che vende rapidamente rapidamente oggetti e cicli a basso costo, ad esempio un negozio di alimentari, un negozio di alimentari o un rivenditore di sconti, può avere solo bisogno del 10-15% del capitale circolante per dollaro di vendite. Un produttore di macchinari pesanti e articoli a prezzi elevati con un ritmo più lento di inventario può richiedere un capitale di funzionamento del 20-25% per dollaro di vendite. Una società come la Coca-Cola probabilmente andrebbe da qualche parte tra i due, anche se la figura specifica differisce di volta in volta a seconda di come gestiscono la proprietà delle loro operazioni di imbottigliamento. In generale, il modo migliore per determinare la portata in cui una società dovrebbe cadere è confrontarla con i suoi concorrenti. Se stai guardando l'attività di caramelle e quasi tutti i produttori di caramelle sono tra [x] e [y] capitale circolante per dollaro di vendite, dovrebbe aumentare le sopracciglia e garantisce ulteriori indagini se si arriva a un potenziale investimento che ha 1 / Terzo o 4 volte tale somma perché le probabilità sono straordinariamente elevate che c'è qualcosa su cui bisogna capire.Calcolo del capitale di lavoro per dollaro di vendite

Ecco la formula per il capitale di lavoro per dollaro delle vendite:

Capitale di lavoro ÷ Vendite totali (trovate sul conto economico)

gli esempi del mondo reale dovrebbero aiutare a capire meglio il concetto.

Esempio di lavoro Capitolo di lavoro per dollaro di calcolo delle vendite I

Il primo calcolo che facciamo proviene da un vecchio rapporto annuale di Goodrich.

Questo è stato l'esempio originale che ho usato quando ho scritto questa lezione più di 15 anni fa e che l'ho mantenuto per nostalgia. Oggi Goodrich è una filiale di United Technologies, ma è stata una società indipendente nel 2001-2002; una società specializzata in cose come la produzione di pneumatici ad alte prestazioni che costano decine di migliaia di dollari ciascuno, motori pesanti e altri sistemi mission-critical per gli aeromobili e che avevo acquisito ad un prezzo interessante per il mio portafoglio.

In primo luogo, calcoliamo il capitale circolante, che è arrivato a $ 933, 000, 000. Successivamente abbiamo cercato vendite totali sul conto economico, pari a $ 4, 363, 800, 000. Infine, li mettiamo nel capitale circolante come percentuale della formula di fatturato:

Capitale di lavoro di $ 933, 000, 000 ÷ Vendite totali di $ 4, 363, 800, 000 =. 2138, o 21. 38%

In qualità di produttore di macchinari pesanti, Goodrich è rientrata nel 20-25% di capitale di funzionamento per dollaro della gamma di vendita tipica dei suoi coetanei; una buona dimostrazione che lo ha gettato in una luce favorevole.

Esempio di capitalizzazione di lavoro per dollaro di vendite di calcolo II

Vediamo ora una relazione annuale recente per un'altra attività, Johnson & Johnson, e calcolare il capitale circolante per dollaro delle vendite per esso.

Anche se è il 30 gennaio 2016 al momento in cui scrivo questo, i dati relativi all'esercizio 2015 non sono ancora stati rilasciati, pertanto ritorneremo al bilancio 2014.

In primo luogo, calcoliamo il capitale circolante. Prendiamo il deposito di 10 K e vediamo che le attività correnti sono state $ 59, 311, 000, 000 e le passività correnti di $ 25, 085, 000, 000. Ciò lascia il capitale circolante di $ 34, 226, 000, 000 [$ 59, 311, 000 , Migliaia di attività correnti - $ 25, 085, 000, 000 passività correnti = $ 34, 226, 000, 000 capitale circolante].

Avanti, guardiamo al conto economico e scopriamo che le vendite totali sono arrivate a $ 74, 331, 000, 000 per l'anno.

Ora combinare le due nel capitale circolante per dollaro di calcolo delle vendite:

$ 34, 226, 000, 000 capitale circolante ÷ $ 74, 331, 000, 000 vendite =. 46, o 46% di capitale circolante per dollaro di vendite.

Alcuni analisti preferiscono invertire il capitale di lavoro per dollaro di vendite in una metrica finanziaria conosciuta come capitale di lavoro

Un altro modo per esprimere ciò che abbiamo appena calcolato è il fatturato del capitale circolante.

Per calcolarlo, prendi il capitale circolante per dollaro delle vendite e lo dividi in uno. Ad esempio, nel caso di Johnson & Johnson, avresti 1 ÷. 46 per arrivare a 2. 17.

È possibile invertire il rapporto di fatturato del capitale circolante in capitale di funzionamento per dollaro delle vendite, prendendolo e dividendolo in 1. Ad esempio, in questo caso, si avrebbe 1 ÷ 2. 17 e ottenere. 46 o 46%.