Perché Warren Buffett e Charlie Munger erano giusti

Più di un decennio fa avevo partecipato ad una riunione di azionisti di Berkshire Hathaway e qualcosa di mitico di investitori miliardari leggendari Warren Buffett e Charlie Munger. Quando gli hanno chiesto perché non erano interessati a condividere il loro metodo di investimento di valore di grande successo, i due uomini hanno insistito che credevano che fosse il modo giusto per comportarsi per creare una società migliore, osservando che la maggior parte delle persone non si atteneva tutto ciò che hanno detto durante la prossima crisi; che la maggior parte delle persone che li ascoltano ignorerebbero quello che avevano imparato e rifiutarono di comportarsi logicamente.

Anche se ho un grande rispetto per entrambi gli uomini, ho trovato che sorprendentemente deprimente.

Anni dopo, ho visto in prima persona come avevano ragione. Come ho scritto il 21 marzo 2009 quando la media industriale di Dow Jones aveva raggiunto il fondo dopo il peggior crollo delle generazioni, "… qui siamo in mezzo alla più grande svalutazione delle risorse in generazioni e altrimenti persone sensibili si comportano in modi così irrazionali quasi uno dei miei familiari stretti adesso insiste sul fatto che il possesso di titoli o, in generale, le imprese in generale, non sia altro che un gioco d'azzardo, ma nella sua mente, lavorando per quella stessa società, Il fallimento della logica dovrebbe essere ovvio, ma per qualche ragione la maggior parte delle persone avrebbe preferito l'illusione della sicurezza del lavoro (ed è un'illusione, la mente di voi) piuttosto che la sicurezza di controllare il proprio destino perché quest'ultimo richiede la fortezza per guardare i valori dell'attivo sul tuo stato patrimoniale fluttuano. "

Come qualcuno che abbia attraversato il viaggio di costruire ricchezza da zero, mi permetta di dire: Il processo di crescita del tuo patrimonio netto non è probabile che sia una guida costante e facile come una scala mobile. Invece, è più probabile che si avvicinerà e inizia, con lunghi periodi in cui i più saggi spendono il loro tempo a studiare, leggere e raccogliere risorse per sfruttare le opportunità che inevitabilmente manifestano.

Questo è il motivo per cui ero così forte nello stesso pezzo quando ho affermato: "C'è ora sangue metaforico che corre nelle strade ora e coloro che hanno le risorse, il coraggio e la volontà di approfittare del la più grande vendita di fuoco sulla proprietà imprenditoriale nel corso di mezzo secolo si troverà decisamente più ricco di dieci anni. Per ora, quando le persone cominciano a gonfiarsi sul mercato azionario oa prendere rischi, mi trovo a smantellare e scappare, sentendomi male perché credono veramente agiscono in modo razionale, si guardano indietro, chiedendosi perché [altri] raccolgono la ricchezza. "

Sono passati quasi sette anni.Come ogni volta, la storia non era diversa. Nonostante tutte le paure, coloro che si sono tenuti sulle loro meravigliose imprese, hanno reinvestito i dividendi e hanno continuato a comprare di più attraverso il maestro ha fatto un sacco di soldi. Gli investitori immobiliari abbastanza intelligenti da raccogliere case preclusi sono entusiasti.

È interessante notare che le stesse persone che saltavano in fondo si sono accatastate per seguire il più lungo mercato del toro nella storia globale. Ho ascoltato gli investitori affermano che il 100% degli stanziamenti azionari aumentano i prezzi azionari più alti. Vediamo regolarmente le persone che chiedono se dovrebbero prendere il debito prestito agli studenti per investire nel mercato azionario.

Su diversi forum finanziari, ho anche iniziato a vedere persone che criticano gli altri per il mantenimento di grandi riserve di cassa di emergenza, "Stai perdendo complicando!" dicono con urgenza.

È lo stesso schema impostato per giocare, di nuovo. Il mercato si blocca ad un certo punto - lo fa sempre, è la natura del meccanismo d'asta - e altrimenti le persone intelligenti liquideranno le loro incredibili partecipazioni anche nella società più forte; e. g. , Johnson & Johnson, che è una delle sole quattro società dell'intera S & P 500 con un rating AAA sui suoi legami aziendali, indicando la forza della struttura di capitalizzazione.

Prima che questo accada, ricorda quello che sto per dirvi: fare soldi dal tuo portafoglio non è difficile. Per i pochi che aspirano a diventare finanziariamente indipendenti, considerate le seguenti cose:

Costruisci un portafoglio completo. Questo è il primo e più importante passo in modo da prendere il tempo per leggere l'articolo che segue seguendo il link.

Utilizzare il modello Berkshire Hathaway diversificando non solo i beni, ma i flussi di reddito attivi e passivi. Questo ti permetterà di sopravvivere alle catastrofi finanziarie perché non sei dipendente da un singolo lavoro o dalla fonte di reddito.

• Continuare a cercare il valore ma investire solo nelle cose che conoscete, comprendete e potete spiegare ai tuoi figli. Nel mio caso, posso capire l'implicazione di cambiare i tassi di sconto e le ipotesi di rendimento delle retribuzioni sui dati di reddito riportati delle società quotate in borsa. Probabilmente non è possibile. Non c'è bisogno di tenerti indietro perché, però, potrebbe avere una migliore comprensione in un campo diverso. Pensate alle persone che hanno capito il potenziale per i telefoni cellulari negli Stati Uniti e hanno acquistato lo spazio di spettro solo per poche centinaia di dollari, poi vendendo per decine o centinaia di milioni a società di telecomunicazioni! La tua risorsa più preziosa è la tua base di conoscenze: è unica e devi approfittarne.