Investimenti per un portafoglio di Capital Conservation

Voglio prendere un attimo per discutere i portafogli di conservazione del capitale, ma prima di me, è importante ricordarvi che questa discussione è destinata ad essere una panoramica accademica di alto livello, dato che sono il amministratore delegato di una società globale di gestione patrimoniale. In particolare, voglio farlo in considerazione della nostra recente discussione sull'importanza di riservare alcuni fondi per la conservazione del capitale e per l'abbattimento delle quattro domande che dovreste fare se ogni volta che aggiungi un'altra posizione di conservazione del capitale al portafoglio di investimenti.

Pensavo che fosse utile creare un foglio di riferimento rapido per coloro che vogliono sapere quali tipi di conti o titoli potrebbero essere considerati per l'attività in circostanze diverse. Questo è tutt'altro che completo e sarà necessario assicurarsi che le condizioni non siano cambiate materialmente poiché questo post è stato originariamente pubblicato poiché le informazioni potrebbero essere obsolete e consultare il proprio consulente per gli investimenti, ma dovrebbe almeno tu nella giusta direzione e ti dà un'idea seria di come si potrebbe desiderare di pensare al problema della sicurezza principale.

1. Scelte di portafoglio di conservazione del capitale per i soldi che hai bisogno su richiesta

Per i contanti che ti servono, o potrebbero essere necessari, o un breve preavviso - pochi giorni o meno - le due migliori opzioni sembrerebbero prosaiche, ma semplicemente non possono essere battute nella maggior parte delle circostanze:

• conto corrente di assicurazione FDIC
• Conto di risparmio assicurativo FDIC

Non solo puoi mettere da parte centinaia di migliaia di dollari (se sei intelligente e strutturi la proprietà del tuo account correttamente, il tuo FDIC efficace limite di assicurazione fino a un paio di milioni di dollari, che è al di là della portata della nostra discussione), ma avete uffici di filiale in cui potete entrare se avete bisogno del denaro, non devi preoccuparti di essere derubati e , anche se questo non è il caso di oggi, in condizioni di mercato ordinarie, si guadagnerebbero dei proventi da interessi sul capitale.

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È difficile dimenticare a volte, ma il mondo dei tassi di interesse a zero percentuali in cui ci troviamo è un'anomalia storica che non è probabile che continui a tempo indefinito.

In alternativa, è possibile mantenere valuta effettiva ripiene in una busta o bloccata in una cassetta di sicurezza, ma che include il rischio di perdita e furto.

2. Scelte di portafoglio di conservazione del capitale per i soldi necessari entro i prossimi mesi

Se si estende la finestra un po 'più a lungo, possiamo aggiungere diverse opzioni aggiuntive alla tua lista di shopping per la conservazione del capitale.

• Bollette del Tesoro a breve termine negli Stati Uniti che non superano i 90 ai 180 giorni, detenuti direttamente presso l'U.S. Tesoro attraverso un conto di TreasuryDirect
• certificati di deposito FDIC a scadenza non più di 90 a 180 giorni
• FDIC conti di mercato monetario assicurati (non fondi del mercato monetario, quelli diversi)

Come per l'ultima categoria , la cosa importante è assicurarsi che il vostro valore principale sia sostenuto dalla garanzia implicita del governo degli Stati Uniti, direttamente o tramite la Federal Deposit Insurance Corporation. Se un'altra crisi del credito colpisce, vuoi essere in grado di emergere con il tuo denaro, anche se la tua banca fallisce. Se preferisci fare una banca presso un'unione di credito, invece, cercherai i depositi con NCUA supportati, che è la versione del sindacato di credito del FDIC.

3. Scelte di portafoglio di conservazione del capitale per i soldi che hai bisogno entro i prossimi pochi anni

In questo caso, le tue opzioni ottengono molto più ampie in quanto è possibile incorporare diversi titoli a reddito fisso nel potenziale mix di asset. In linea generale, anche la categoria precedente può essere aggiunta, è necessario selezionare una scadenza più lunga (ad esempio, i certificati assicurativi FDIC di deposito che maturano in cinque anni potrebbero essere appropriati).

• Le obbligazioni societarie che maturano non più tardi della prima data in cui potrebbero essere necessari i fondi
• obbligazioni municipali che maturano non oltre la prima data in cui potrebbero essere necessari i fondi
• U. S. Titoli di risparmio (Serie EE o Serie I)
• U. S. Obbligazioni Agence maturate non più tardi della prima data in cui potrebbero essere necessari i fondi

I maggiori rischi di questa categoria includeranno la durata obbligazionaria dovuta alla sensibilità dei tassi di interesse, al rischio di credito derivante dalla salute finanziaria dell'emittente obbligazionario, e la tua precisa previsione di quando si prevede che avrete bisogno dei fondi (uscire troppo a lungo e potrai subire perdite in un ambiente aumento dei tassi, rimanere troppo vicino al presente e potresti lasciare un po 'di rendimento degli interessi sul tavolo ).

In tutti i casi, in genere, si desidera evitare obbligazioni straniere o strumenti denominati in valuta estera se possono essere sequestrati senza ricorrere, come è probabile che si verificherà in caso di emergenza.

Vorresti anche tenere d'occhio le spese e le tasse. Se siete nella top tax bracket, a titolo illustrativo, è altamente probabile che lo status fiscale della maggior parte delle obbligazioni municiparie sia in grado di produrre più liquidità netta in tasca rispetto a un prestito obbligazionario di rendimento più elevato in modo da avrebbe bisogno per scoprire una calcolatrice e calcolare il rendimento equivalente imponibile.

Il saldo non fornisce servizi fiscali, investimenti o servizi finanziari e consigli. Le informazioni vengono presentate senza considerare gli obiettivi di investimento, la tolleranza al rischio o le circostanze finanziarie di qualsiasi investitore specifico e potrebbero non essere adatti a tutti gli investitori. I rendimenti passati non sono indicativi di risultati futuri. L'investimento comporta il rischio che include la possibile perdita di capitale.