Che cosa aumenta il tasso di interesse per il portafoglio

I tassi di interesse sono in aumento. Questo è più che un titolo di notizie finanziarie. Potrebbe avere un impatto reale sul portafoglio di investimenti.

I tassi di interesse sono aumentati di un 1 per cento nel corso degli ultimi 5 mesi, dal momento che colpisce un livello minimo a luglio. Gran parte di tale aumento è stato indotto dalla elezione di Donald Trump, in quanto i mercati hanno espresso la convinzione che le politiche economiche proposte da Trump avrebbero favorito sia la crescita economica che l'inflazione.

C'è anche un senso diffuso che questi tassi di interesse in aumento porteranno in un mercato orso per i legami. Ciò ha senso. Quando i tassi aumentano per un periodo prolungato i prezzi delle obbligazioni diminuiscono, in quanto i due si muovono in un modello a sbalzo. Le obbligazioni a lungo termine, quelle con scadenze da 10 a 30 anni, sono fortemente influenzate dalle variazioni dei tassi di interesse rispetto alle obbligazioni a breve termine con scadenze 1-3 anni.

I grandi tassi di rendimento, sia a breve che a lungo termine, possono avere un impatto significativo sull'equilibrio del vostro portafoglio. E, come nel cammino a corda, l'equilibrio è fondamentale per il successo dell'investimento. Quindi, quali movimenti dovreste fare ora che i tassi di interesse stanno andando verso l'alto?

I movimenti dei tassi di interesse sono notoriamente difficili da prevedere. Ma sembra probabile che i tassi andranno più in alto nei prossimi mesi, mentre l'ottimismo gonfia su Trump e sulle sue politiche pro-growth. Questa tendenza al rialzo è ulteriormente alimentata ora che la Federal Reserve ha aumentato il suo tasso di riferimento Fed Funds.

Ma guarda i tassi di interesse per poi scendere quando gli investitori si rendono conto che non c'è ancora un problema di inflazione strutturale, visto che la reale crescita del GPD e dei salari è semplicemente troppo bassa per continuare a far crescere i prezzi. A lungo termine, possiamo vedere un lento slog ascendente mentre la crescita economica è limitata dalla crescita della popolazione lenta e dal debito che ancora limita la capacità di molte famiglie di fare grandi acquisti.

Naturalmente, arriva un punto nella nostra economia sempre ciclica quando i tassi di interesse più elevati diventano una cosa negativa. Nessuno può individuare quel livello esatto, ma molti economisti lo hanno messo nel 3 per cento. La gamma di 5 percento. Al di là di ciò, le pressioni inflazionistiche trascinano i profitti aziendali sufficienti a scatenare una recessione e, sì, inviare i tassi di interesse più bassi.

In un periodo di aumento dei tassi di interesse, le obbligazioni subiranno. Come prova, novembre è stato il mese peggiore per i legami in 12 anni! Ma tenga questo in prospettiva. L'indice di bond aggregato è sceso del 2, 4 per cento. Le scorte sono molto più volatili. La performance peggiore mensile di S & P in 12 anni è stata una diapositiva del 16,9 per cento nel mese di ottobre 2008. Il peggio finora nel 2016? Giù il 5 per cento in gennaio. Ecco perché dovreste possedere obbligazioni: per un reddito coerente e per ridurre la volatilità del portafoglio. Nei periodi di incertezza, come l'attuale periodo di transizione post-elettorale, le obbligazioni veramente guadagnano il loro mantenimento.

Le azioni, al contrario, beneficeranno generalmente di una crescita dei tassi in quanto suggeriscono una crescita economica più forte. Le industrie cicliche, come le istituzioni finanziarie, le imprese industriali ei fornitori di energia, faranno meglio, mentre i settori RUST-REIT, utilities, punti di consumo e telecomunicazioni del mercato azionario saranno probabilmente immergiti.

La risposta a come dovresti investire nel clima attuale è molto Zen. Devi investire allo stesso modo in cui dovresti sempre investire. Ciò significa costruire un portafoglio diversificato costituito da titoli di qualità e obbligazioni che ti faranno guadagnare attraverso gli alti e bassi dei mercati e del mondo. Per prendere in prestito una riga dal film

Benjamin Button , non sappiamo mai cosa sta per noi. Il meglio che possiamo fare è gestire attentamente i nostri portafogli per limitare i punti deboli e aumentare le potenziali potenzialità in quanto il mercato passa per il suo business imprevedibile. La diversificazione è il modo migliore per farlo - a prescindere dal dove le tariffe sono dirette.