Che cosa è un differenziale di tasso di interesse

Che cosa è un differenziale di tasso di interesse?

Un differenziale di tasso di interesse è una differenza nel tasso di interesse tra due valute in una coppia. Se una moneta ha un tasso di interesse del 3 per cento e l'altro ha un tasso di interesse dell'1 per cento, ha un differenziale di tasso del 2 per cento.

Se dovesse comprare la moneta che paga il 3 per cento contro la moneta che paga l'1 per cento, sarai pagato sulla differenza con i pagamenti di interessi giornalieri.

Questa semplice definizione è conosciuta come il portafoglio di portafoglio trasporta sul differenziale di tasso di interesse. Tuttavia, gli sviluppi nel 2016 hanno portato differenze di tasso di interesse a una nuova luce che merita di essere capita.

La politica di tasso di interesse negativo o NIRP

è stata una forte divergenza tra i tassi di interesse delle economie di mercato e le economie di mercato emergenti nel 2016. Sviluppare le economie di mercato hanno preso i loro tassi di interesse sotto zero per cercare di stimolare la domanda mentre emergono le valute del mercato stanno aumentando i loro tassi di interesse cercando di limitare il flusso di capitali e l'instabilità economica. Nel mese di febbraio, la Banca del Messico o Banxico hanno tenuto una riunione di emergenza per aumentare il tasso di prestito di 50 punti base vendendo i dollari sul mercato per stimolare la domanda per il seguente Peso messicano.

Mentre questo allarga il differenziale di tasso di interesse tra gli Stati Uniti e il Messico, è anche un segno del mercato dell'instabilità o della possibile disperazione da parte delle banche centrali per impedire che l'economia globale scorra fuori controllo.

I commercianti di Forex stanno cercando di sfruttare al meglio la politica del tasso di interesse negativo con il commercio di portafoglio vendendo euro o yen giapponesi, i cui tassi di interesse correnti sono negativi e acquistano valute del mercato emergente come quelle dell'indiano rupia, Rand sudafricano, mascherando Peso o lire turche.

Tuttavia, questi scambi che presentano differenze di tasso di interesse molto elevato su carta potrebbero facilmente finire per essere i mercati più rischiosi nel 2016 se il dolore economico trovato nelle valute del mercato emergente continua o diventa più grave.

Mentre il portafoglio di portafoglio guadagna interesse sul differenziale di tasso di interesse, una mossa nella diffusione delle valute di base potrebbe facilmente e storicamente a volte di un rischio di rischio diminuire i vantaggi del portafoglio.

Il vecchio detto che, "se sembra troppo bello per essere vero, probabilmente è" può applicarsi ai differenziali dei tassi di interesse. In altre parole, quando i differenziali dei tassi di interesse si allargano troppo, lo ha fatto perché il rischio è considerato come un rischio per i mutuatari in quei paesi.

Pertanto, se sei un nuovo commerciante di Forex, è stato appena sentito parlare del portafoglio di trasporto, procedi con cautela soprattutto se vedi le valute di tassi di interesse negativi come valute di vendita interessanti e valute del mercato emergente come valute di acquisto attraenti.La continua carneficina in materie prime e l'incertezza in Cina continua a esercitare pressioni sulle più alte valute produttive. Allo stesso tempo, l'introduzione di tassi di interesse negativi, così come l'incertezza sul futuro di easing quantitativo, continuano a vedere il flusso di denaro nei beni Haven che spesso hanno i tassi di interesse più bassi o negativi.