Qual è la volatilità?

La volatilità si riferisce alla frequenza e alla gravità con cui il prezzo di mercato di un investimento fluttua. Alcuni studi psicologici hanno dimostrato che gli investitori nel suo insieme sono più felici quando la volatilità è più bassa, anche se ciò significa fare meno soldi nel tempo.

Questa ossessione irrazionale con il prezzo di mercato si manifesta solo in articoli come le scorte pubbliche, le obbligazioni, i fondi comuni e le opzioni di scambio.

Dopo tutto, hai mai sentito parlare di un contadino che ha richiesto valutazioni giornaliere sulla sua terra? Un cantautore che richiede valutazioni quotidiane dei suoi diritti d'autore? Un piccolo imprenditore che costantemente paga un'impresa di contabilità per calcolare il valore di rivendita della sua ditta? Ovviamente no! Tuttavia, quando si tratta di possedere un pezzo di un'impresa, una quota di azioni, gli investitori inesperti prestano attenzione a ciò che altre persone stanno facendo in un giorno o anche minuto per minuto, vendendo come le loro azioni cadono e acquistare come si alzano; una ricetta per un certo disastro.

Questa situazione è così male, gli studi sui rendimenti dei fondi comuni hanno dimostrato che nei periodi in cui i fondi sottostanti si aggravavano al 9%, 10% e 11%, gli investitori individuali godono solo del 2%, 3 % e il 4% restituiscono perché sono stati così scossi dalla volatilità, hanno costantemente comprato e venduto le loro posizioni anziché sedersi indietro e acquisire regolarmente più proprietà.

È possibile fare soldi dalla volatilità. Investitori di valore cercano di acquistare beni quando nessun altro li desidera. Alcuni tipi di operatori di opzioni producono profitti molto più elevati quando la paura è dispersa perché le persone sono disposte a pagarle di più per scrivere derivate come opzioni di vendita. Infatti, può essere giusto dire che più investitori più professionali e intelligenti, la volatilità più favorevole è per lui perché può utilizzarlo per acquistare più di ciò che è economico e vendere di più di quanto è costoso.

Gli investitori nelle major petrolifere sono pagati per assorbire la volatilità se lo rendono conto o no, come classe che sperimenta i rendimenti di mercato, dal momento che il S & P 500 è stato rivelato nel 1957, ma a dispetto di talvolta avendo per sedere sui perdite del 50% + per 3, 5 o 7+ anni …

Per gli investitori a lungo termine che regolarmente mettono via il denaro attraverso un piano medio di costo del dollaro, la volatilità non è particolarmente significativa. I contributi regolari dovrebbero anche aumentare il prezzo medio pagato, nel corso di molti anni, in modo che diventa poco più di una nota a piè di pagina nella storia della tua vita finanziaria. La maggior parte delle persone non può farlo, però. Warren Buffett e Charlie Munger una volta hanno osservato che non importa quante volte la gente ha dichiarato di stare aderire ad un piano, l'esperienza ha dimostrato più volte, decade dopo decenni, che certe persone stavano accatastando durante i boom e vendono durante i busti, incapaci di limitare i loro peggiori impulsi.