Fornitura di denaro: definizione, quantità, impatto

Definizione: L'offerta di moneta è il denaro fisico in circolazione più i soldi detenuti nei conti di controllo e di risparmio.

Non comprende altre forme di ricchezza, come investimenti, patrimonio di proprietà o beni. Devono essere venduti per convertirli in contanti. Inoltre non include crediti, quali prestiti, ipoteche e carte di credito. La gente li usa come soldi per migliorare il loro livello di vita, ma non fanno parte dell'offerta di denaro.

Come viene misurato il denaro?

La Federal Reserve misura l'offerta monetaria U. con M1 e M2. La forma più densa di denaro è M1. Comprende la moneta in circolazione. Non comprende la moneta detenuta nelle banche dell'U.S. Treasury, le banche della Federal Reserve e le volte del banco. Include tutti i controlli del viaggiatore. Esso include i depositi di conto corrente, compresi quelli che pagano gli interessi. Non comprende i depositi di controllo nei conti governativi U.S. e nelle banche estere.

M2 include tutto in M1. Aggiunge conti di risparmio, conti di mercato monetario e fondi comuni di mercato monetario. Include i depositi a tempo minori di $ 100.000. Non include nessuno di questi conti in IRA o conti di pensionamento Keogh. La Fed riferisce su di loro ogni settimana. (Fonte: "Misure di stock di denaro - H. 6.," Federal Reserve Board.)

M3 include tutto in M2, nonché alcuni depositi a tempo più a lungo termine e fondi del mercato monetario.

M4 include M3 plus altri depositi. Le banche centrali di alcuni paesi includono forme supplementari di offerta monetaria, anche se le definizioni sono vaghe e differiscono da paese a paese. (Fonte: "Fornitura di denaro," Financial Times Lexicon.)

Quanto è utile la misurazione dell'offerta di denaro?

L'offerta di moneta tradizionalmente è stata ampliata e contratta con l'economia e l'inflazione.

Per questo motivo, l'economista Milton Friedman ha dichiarato che l'offerta di moneta era un utile indicatore. (Fonte: "L'importo di denaro è importante?" Il consiglio dei governatori del sistema di riserva federale.)

Ma negli anni Novanta, tale relazione è cambiata. La gente ha prelevato denaro dai conti di risparmio a basso interesse e lo ha investito nel mercato azionario. M2 è caduto mentre l'economia e l'inflazione sono cresciuti. L'ex presidente della riserva federale, Alan Greenspan, interrogava l'utilità della misurazione dell'offerta di denaro. Ha detto che se l'economia fosse dipendente dall'offerta di moneta M2 per la crescita, sarebbe in una recessione. Per questo motivo la Federal Reserve non definisce più un obiettivo per la fornitura di denaro. (Fonte: "L'offerta monetaria", Federal Reserve Bank di New York.)

Che cos'è l'attuale denaro monetario U.?

Nel mese di novembre del 2016, M1 era di $ 3. 354 trilioni. Più della metà era tenuto nei conti di controllo. Il resto (1,4 miliardi di dollari) era in contanti e controlli dei viaggiatori.Più di $ 1 trilioni sono in $ 100 bollette. Un altro 300 miliardi di dollari è in fatture di 20 dollari e altre denominazioni inferiori. C'è 300 milioni di dollari in bollette denominate più elevate che sono oggetti da collezione.

Le banche non detengono tale valuta. È tutto in circolazione. Questo è $ 11.000 in contanti per famiglia. La maggior parte delle persone utilizza carte di debito e di credito invece di contanti.

Questo significa che è probabilmente utilizzato da coloro che non vogliono che i loro redditi siano stati segnalati all'IRS. Questo include i criminali, per i quali una valigetta può contenere un milione di dollari di bollette da 100 dollari.

Di questo, un incredibile due terzi si è svolto al di fuori del paese. Molte economie di mercato emergenti usano il dollaro come un sostituto della loro valuta volatile. Come molti viaggiatori sanno, una fattura di $ 20 è buona in tutto il mondo.

Può anche includere coloro che hanno presentato per prestazioni di invalidità di sicurezza sociale. Un numero crescente di persone sotto i 60 anni ha fatto così dalla recessione. Possono lavorare in lavori sotterranei che pagano solo contanti. In questo modo non devono riferire all'IRS e perdere i loro vantaggi. (Fonte: Gene Epstein, "Il denaro potrebbe essere detronizzato, ma non è andato via", Barron's, 18 maggio 2015).

M2 era di $ 13. 223 miliardi di dollari.

La maggior parte di essa ($ 8.7 trilioni) era nei conti di risparmio. I mercati monetari detenevano 712 miliardi di dollari e i depositi a tempo detenevano 376 miliardi di dollari.

L'espansione dell'offerta monetaria crea un'inflazione?

Nell'aprile 2008, M1 era di $ 1. 4 miliardi di dollari e M2 erano 7 dollari. 7 trilioni. La Federal Reserve raddoppiò l'offerta monetaria per porre fine alla crisi finanziaria 2008. Il programma di riduzione quantitativa della Fed ha inoltre aggiunto 4 miliardi di dollari di credito alle banche per mantenere i tassi di interesse verso il basso. La fonte: "Fornitura di denaro, l'economista, 6 agosto 2011." Relazione di Odio dell'amore di Obama con Ben Bernanke, "Forbes, 22 marzo 2012)

Molte persone preoccuparono che la massiccia iniezione di denaro e credito della Fed

Anno

M2 (trilioni)	Crescita M2	Inflazione	Fase del ciclo di business	1990
$ 3. 2	3. 7%	6. 1%	Recessione	1991
$ 3. 4	3	1992	$ 3. 4
1. 5%	2. 9%	Espansione	1993	$ 3. 5
1. 3%	2. 7%	1994	$ 3. 5
0 .4%	2. 7%	1995	$ 3. 6
4. 1%	2. 5%	1996	$ 3. 8
4. 9%	3. 3%	1997	$ 4. 0
5. 6%	1. 7%	1998	$ 4. 4
9. 5%	1. 6%	1999	$ 4. 6
6. 0%		2000	$ 4. 9
6. 2%	3. 4%	2001	$ 5. 4
10. 3%	1. 6% > Recessione	2002	$ 5. 7	6. 2%
2. 4%	Espansione	2003	$ 6. 0	5. 1%
1. 9%	2004	6 $. 4	5. 8%
3. 3%	2.005	6 $. 7	4. 1%
3. 4%	2006	$ 7. 0	5. 9%
2. 5%	2007	$ 7. 4	5. 7%
4. 1%	2008	8 $. 2	9. 7%
0. 1%	Recessione	2009	8 $. 5	3. 7%
2. 7%	2010	8 $. 8	3. 6%
1. 5%	Ampliamento	2.011	$ 9. 6	9.8%
3. 0%	2.012	$ 10. 4	8. 2%
1. 7%	2.013	$ 11. 0	5. 4%
1. 5%	2014	$ 11. 6	5. 9%
0. 8%	2.015	$ 12. 3	5. 7%
0. 7%	2.016	$ 13 anni. 2	7. 4%
1. 0%	(Fonte: Federal Reserve, Money Stock Measures)	Questo perché l'espansione del credito della Fed ha beneficiato degli investitori anziché dei consumatori. La Fed ha dato alle banche il credito per prestare ai consumatori e alle piccole imprese. Ciò avrebbe stimolato la domanda. Le banche si sono lamentate di non poter trovare mutuatari di prestito.	Invece, i soldi della Fed hanno creato una serie di bolle di asset. Nel 2011 gli investitori si sono rivolti verso le materie prime, mandando prezzi d'oro ad un livello record. Gli investitori sono poi passati alle note del Tesoro nel 2012, poi le scorte nel 2013 e il dollaro USA nel 2014 e nel 2015. Per ulteriori informazioni, vedere le cause dell'inflazione.