Cosa è la politica monetaria? Obiettivi, tipi e strumenti

Definizione: La politica monetaria è come le banche centrali gestiscono la liquidità per creare una crescita economica. La liquidità è quanto c'è nell'offerta di moneta. Questo include credito, contanti, assegni e fondi comuni di mercato monetario. Il più importante di questi è il credito. Esso comprende prestiti, obbligazioni e mutui.

Obiettivi della politica monetaria

L'obiettivo primario delle banche centrali è quello di gestire l'inflazione. Il secondo è quello di ridurre la disoccupazione, ma solo dopo aver controllato l'inflazione.

La Federal Reserve U., come molte altre banche centrali, ha obiettivi specifici per questi obiettivi. Esso cerca un tasso di disoccupazione inferiore al 6,5 per cento. La Fed dice che il tasso naturale di disoccupazione è tra è tra il 4,7% e il 5,8%. Voglia che il tasso di inflazione di base sia compreso tra il 2,0% e il 2,5%. Esso cerca una crescita economica sana. Questo è un aumento annuo del 2-3 per cento del prodotto interno lordo della nazione.

Tipi di politica monetaria

Le banche centrali utilizzano la politica monetaria controversa per ridurre l'inflazione. Hanno molti strumenti per farlo. I più comuni sono aumentare i tassi di interesse e vendere titoli attraverso operazioni di mercato aperto.

Usano la politica monetaria espansiva per ridurre la disoccupazione e evitare la recessione. Abbassano i tassi di interesse, acquistano titoli dalle banche degli Stati membri e utilizzano altri strumenti per aumentare la liquidità.

Politica monetaria e politica fiscale

Idealmente, la politica monetaria dovrebbe lavorare a mano in testa con la politica fiscale del governo nazionale.

Funziona raramente in questo modo. Questo perché i leader del governo vengono rieletti per ridurre le tasse o aumentare la spesa. Ciò significa gratificare gli elettori ei contribuenti della campagna, per dirlo in modo scorretto. Di conseguenza, la politica fiscale è di solito espansiva. Per evitare l'inflazione in questa situazione, la politica monetaria deve essere restrittiva.

Ironicamente, durante la Grande Recessione, i politici si preoccupavano del debito U. S. Questo perché ha superato il rapporto di riferimento del debito / PIL del 100 per cento. Di conseguenza, la politica fiscale è diventata contrattuale solo quando occorre espansione. Per compensare, la Fed ha iniettato enormi quantità di denaro nell'economia con una riduzione quantitativa.

Sei strumenti della politica monetaria

Tutte le banche centrali hanno in comune tre strumenti della politica monetaria. Molti altri hanno molti altri. Tutti lavorano insieme in un'economia, gestendo le riserve delle banche.

La Fed ha sei strumenti principali. In primo luogo, stabilisce un requisito di riserva, che dice alle banche quanta dei loro soldi devono avere in riserva ogni notte. Se non fosse per la riserva, le banche avrebbero prestato il 100% dei soldi che hai depositato.Non tutti hanno bisogno di tutti i loro soldi ogni giorno, quindi è sicuro che le banche possano prestare gran parte.

La Fed richiede che le banche mantengano il 10% dei depositi in riserva. In questo modo, hanno abbastanza soldi a disposizione per soddisfare la maggior parte delle richieste di riscatto. Quando la Fed vuole limitare la liquidità, aumenta il fabbisogno di riserva. La Fed lo fa solo come ultima risorsa perché richiede un sacco di documenti.

È molto più facile gestire le riserve delle banche utilizzando il tasso di fondi Fed.

Questo è il tasso di interesse che le banche si addebitano a vicenda per memorizzare il loro denaro in eccesso durante la notte. L'obiettivo di questo tasso è fissato alle otto riunioni annuali del Comitato federale del mercato aperto. Il tasso di fondi Fed influenza tutti gli altri tassi di interesse, compresi i tassi di prestito bancario e tassi ipotecari.

Il terzo strumento della Fed è il suo tasso di sconto. È così che le banche chiedono di prendere in prestito fondi dal quarto strumento della Fed, la finestra di sconto. Il FOMC imposta solitamente il tasso di sconto un mezzo punto superiore al tasso di fondi Fed. Questo perché la Fed preferisce le banche a prendere in prestito l'una dall'altra.

Quinto, la Fed usa operazioni di mercato aperto per comprare e vendere Treasurys e altri titoli delle sue banche aderenti. Questo modifica l'importo di riserva che le banche hanno a disposizione senza modificare il fabbisogno di riserva.

Sesto, molte banche centrali tra cui la Fed utilizzano l'obiettivo dell'inflazione.

Indica chiaramente le aspettative che vogliono un'inflazione. Questo è perché le persone hanno maggiori probabilità di acquistare se sanno che i prezzi stanno aumentando.

Inoltre, la Fed ha creato molti nuovi strumenti per affrontare la Grande Recessione. Per ulteriori informazioni, vedere Strumenti federali di riserva.